Informe matutino de Wall Street: Microsoft alivia preocupaciones sobre el "gasto en IA", acciones tecnológicas repuntan fuertemente, ETF de almacenamiento DRAM y semiconductores suben 17% y 8%

De lunes a viernes por la mañana, nos enfocamos en macroeconomía, acciones estadounidenses, IA, metales preciosos y petróleo, utilizando datos para revisar el mercado y tendencias para aprovechar oportunidades, producido por PANews.

Después de una venta masiva en la jornada anterior, Wall Street experimentó un rebote de recuperación. Un informe de ganancias de Microsoft que superó las expectativas reavivó la confianza en la inversión en IA, llevando a un flujo de capital hacia el sector tecnológico. El índice Dow Jones subió un 1.19%, el S&P 500 un 1.66%, el Nasdaq un 2.78% y el Nasdaq 100 un 3.36%, marcando el tercer mayor aumento diario del año, mientras que el índice de miedo VIX cayó un 17.33% hasta 17.08.

Bajo el título de paz, el mercado apuesta por la reunión de OPEC+

La situación geopolítica en Medio Oriente ha tenido un desarrollo dramático. Trump anunció que Hamas ha acordado en principio desarmarse completamente, y que Israel comenzará a retirar sus tropas a medida que avance el acuerdo. Si se formaliza, sería el avance político más importante desde el estallido del conflicto en Gaza. Sin embargo, el acuerdo aún necesita ser firmado oficialmente, y existen grandes diferencias entre las posturas de Israel, Hamas e Irán, lo que mantiene al mercado atento a los riesgos de ejecución.

Mientras tanto, Irán anunció un ataque con drones a la base aérea de EE. UU. en Baréin, afirmando que causó daños a las instalaciones de la base; Arabia Saudita, por su parte, ha unido a 43 países para promover la creación de una alianza de defensa marítima, fortaleciendo la seguridad de la navegación en el Mar Rojo, el estrecho de Mandeb y el Golfo de Adén. Aunque ha habido un avance diplomático en la situación de Medio Oriente, el riesgo militar aún no se ha disipado por completo.

El petróleo se vio ligeramente presionado, con el WTI cayendo aproximadamente un 2% a 80.5 dólares por barril. El mercado está atento a la próxima reunión de OPEC+, y los traders mantienen vigilancia sobre la capacidad de ejecución de cualquier aumento de producción. Los estrategas de ING señalaron que la mayor incertidumbre sobre el petróleo antes de 2027 sigue siendo la dirección de la política de OPEC+ y si los países miembros se opondrán a las cuotas de producción. Se espera que OPEC+ anuncie un aumento de 188,000 barriles por día en septiembre, lo que ha llevado a los alcistas a ser cautelosos con los precios.

El dólar es "estrangulado" por Japón y Corea del Sur, el yen sube un 3.3% en el día

El jueves, el índice del dólar cayó un 0.9%, marcando la mayor caída diaria desde principios de año, eliminando todas las ganancias acumuladas desde la primera aparición de Waller.

Es notable que Japón y Corea del Sur están siendo sospechosos de realizar intervenciones cambiarias simultáneamente.

El diario Nikkei informó que el gobierno japonés y el Banco de Japón podrían haber intervenido comprando yenes y vendiendo dólares, y que las autoridades monetarias estadounidenses también realizaron un "chequeo de tipo de cambio" antes de la intervención. Corea del Sur también fue reportada realizando una rara venta de dólares, con el won surgiendo un 2% frente al dólar, alcanzando su nivel más alto en nueve meses; el yen, por su parte, llegó a subir un 3.3% frente al dólar, marcando su mayor aumento intradía desde diciembre de 2023.

El informe de ganancias de Microsoft revierte las dudas sobre el gasto en IA, el índice de semiconductores sube un 8%, el mayor aumento en cuatro meses

El informe de ganancias de Microsoft se convirtió en un punto de inflexión clave para revertir las dudas sobre el "gasto en IA" en el sector. El negocio de nube Azure de Microsoft creció un 43% a tipos de cambio constantes, superando no solo las expectativas de los analistas de un 39.6%-40%, sino que también ayudó a que sus ingresos anuales de Azure superaran por primera vez los 100,000 millones de dólares, convirtiéndose en el segundo proveedor de servicios en la nube en alcanzar este hito, después de Amazon AWS.

