El estrecho de Ormuz, con un tránsito diario de 20 millones de barriles, enfrenta restricciones que podrían prolongar la guerra

El tránsito de petróleo a través del estrecho de Ormuz se encuentra en una situación inestable entre el cierre total y la operación normal, convirtiéndose en un factor que podría determinar la duración del conflicto en Irán y la tendencia de los precios internacionales del petróleo. Si se permite que algo de petróleo salga, el impacto inmediato en la oferta podría retrasarse, pero se analiza que la palanca de negociación de Irán se debilitaría, aumentando la presión de tensión.

Fortune citó un informe de Dan Alamariu, estratega principal de geopolítica de Alpine Macro, el 24 de octubre, que indica que "si el petróleo pasa a través de Ormuz, la posibilidad de que la guerra continúe profundamente en 2027 aumenta". Sin embargo, esta no es una proyección confirmada, sino un escenario presentado por un analista individual.

El punto de controversia no es si el estrecho está abierto o cerrado, sino cuántos barriles de petróleo y productos petroleros realmente se están moviendo. Según la Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA), en 2022, un promedio de 21 millones de barriles pasaron a través del estrecho de Ormuz cada día. La Agencia Internacional de Energía (IEA) estima que el promedio de tránsito para 2025 será de 20 millones de barriles diarios.

El estrecho de Ormuz es una ruta marítima que conecta el Golfo Pérsico con el Golfo de Omán. El transporte de petróleo y productos petroleros, así como de gas natural licuado, de países productores del Golfo como Arabia Saudita, Irak, Kuwait, Catar y los Emiratos Árabes Unidos, depende de esta vía. Aunque Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos tienen algunas alternativas, muchos analistas consideran que es difícil reemplazar completamente los problemas en el estrecho.

No es un tema lejano para los lectores en Corea. La EIA explicó que el 82% del petróleo y condensados que pasaron por Ormuz en 2022 y la primera mitad de 2023 se dirigieron al mercado asiático, siendo China, India, Japón y Corea los principales destinos. Los problemas en Ormuz podrían afectar el flujo de energía de Medio Oriente, lo que a su vez podría influir en la inflación y la volatilidad del mercado financiero en Corea.

Reuters informó que el 19 de octubre, el presidente de EE. UU., Donald Trump, declaró en Truth Social que "el estrecho de Ormuz está abierto y en funcionamiento". En el mismo informe, el representante negociador de Irán afirmó que el estrecho debería permanecer cerrado hasta que EE. UU. cumpla con las condiciones del acuerdo temporal de junio. Ambas partes enviaron mensajes opuestos sobre el mismo estrecho.

Los datos de seguimiento de barcos también son complejos. Reuters, basándose en datos de Kpler, informó que en algunos momentos del fin de semana del 17 de octubre, el tránsito se redujo significativamente, y algunos barcos apagaron sus dispositivos de identificación automática (AIS) o utilizaron rutas a lo largo de la costa de Omán. Este tránsito oscuro y la transbordo marítimo dificultan la estimación de las cantidades reales.

El mercado ya ha reaccionado a la tensión. Reuters informó que el 20 de octubre, el crudo Brent para octubre alcanzó los 94,42 dólares por barril, marcando un máximo en tres semanas. Se citó el estancamiento de la guerra y las preocupaciones sobre la interrupción del suministro en Medio Oriente como antecedentes del aumento de precios.

Irán también ha enviado señales de que no retrocederá. AP informó que el 24 de octubre, Mohsen Rezaei, presidente del Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán, advirtió que consideraría "actos de guerra" a los países que apoyen las nuevas medidas económicas de EE. UU. La nueva entidad relacionada con el estrecho de Irán también mencionó la posibilidad de limitar el tránsito de algunos barcos en el futuro.

Este desarrollo se relaciona con informes anteriores de que los problemas en Ormuz afectan la tasa de crecimiento de Irán y las rutas energéticas. Sin embargo, el enfoque de este asunto está en si se mantiene un tránsito limitado en lugar de un cierre total. Si el petróleo sigue en movimiento, el mercado puede ganar tiempo, pero Irán tiene incentivos para considerar cartas de presión más fuertes.

Informes anteriores también confirmaron que se mencionaron simultáneamente declaraciones de que el estrecho de Ormuz había sido completamente normalizado y que había un tránsito limitado. El presidente Trump afirmó que el estrecho estaba abierto, pero los informes explicaron que la tensión entre EE. UU. e Irán continuaba, aumentando también la presión marítima.

Alamariu, en el informe citado por Fortune, consideró que si Ormuz no se cierra completamente, la palanca de Irán se debilitaría. Al mismo tiempo, analizó que estas condiciones podrían aumentar la posibilidad de acciones adicionales por parte de Irán. Esta proyección tiene significado cuando el nivel de precios del petróleo, el volumen de tránsito, la intensidad de las sanciones y la reanudación de las negociaciones se mueven en conjunto.

La conexión con el mercado de activos de riesgo también es indirecta. No hay base para afirmar una dirección de precios directa, pero los precios del petróleo y las tensiones geopolíticas pueden influir en las expectativas de inflación, la trayectoria de las tasas de interés, la liquidez del dólar y la preferencia por activos de riesgo. Los activos de riesgo, incluido Bitcoin (BTC), han reaccionado de manera sensible a estos cambios macroeconómicos.

Los hechos confirmados hasta ahora son tres: Ormuz sigue siendo un cuello de botella clave en el flujo de energía mundial, EE. UU. e Irán describen la situación del estrecho de manera diferente, y hay una brecha entre los datos de seguimiento de barcos y las declaraciones oficiales. A medida que continúan los mensajes entre EE. UU. e Irán sobre nuevas sanciones, el volumen de tránsito y la reacción de los precios del petróleo son los próximos puntos de verificación.

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