بانک‌ها اعتبار را برای درآمد پایین کاهش می‌دهند: تغییرات برای مصرف‌کننده چیست؟

چهار بانک بزرگ خصوصی و دولتی برزیل تقریباً به‌طور همزمان پیام مشابهی به بازار در طول فصل گزارش‌های مالی سه‌ماهه دوم ارسال کردند: شیر آب اعتبار آسان برای کسانی که درآمد کمتری دارند، بسته می‌شود. مهاجرت سریع به عملیات با ضمانت و مشتریان با درآمد بالاتر نشان می‌دهد که مؤسسات مالی در حال حاضر کاهش اقتصادی را پیش‌بینی می‌کنند که هنوز به‌طور کامل توسط شاخص‌های کلان اقتصادی تأیید نشده است.

این حرکت قابل توجه است زیرا به ستون فقرات نیروی کار برزیل ضربه می‌زند. حدود 70 درصد از شاغلان در کشور تا دو برابر حداقل دستمزد دریافت می‌کنند، دقیقاً همان گروهی که بانک‌های بزرگ از آن اجتناب کرده‌اند. کسانی که به کارت‌های اعتباری و وام‌های شخصی بدون ضمانت وابسته هستند، ابتدا فشار را احساس خواهند کرد.

چرا بانک‌ها اکنون عقب‌نشینی می‌کنند

زمینه این موضوع داده‌ای است که باید بیشتر از آنچه که هست، نگران‌کننده باشد: تعهد درآمد خانوارهای برزیلی به حدود 50 درصد از درآمد قابل‌دسترس نزدیک است. این بدان معناست که از هر دو رئالی که به جیب کارگر می‌آید، یک رئال قبلاً برای پرداخت بدهی‌ها اختصاص داده شده است. این سطح به‌طور تاریخی بالا است و به رکوردهای سری نزدیک می‌شود.

آنچه این چرخه را به‌ویژه نگران‌کننده می‌کند، زمینه‌ای است که در آن رخ می‌دهد. وخامت مالی خانوارها حتی با وجود بیکاری در سطوح پایین و درآمد واقعی در حال افزایش ادامه یافته است. در چرخه‌های قبلی، مانند آنچه بین سال‌های 2011 و 2015 مشاهده شد، افزایش بدهی با ضعف‌های بیشتری در بازار کار همزمان بود. این بار، اهرم قبل از اینکه اشتغال نشانه‌های واضحی از ضعف را نشان دهد، افزایش یافته است، همان‌طور که در پوشش‌های دیگر در مورد وضعیت کلان اقتصادی برزیل تحلیل کرده‌ایم.

کاترین هنینگ، تحلیلگر مشاوره BRCG، این پدیده را به ترکیبی از عوامل نسبت می‌دهد. از نظر ساختاری، گسترش فین‌تک‌ها، تغییرات قانونی و دیجیتالی شدن روش‌های پرداخت میلیون‌ها مصرف‌کننده‌ای را که قبلاً از بانک‌ها خارج بودند، به سیستم اعتبار وارد کرده است. از نظر مقطعی، سیاست‌های عمومی که به تحریک مصرف و اعتبار متمرکز شده‌اند، اهرم را افزایش داده‌اند، اغلب از طریق روش‌های پرهزینه و بدون ضمانت.

هر بانک چه چیزی درباره استراتژی خود گفت

میلتون مالوهی فیلیو، رئیس بانک ایتائو، به‌طور مستقیم گفت: حجم اعتبار توزیع‌شده در بازار از ظرفیت جذب وام‌گیرندگان فراتر رفته است. به گفته او، وضعیت در حاشیه بدتر شده است، که منجر به اولویت‌بندی عملیات با ضمانت در بانک شده است. این سخن از بزرگ‌ترین بانک خصوصی آمریکای لاتین، که معمولاً لحن خود را با دقت جراحی تنظیم می‌کند، بسیار مهم است.

بانک برادسکو نیز در همان جهت حرکت کرد. مارسلوی نرونا، رئیس این مؤسسه، اذعان کرد که تمایل به مشتریان با درآمد کمتر "بسیار کمتر از گذشته" است. به گفته او، پرتفوی بانک امروز به‌طور قابل‌توجهی بیشتر با ضمانت‌ها پشتیبانی می‌شود. برای کسانی که مسیر اخیر بخش بانکی برزیل را دنبال می‌کنند، تغییر رویکرد برادسکو نمادین است: این بانک به‌طور تاریخی در خرده‌فروشی انبوه به‌طور تهاجمی رقابت کرده است.

