Sequoia Capital planea invertir en el grupo de control AI Sequence

El CEO de Sequence, Michael Li; Pat Grady y Alfred Lin de Sequoia Capital.

Según fuentes cercanas, Sequoia Capital invertirá cientos de millones de dólares en el Grupo de Control Sequence, que fue fundado hace solo un año. La compañía acaba de anunciar una adquisición en el sector de seguros por 7.7 mil millones de dólares, con la oficina familiar de Michael Dell como uno de los co-líderes de la transacción. {#quote_DELL}

Esta es la segunda inversión conocida de Sequoia en el nuevo modelo de empresas de control. Este tipo de empresas adquieren negocios establecidos en sectores como contabilidad, seguros y gestión de asociaciones de propietarios, utilizando IA para reemplazar parte del trabajo manual. Las fuentes indican que este nuevo capital de Sequoia podría ayudar a Sequence a completar más transacciones de fusiones y adquisiciones, ya que están buscando activamente objetivos de adquisición.

Anteriormente, Sequoia ya había invertido en Ithaca Holdings, fundada por el socio Ravi Gupta, que había anunciado una transacción de 1.3 mil millones de dólares.

El contexto de esta inversión en Sequence, que aún no se ha hecho pública, es que esta histórica firma de capital de riesgo está realizando una gran reestructuración desde que Alfred Lin y Pat Grady asumieron el liderazgo en noviembre del año pasado. En las últimas semanas, Sequoia completó la fusión de sus equipos de inversión en etapas tempranas y en crecimiento; cerró su oficina en Londres y volvió a centrar su atención en las inversiones en EE. UU.; y también reestructuró el fondo de permanencia (evergreen fund) establecido por el ex responsable Ruolof Botta, que originalmente se utilizaba para mantener acciones de startups que ya cotizan en bolsa durante un período más largo que el estándar habitual de Sequoia.

Durante la gestión de Botta, Sequoia se perdió varias inversiones significativas en el campo de la IA. Desde que Lin y Grady asumieron, Sequoia ha estado invirtiendo fuertemente en proyectos de IA este año. En mayo, co-lideraron una ronda de financiamiento para Anthropic, que se valoró en 965 mil millones de dólares; desde noviembre del año pasado, han completado decenas de inversiones relacionadas con la IA.

Los representantes de Sequoia Capital y del Grupo de Control Sequence se negaron a comentar.

Colaboración con Dell

El Grupo de Control Sequence fue fundado en 2025 y ha recaudado al menos 75 millones de dólares de instituciones como 8VC, Lux Capital y Conviction. El mes pasado, la compañía se asoció con la oficina familiar DFO Management de Dell para privatizar al corredor de seguros Baldwin Group mediante una transacción que combina efectivo y asunción de deudas.

En los últimos años, las firmas de capital de riesgo han estado invirtiendo en este tipo de empresas de control perpetuo, con el objetivo de transformar la industria de servicios y las empresas tradicionales mediante herramientas de IA. Cuatro personas de la industria han indicado que el nivel de retorno de estas inversiones se asemeja más al capital privado, con un múltiplo de retorno de aproximadamente 4 veces, lo que es más bajo que el objetivo de 10 veces que persiguen las firmas de capital de riesgo. Sin embargo, los inversores creen que estos proyectos tienen una mayor previsibilidad de ingresos y ofrecen a las firmas de capital de riesgo otra forma de devolver efectivo a sus patrocinadores.

En el último año, estas empresas de control con respaldo de capital de riesgo han completado grandes adquisiciones.

Thrive Capital, de Josh Kushner, estableció Thrive Holdings el año pasado, recibiendo financiamiento de Altimeter, D1 Capital, SoftBank y otros. El mes pasado, esta empresa finalizó la adquisición de la empresa de seguridad ADT, que tiene 152 años de historia, en una transacción totalmente en efectivo (incluyendo deudas) por un total de 15.3 mil millones de dólares. {#quote_SFTBY}

General Catalyst también invirtió en la empresa de control Long Lake en 2024. A principios de este año, Long Lake privatizó a American Express Global Business Travel por 6.3 mil millones de dólares.

El Grupo de Control Sequence ya ha realizado una inversión minoritaria en el banco comunitario no cotizado BankSouth. El CEO de Sequence, Michael Li, mencionó en una entrevista en podcast con la socia de Conviction, Sarah Guo: desde marzo, la IA ha reducido el ciclo de aprobación de riesgos de crédito al consumo en un 94%, y el tiempo de aprobación de préstamos empresariales se ha reducido de 30 días a 11 días.

Li también indicó que Sequence ha tomado un camino diferente al de los fondos de capital privado tradicionales: solo completa una transacción importante al año, en lugar de adquisiciones masivas; y permite que los ingenieros participen en decisiones empresariales clave.

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