NVIDIA supera expectativas en resultados y pronósticos, pero cae en el mercado tras horas

[Reportera: Myungjeong Seon, Block Media] NVIDIA ha superado las expectativas del mercado con sus resultados del segundo trimestre del año fiscal 2027 y también ha superado las proyecciones de ingresos para el próximo trimestre. Los ingresos del centro de datos, que son clave, aumentaron un 117% en comparación con el año anterior, representando el 92% de los ingresos totales. También se ha confirmado que la inversión en infraestructura de inteligencia artificial (IA) se está expandiendo más allá de las grandes empresas tecnológicas hacia empresas e industrias en general. A pesar de que las proyecciones de ingresos para el próximo trimestre superaron las expectativas de Wall Street, las acciones cayeron en el comercio fuera de horario. A pesar del fuerte crecimiento en los resultados, se considera que no fue suficiente para satisfacer las altas expectativas de los inversores, lo que ha llevado la atención del mercado hacia la sostenibilidad de la inversión en IA y la velocidad de crecimiento en el futuro.

NVIDIA anunció el 26 de junio (hora local) que su beneficio por acción ajustado (EPS) para el segundo trimestre del año fiscal 2027 fue de 2,22 dólares, superando en aproximadamente un 5,7% la estimación del mercado de 2,10 dólares, según LSEG.

Los ingresos del trimestre fueron de 96.220 millones de dólares, superando en aproximadamente un 4,4% la estimación del mercado de 92.170 millones de dólares. Esto representa un aumento del 106% en comparación con los 46.700 millones de dólares del mismo período del año pasado.

El beneficio neto también fue de 53.950 millones de dólares, más del doble de los 24.760 millones de dólares del año anterior. El EPS aumentó de 1,87 dólares en el mismo período del año pasado a 2,22 dólares. Este beneficio neto incluye una ganancia de evaluación de 7.800 millones de dólares debido a inversiones en acciones. NVIDIA ha estado realizando grandes inversiones en empresas como Intel y SpaceX.

Ingresos del centro de datos alcanzan los 89.000 millones de dólares, representando el 92% de los ingresos totales

El motor del alto crecimiento de NVIDIA ha sido su negocio de centros de datos.

Los ingresos del centro de datos en el segundo trimestre fueron de 89.000 millones de dólares, superando la estimación del mercado de 86.330 millones de dólares, según StreetAccount. La tasa de crecimiento en comparación con el año anterior fue del 117%.

La proporción de ingresos del negocio de centros de datos en los ingresos totales ha aumentado hasta el 92%. Esto ha dejado claro que los resultados de NVIDIA están prácticamente determinados por el ciclo de inversión en semiconductores de IA y centros de datos.

Es especialmente notable que la demanda de inversión en IA no se concentra únicamente en un pequeño número de grandes hiperescaladores.

Los ingresos de NVIDIA de su nube de IA y de su base de clientes industriales y empresariales (ACIE) fueron de 40.300 millones de dólares, un aumento del 138% en comparación con el año anterior. Los ingresos relacionados con hiperescaladores también alcanzaron los 48.700 millones de dólares, más del doble.

Aunque las grandes empresas de internet siguen siendo responsables de una parte significativa de los ingresos de NVIDIA, la demanda de infraestructura de IA en empresas e industrias está creciendo a un ritmo más rápido. Esto se considera un indicador clave para evaluar el potencial de crecimiento futuro de NVIDIA, ya que la base de inversión en IA se está ampliando.

NVIDIA mantiene una posición dominante en el mercado de GPU utilizadas para el aprendizaje y la inferencia de modelos de IA. Han pasado aproximadamente cuatro años desde que comenzó la ola de IA generativa, pero los ingresos de los centros de datos han más que duplicado, lo que ha ayudado a disipar en parte las preocupaciones sobre la desaceleración de la inversión en infraestructura de IA.

Proyección de ingresos de 108.000 millones de dólares para el próximo trimestre, superando las expectativas sin ingresos de China

Otro aspecto que el mercado ha destacado en estos resultados es la guía.

NVIDIA ha proyectado ingresos de 108.000 millones de dólares para el trimestre actual. El rango que la empresa ha establecido es de ±2% en relación con esta proyección. Esto supera en aproximadamente un 3,6% la estimación del mercado de 104.200 millones de dólares.

Es importante destacar que esta proyección no incluye ingresos de centros de datos en China. A pesar de la premisa de que no habrá ingresos adicionales del mercado chino, se ha presentado una proyección de ingresos más alta que la esperada por Wall Street.

Esto se interpreta como una señal de que la inversión global en infraestructura de IA sigue respaldando el crecimiento de NVIDIA. Si el negocio en China se normaliza en el futuro, podría haber un potencial adicional de crecimiento, pero el hecho de que esta proyección no lo refleje podría aumentar el interés del mercado.

Sin embargo, también existen factores de carga en el proceso de crecimiento. La escasez global de suministro de memoria continúa, lo que está provocando un rápido aumento en los precios de la memoria. Dado que la demanda de memoria de alto rendimiento necesaria para servidores de IA ha aumentado drásticamente, si la escasez se prolonga, podría afectar el suministro y la rentabilidad de los semiconductores de IA de próxima generación.

También es un factor que la competencia en semiconductores de IA se está ampliando, con AMD y Google a la cabeza. Aunque NVIDIA mantiene su dominio en el mercado, la competencia de las grandes empresas tecnológicas que desarrollan sus propios aceleradores de IA es un factor a tener en cuenta a medio y largo plazo.

A pesar de superar las expectativas, caída en el mercado fuera de horario... Las altas expectativas son un factor

Aunque los resultados y la guía han superado las expectativas del mercado, las acciones de NVIDIA cayeron en el comercio fuera de horario.

Ese día, NVIDIA cerró en el mercado regular a 209,66 dólares, una caída del 1,59% respecto al día anterior. En el comercio fuera de horario, las acciones cayeron un 0,92% adicionales a 207,73 dólares. Después de la publicación de los resultados, el precio de las acciones cayó drásticamente a alrededor de 205 dólares durante el día, mostrando una alta volatilidad antes de recuperar parte de la caída.

A pesar de los buenos resultados, la caída en el precio de las acciones muestra que las expectativas de los inversores hacia NVIDIA han aumentado considerablemente.

En las cuatro últimas publicaciones de resultados, los principales indicadores, incluido el EPS y los ingresos, han estado en línea o han superado las expectativas del mercado, pero el precio de las acciones ha caído en todos los días de negociación posteriores. En los últimos tres años, el precio de las acciones ha aumentado drásticamente debido a la ola de IA, y parece que no es fácil generar un aumento adicional solo por superar las expectativas.

Hasta la fecha, el precio de las acciones de NVIDIA ha aumentado aproximadamente un 13% en comparación con el cierre del mercado regular de ese día. Aunque esto es ligeramente superior al rendimiento del índice Nasdaq, en comparación con el récord de aumento de los últimos tres años, la elasticidad del precio de las acciones se ha desacelerado.

En última instancia, la atención de los inversores se está trasladando de los números de resultados a las explicaciones de Jensen Huang, CEO de NVIDIA. Se espera que el mercado confirme en la conferencia telefónica las declaraciones de la dirección sobre la demanda de semiconductores de IA de próxima generación, el impacto de la escasez de memoria y la sostenibilidad de la inversión en infraestructura de IA.