بانک سانتاندر برزیل حتی مشخص‌تر بود. کارلوس مونییز، مدیر مالی، خط واضحی را در 4,000 رئال درآمد ماهانه ترسیم کرد، معادل حدود 2.5 برابر حداقل دستمزد. زیر این سطح، بانک به سادگی قصد رقابت ندارد. بالاتر از آن، فقط با نوعی ضمانت. این اظهارنظر تصویر دقیقی از وضعیت کنونی است: بانک‌ها دیگر نمی‌خواهند به کسانی که بیشتر به آن نیاز دارند، وام دهند.

در بانک برزیل، استراتژی رشد به سمت وام‌های عمومی و خصوصی تغییر مسیر داده است، روش‌هایی که تخفیف در فیش حقوقی ارائه می‌دهند و بنابراین، ریسک نکول کمتری دارند. رئیس‌جمهور تارسیانا مادیروس هدف‌گذاری کرده است که تعداد مشتریان "با ارزش بالا" را تا سال 2030 به میزان 25 درصد افزایش دهد.

هشدار نکول در نوبانک

نوبانک، که سبد مالی آن به طور خاص بر روی مدل‌هایی متمرکز است که بانک‌های بزرگ در حال ترک آن‌ها هستند، یک پنجره برای مشاهده آنچه که زمانی که اعتبار بدون ضمانت با یک مصرف‌کننده تحت فشار مواجه می‌شود، ارائه می‌دهد. وام‌هایی که بیش از 90 روز با تأخیر هستند، در سه‌ماهه دوم به 6.9% افزایش یافته است، در مقایسه با 6.5% در سه‌ماهه قبلی و در همان دوره سال گذشته.

مدیریت این بانک دیجیتال تأکید کرد که کاهش گسترده‌ای نمی‌بیند و سودی بالاتر از انتظارات را ارائه داد که ناشی از افزایش درآمدها و بهبود حاشیه تنظیم‌شده بر اساس ریسک بود. اما روند صعودی در نکول وام‌ها نشانه‌ای است که نیاز به توجه دارد، به ویژه اگر اقتصاد همانطور که مدیران بانک برزیل پیش‌بینی می‌کنند، کند شود، که رشد تنها 1% از تولید ناخالص داخلی را در سال 2027 تخمین می‌زنند، که کمتر از میانگین 1.5% گزارش فکوس بانک مرکزی است.

این چه معنایی برای مصرف‌کننده و بازار دارد

برای مصرف‌کننده با درآمد پایین، اثر عملی کاهش در عرضه اعتبار بانکی سنتی است، به ویژه زمانی که بدهی‌ها در حال حاضر بالا است. گزینه‌های باقی‌مانده تمایل دارند که گران‌تر باشند: فین‌تک‌های کوچک‌تر، تعاونی‌ها یا بازار غیررسمی. این می‌تواند یک چرخه معیوب ایجاد کند که در آن کمبود گزینه‌های ارزان، تعهد درآمد را تشدید می‌کند.

برای بازار مالی، احتیاط بانک‌ها به طور پارادوکسیکالی در کوتاه‌مدت خبر خوبی است. اعتبار کمتر پرخطر در سبد مالی به معنای ذخایر کنترل‌شده‌تر و نتایج پیش‌بینی‌پذیرتر است. اما یک اثر جانبی کلان اقتصادی وجود دارد: اگر بانک‌ها اعتبار مصرف را کاهش دهند، رکود اقتصادی تمایل دارد که عمیق‌تر شود، که دقیقاً سناریوی بدبینانه‌ای را تأیید می‌کند که احتیاط را توجیه می‌کند.

تاریخاً، دوره‌های گسترش شدید اعتبار که با تنگ شدن اعطای وام‌ها دنبال می‌شود، منجر به رکودهای عمیق‌تری در مصرف در برزیل شده است. چرخه 2011-2015 مثال اخیر و دردناک‌تری است. تفاوت اکنون این است که نقطه شروع بدتر است: تعهد درآمدی در آستانه است حتی قبل از اینکه اقتصاد واقعاً متوقف شود.

پیام بانک‌ها واضح است. کسانی که به اعتبار بدون ضمانت وابسته هستند، در بانک‌های بزرگ درها را بسته خواهند یافت. و کسانی که در بخش مالی سرمایه‌گذاری می‌کنند باید درک کنند که این احتیاط، هرچند در کوتاه‌مدت ترازنامه‌ها را محافظت می‌کند، می‌تواند یک چرخه مصرف ضعیف‌تر از آنچه که بازار امروز پیش‌بینی می‌کند، پیش‌بینی کند.