Lo más crucial es que el gasto de capital de Microsoft fue menor de lo esperado y prometió mantener un flujo de caja positivo para el año fiscal 2027, lo que desmanteló las preocupaciones del mercado sobre la sostenibilidad de la inversión en IA. Impulsada por esto, la acción de Microsoft se disparó un 15.51%, aumentando su capitalización de mercado en aproximadamente 450,000 millones de dólares en un solo día, superando el aumento de capitalización de mercado de 440,000 millones de dólares que Nvidia había establecido anteriormente, convirtiéndose en el mayor aumento de capitalización de mercado en un solo día en la historia de las acciones estadounidenses.

Los sectores de semiconductores y almacenamiento se convirtieron en los más fuertes en este rebote, con el índice de semiconductores de Filadelfia subiendo un 8.19%, marcando el mayor aumento diario en meses, y el ETF de Roundhill Memory subiendo casi un 17%. Empresas como SanDisk, Micron, SK Hynix, Western Digital y Seagate experimentaron un fuerte aumento, mientras el mercado apuesta a que la demanda de centros de datos de IA por HBM, NAND y DRAM seguirá expandiéndose. Además, el fondo "AI Guru" de Leopold, que había apostado con apalancamiento en IA, se vio obligado a vender aproximadamente 16,000 millones de dólares en posiciones en el mercado secundario debido a un llamado de margen, y Citadel compró rápidamente, evitando el riesgo de ventas en cadena y provocando una cobertura mecánica de cortos, impulsando el rebote del mercado.

A pesar de que el sector tecnológico subió más del 5%, la amplitud del mercado sigue siendo débil. Más del 70% de las acciones en el S&P 500 cerraron a la baja, mientras que el índice S&P 500 de igual ponderación cayó, mostrando una rara divergencia inversa de más de 75 puntos básicos con el índice de referencia. Los estrategas de Bloomberg señalaron que esta divergencia solo ha ocurrido dos veces desde 1990, la otra vez fue el 30 de junio de 2000, justo antes del pico del ciclo de acciones tecnológicas del Nasdaq. SpotGamma también advirtió que el S&P 500 sigue en una configuración de Gamma negativa, con una resistencia en 7450 puntos y un soporte en 7300 puntos. Si cae por debajo de 7300 puntos, el soporte de Gamma positivo de las opciones 0DTE entre 7000 y 7300 puntos está casi vacío, lo que sugiere que este aumento se debe más a la presión de posiciones que a un verdadero regreso al apetito por el riesgo, y los inversores deben tener cuidado con el riesgo de concentración.

Acciones específicas y fluctuaciones de precios:

• Microsoft subió un 15.51%, marcando el mayor aumento diario en 18 años: su capitalización de mercado aumentó en 450,000 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord. Los ingresos del negocio de nube Azure en el cuarto trimestre crecieron un 43%, superando las expectativas, y se proporcionó una guía optimista sobre el control del gasto de capital y el flujo de caja positivo en el nuevo año fiscal. El índice de las siete grandes tecnológicas subió un 2.28%, Nvidia un 2.65%, Amazon un 3.90%, Tesla un 3.53%, pero Meta cayó un 7.95%, Apple un 1.41% y Google A un 0.91%.

• El sector de la computación en la nube subió fuertemente: el nuevo proveedor de nube NEBIUS se disparó un 27.13%, CoreWeave subió un 21.51%, Oracle un 8.34% y Amazon un 3.9%.

• El sector de semiconductores/almacenamiento rebotó violentamente: el índice de semiconductores de Filadelfia subió un 8.19%, el ETF de semiconductores subió un 6.88%, el ETF de Roundhill Memory subió casi un 17%, Micron Technology subió un 18.32%, SanDisk un 25.99%, SK Hynix un 17.52%, Western Digital subió más del 15%, Seagate más del 11%. Lam Research subió un 18.36%, Astera Labs un 20%, Applied Materials un 17.98%, AMD un 13%, Intel un 11.3%, y TSMC supuestamente está desarrollando tecnología de empaquetado avanzada similar a la de Intel EMIB, Arm subió más del 7%, y TSMC ADR subió un 7.64%, mientras que Marvell Technology subió más del 12%.

• Las acciones de comunicación óptica siguieron el rebote: Applied Optoelectronics subió casi un 18%, Lumentum más del 15%, Credo más del 13%, Coherent más del 12%, y Corning subió un 9%.

