Una clase de activos de $2 billones está obteniendo una nueva vía blockchain

Los barcos comerciales del mundo (los propios buques, no la carga que transportan) tienen un valor estimado de $2 billones en total. Sin embargo, el mercado que financia su compra y construcción sigue cerrado y basado en relaciones, dominado por un pequeño círculo de armadores, bancos y prestamistas especializados.

Esa estructura excluye a los operadores más pequeños y a los inversores alternativos de un importante pool de capital.

La plataforma blockchain ADI Chain y la firma de tokenización marítima con sede en Dubái, Shipfinex, quieren canalizar ese mercado, que hoy se estima en $680 mil millones en préstamos bancarios, arrendamientos y créditos a la exportación, a través de la tecnología blockchain para abrirlo a un pool más amplio de capital institucional.

"Las finanzas marítimas tienen la escala, los activos reales y la actividad comercial para convertirse en una nueva categoría importante de activos del mundo real", dijo Ramana Kumar, presidente del Ecosistema de Stablecoin en ADI Foundation, en el anuncio compartido con CoinDesk.

El acuerdo señala que la tokenización se está expandiendo más allá de instrumentos financieros como bonos del gobierno y fondos del mercado monetario hacia infraestructuras físicas intensivas en capital, como barcos y almacenes, que sustentan la economía global.

La tarea de Shipfinex es encontrar barcos y empaquetarlos en acuerdos mientras determina qué buques califican, cuánto valen y cómo debe estructurarse la inversión.

La tarea de ADI Chain es convertir esos acuerdos en tokens blockchain y manejar los pagos utilizando stablecoins (tokens digitales vinculados 1 a 1 a monedas reales como el dirham de los EAU o el dólar estadounidense), de modo que el dinero se mueva instantáneamente sin una transferencia bancaria tradicional. Por ahora, esto está dirigido a "participantes institucionales calificados", o grandes inversores verificados, no a compradores minoristas cotidianos.

El CEO de Shipfinex, el capitán Vikas Pandey, dijo que la asociación permitiría a la empresa "crear una ruta digital regulada en este mercado, con cada instrumento vinculado a un buque real, su economía y su estructura legal."

Aún no se han emitido tokens de activos marítimos y Shipfinex aún no tiene luz verde para hacerlo. Su autorización regulatoria de la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái es una "Aprobación en Principio" --- un visto bueno preliminar que confirma que ha pasado un chequeo inicial de antecedentes, no una licencia terminada para operar.

Sin embargo, Shipfinex ha señalado alrededor de 35 buques con un valor combinado de aproximadamente $500 millones como candidatos para la tokenización, una vez que se finalicen la aprobación regulatoria y la estructura del acuerdo. Cada barco eventualmente estará en su propia entidad legal separada, por lo que si un barco enfrenta problemas financieros, no arrastra a los inversores de los demás.

Comprar un token, una vez que esté disponible, podría significar una de varias cosas diferentes para los inversores institucionales, dependiendo de cómo termine estructurándose cada acuerdo. Podría significar un préstamo respaldado por el barco (similar a ganar intereses sobre un préstamo), una parte del dinero que el barco gana de contratos de envío, o una participación económica más amplia en el valor del buque.

Sin embargo, nada de eso le da al titular del token una participación en la propiedad legal del barco. El token solo representa una reclamación financiera vinculada al buque, mientras que el barco en sí sigue siendo propiedad y operado como siempre lo han sido los barcos comerciales.

El transporte marítimo representa más del 80% del comercio internacional de bienes por volumen, según el anuncio del martes, y sigue siendo un rincón en gran medida inexplorado del mercado de activos del mundo real tokenizados, que actualmente se sitúa en aproximadamente $38 mil millones.

Dicho esto, la asociación entre ADI y Shipfinex no es el primer movimiento de la categoría. Galactica ya ha cerrado financiamientos de buques tokenizados, incluyendo un acuerdo de financiamiento puente para un transportador de GNL de 145,000 CBM, en la plataforma regulada de InvestaX, y Ethra Ship lanzó un protocolo de RWA marítimo competidor en junio construido sobre un negocio de envío existente.

ADI Chain es la plataforma blockchain institucional con sede en Abu Dhabi fundada por Sirius International Holding, la subsidiaria enfocada en tecnología de International Holding Company (IHC). La blockchain ya alberga DDSC, una stablecoin respaldada por dirhams licenciada por el Banco Central de los EAU. A principios de este año, IHC utilizó DDSC para procesar una transacción de $30 millones en la cadena.

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