اتریوم: جی‌پی‌مورگان بیت‌کوین و اتریوم را به عنوان وثیقه وام می‌پذیرد

جی‌پی‌مورگان از طریق پلتفرم دارایی‌های دیجیتال خود به نام Kinexys، وام‌های وثیقه‌ای بیت‌کوین و اتریوم را به مشتریان نهادی ارائه می‌دهد. مشتریان می‌توانند با استفاده از دارایی‌های مربوطه، تأمین مالی به دلار دریافت کنند و وثیقه توسط نهادهای ثالثی مانند Fidelity Digital Assets و Coinbase Custody نگهداری می‌شود.

وام از طریق Kinexys انجام می‌شود

این طرح از مارس ۲۰۲۶ آغاز شده و عمدتاً به سمت صندوق‌های پوشش ریسک و بخش‌های مالی شرکتی هدف‌گذاری شده است. بانک به‌طور مستقیم توکن‌های وثیقه‌ای مشتریان را نگه‌داری نمی‌کند، بلکه بر اساس گواهی‌های نگهداری وام ارائه می‌دهد و روابط وثیقه‌ای را در سیستم زنجیره مجوز Kinexys ثبت می‌کند.

بر اساس گزارش‌ها، ارزش وثیقه به‌طور مداوم از طریق قیمت‌های لحظه‌ای ارائه شده توسط اوراکل‌هایی مانند Chainlink به‌روزرسانی می‌شود. اگر ارزش دارایی به زیر سطح تعیین‌شده برسد، سیستم درخواست وثیقه اضافی را فعال می‌کند؛ اگر مشتری نتواند آن را تأمین کند، نگهدارنده می‌تواند دارایی‌های رمزنگاری مربوطه را برای پوشش کسری تصرف کند.

نرخ تخفیف وثیقه بین ۳۰% تا ۵۰% است

جی‌پی‌مورگان برای وثیقه‌های دارایی‌های رمزنگاری نرخ تخفیف ۳۰% تا ۵۰% تعیین کرده است. این بدان معناست که اگر مشتری بیت‌کوینی به ارزش ۱۰۰,۰۰۰ دلار وثیقه کند، مبلغ وام واقعی که می‌تواند دریافت کند تقریباً بین ۵۰,۰۰۰ تا ۷۰,۰۰۰ دلار خواهد بود.

• نرخ تخفیف وثیقه حدود ۳۰% تا ۵۰%
• بیت‌کوین به ارزش ۱۰۰,۰۰۰ دلار می‌تواند معادل ۵۰,۰۰۰ تا ۷۰,۰۰۰ دلار وام باشد
• این خدمات از مارس ۲۰۲۶ آغاز می‌شود

این سطح به‌طور واضحی بالاتر از وثیقه‌های سنتی مانند اوراق قرضه دولتی ایالات متحده، اوراق قرضه شرکتی با درجه سرمایه‌گذاری و طلا است و نشان می‌دهد که بانک هنوز دارایی‌های رمزنگاری را به عنوان یک دسته دارایی با نوسان بالا می‌بیند. با این حال، نسبت به نرخ‌های تخفیف بالاتری که برخی از بانک‌های بزرگ در اوایل بحث کرده بودند، محدوده فعلی نشان‌دهنده افزایش پذیرش ریسک است.

وال استریت به گسترش دسترسی به رمزنگاری ادامه می‌دهد

گزارش همچنین اشاره می‌کند که جی‌پی‌مورگان قبلاً مدارک مربوط به اوراق ساختاری بیت‌کوین مرتبط با ETF بیت‌کوین نقدی بلک‌راک به نام IBIT را ارائه داده است. در همین حال، گلدمن ساکس، سیتی و بانک آمریکا نیز در حال پیشبرد شبکه‌های سپرده‌گذاری توکنیزه شده هستند و برنامه‌ریزی کرده‌اند که در نیمه اول سال ۲۰۲۷ راه‌اندازی شوند.

این بدان معناست که مشارکت بانک‌های بزرگ در دارایی‌های دیجیتال از تجارت و نگهداری به‌طور فزاینده‌ای به تأمین مالی وثیقه و شبکه‌های تسویه گسترش می‌یابد. برای بازار، گنجاندن بیت‌کوین و اتریوم به عنوان وثیقه وام توسط جی‌پی‌مورگان نشان می‌دهد که دارایی‌های رمزنگاری به‌طور گسترده‌تری به سیستم اعتبار مالی سنتی وارد می‌شوند.