• Meta cayó un 7.95% a contracorriente: a pesar de comprometerse a gastar casi 700,000 millones de dólares en el futuro, los altos gastos de capital y la presión sobre el flujo de caja han generado preocupaciones entre los inversores, y el camino de crecimiento fuera de la publicidad aún está por verificarse.

• Amazon cerró con un aumento del 3.90%, subiendo más del 10% en el after-hours: los ingresos del negocio de nube AWS aumentaron un 37% en un trimestre hasta 42,200 millones de dólares, alcanzando un nuevo máximo en 18 trimestres. El CEO Andy Jassy afirmó que AWS está entrando en un nuevo ciclo de crecimiento, con servicios de IA, chips Trainium desarrollados internamente y aplicaciones de IA empresarial como motores de crecimiento clave en el futuro. AWS se ha convertido en una fuente importante de ganancias para Amazon, y su infraestructura de IA está siendo reconocida por el mercado. Sin embargo, Amazon aún enfrenta presión sobre el gasto de capital, y la compañía ha elevado su plan de gastos de capital para el año, por lo que el mercado seguirá observando si la inversión en IA puede traducirse en un crecimiento sostenible de las ganancias.

• Apple cerró con una caída del 1.41%, bajando casi un 7% en el after-hours: Cook se despidió del informe diciendo "ganamos en resultados, pero perdimos en expectativas". Los ingresos trimestrales fueron de 109,417 millones de dólares, un aumento del 16% interanual, y las ganancias por acción fueron de 2.02 dólares, superando las expectativas. Sin embargo, debido a "restricciones de suministro", el CFO prevé que el crecimiento de ingresos en el cuarto trimestre será solo del 9%-11%, muy por debajo de la expectativa del mercado del 12.1%. Además, los ingresos de la Gran China no alcanzaron las expectativas. Cook admitió en la llamada que el aumento de los costos de los chips de almacenamiento y los cuellos de botella en la capacidad de procesos avanzados están afectando los márgenes de ganancia, y la compañía está luchando con una cadena de suministro restringida.

• Bloom Energy subió un 26.49%: la compañía había sido cuestionada anteriormente por la firma de venta en corto Hunterbrook sobre su cadena de suministro y capacidad, especialmente en relación con su dependencia del escandio y la incertidumbre sobre grandes pedidos. Bloom respondió que el informe era falso y engañoso, enfatizando la diversificación de su cadena de suministro y el bajo uso de escandio.

Lo que se debe observar a continuación:

• El 1 de agosto, se debe completar el marco regulatorio de IA del gobierno de Trump: el borrador ya ha sido enviado a OpenAI, Google, Anthropic y otras empresas, y el mercado estará atento a si el gobierno de EE. UU. refuerza la seguridad de los grandes modelos, el control de exportaciones, la regulación de la capacidad y las reglas de adquisiciones gubernamentales. Si la regulación es estricta, las valoraciones de las empresas de plataformas de IA y proveedores de nube podrían verse presionadas; si el marco enfatiza la innovación, la cadena de software e infraestructura de IA podría seguir obteniendo una prima de riesgo.

• El 1 de agosto, entrará en vigor el aumento de precios de Xbox de Microsoft: el impacto financiero general para Microsoft será limitado, pero el mercado observará si el aumento de precios en hardware de consumo puede ser absorbido por la demanda, lo que también reflejará la capacidad de fijación de precios de cadenas de electrónica de consumo como Apple, Sony y Nintendo.

• El 1 de agosto, se publicarán los datos de exportación de Corea del Sur para julio: el mercado estará atento al desempeño de las exportaciones de semiconductores, almacenamiento, automóviles y electrónica de Corea del Sur. Si las exportaciones continúan creciendo, se reforzará la narrativa de recuperación del ciclo de hardware de IA, beneficiando a almacenamiento, fundición de obleas y acciones tecnológicas asiáticas; si los datos están por debajo de las expectativas, el rebote de las acciones de semiconductores en EE. UU. la noche anterior podría ser visto como una cobertura de cortos a corto plazo en lugar de un cambio fundamental.

• El 2 de agosto, reunión de OPEC+: se espera que OPEC+ anuncie un aumento de 188,000 barriles por día en septiembre. Si se concreta el aumento de producción, la presión sobre los precios del petróleo aumentará, lo que ayudará a aliviar las expectativas de inflación; si el aumento se retrasa debido a la escalada de la situación en Medio Oriente, la prima de riesgo del petróleo podría regresar rápidamente, elevando nuevamente los rendimientos de los bonos a largo plazo de EE. UU. y las transacciones de inflación.