کدام صندوق‌ها همچنان در حال خرید هستند؟

سرمایه‌گذاری‌های هوشمند یا در حال سکوت هستند یا به‌دنبال افزایش سرمایه‌گذاری خود هستند.

نویسنده: شوالیه بلاک‌چین

اخیراً صندوق‌های مختلف به‌طور گسترده‌ای اسناد 13F خود را منتشر کرده‌اند و وضعیت دارایی‌های ETF بیت‌کوین چندین نهاد اصلی روشن‌تر شده است.

آرام‌ترین وضعیت متعلق به دو صندوق حاکمیتی ابوظبی است. صندوق مبادله 14.72 میلیون سهم IBIT و کمیته سرمایه‌گذاری ابوظبی 8.22 میلیون سهم را در اختیار دارند و در سه‌ماهه دوم هیچ تغییری در این دارایی‌ها ایجاد نکرده‌اند.

اما به دلیل کاهش قیمت بیت‌کوین، ارزش دارایی‌های صندوق مبادله از 566 میلیون دلار به 490 میلیون دلار و دارایی‌های ابوظبی از 316 میلیون دلار به 274 میلیون دلار کاهش یافته است. در این زمان عدم تغییر در دارایی‌ها خبر خوبی به حساب می‌آید.

خبر خوب دیگر این است که بسیاری از بانک‌ها در سه‌ماهه دوم به‌طور قابل توجهی سرمایه‌گذاری کرده‌اند. جی‌پی‌مورگان تعداد سهام ETF بیت‌کوین را از 8.46 میلیون به 10.62 میلیون سهم افزایش داده است که نشان‌دهنده افزایش 25.5 درصدی است. همچنین، ETF متعلق به مورگان استنلی نسبت به سه‌ماهه اول 3.04 میلیون سهم افزایش یافته و به حدود 16.5 میلیون سهم رسیده است که افزایش 23 درصدی را نشان می‌دهد.

سهم‌های ETF معمولی UBS نیز 13 درصد افزایش یافته است، اما نکته قابل توجه در بخش گزینه‌هاست. گزینه‌های خرید IBIT از 80 هزار سهم به 1.95 میلیون سهم افزایش یافته و گزینه‌های فروش از 303 هزار به 143 هزار کاهش یافته است.

این تغییرات بسیار بزرگ است، اما 13F فقط موقعیت‌های خرید و گزینه‌های نگهداری را افشا می‌کند و موقعیت‌های فروش و گزینه‌های فروش را گزارش نمی‌کند، بنابراین نمی‌توان جهت خالص UBS را تعیین کرد.

اگرچه نهادها به‌طور قابل توجهی سرمایه‌گذاری کرده‌اند، اما کل بازار ETF بیت‌کوین در سه‌ماهه دوم حدود 4.9 میلیارد دلار خروجی داشته است که 2 میلیارد دلار آن در چند روز پایانی ماه ژوئن متمرکز شده است.

اما از اوایل ماه اوت، وضعیت به‌طور موقت بهبود یافته و در هفته اول اوت، به‌طور مداوم در پنج روز 8.5 میلیون دلار ورودی خالص داشته است. اما هفته گذشته دوباره خروج خالص آغاز شد و روند صعودی را شکست، و ETF بیت‌کوین مجموعاً 3.9 میلیون دلار خروجی خالص داشته است و تنها در یک روز از پنج روز معاملاتی ورودی ثبت شده است.

قیمت بیت‌کوین در حال حاضر در حدود 63 هزار دلار نوسان دارد که نسبت به قیمت ابتدای سال تقریباً 30 درصد کاهش یافته و نسبت به اوج تاریخی خود در اکتبر سال گذشته تقریباً نصف شده است. در نتیجه، کل دارایی‌های تحت مدیریت ETF بیت‌کوین از بیش از 116.7 میلیارد دلار به حدود 95.5 میلیارد دلار کاهش یافته است.

بازار به‌نظر می‌رسد به یک نقطه بحرانی رسیده است. تا هفته گذشته، داده‌ها نشان می‌دهد که ارزش قراردادهای باز بیت‌کوین 47.88 میلیارد دلار است، در حالی که در CME، صندوق‌های اهرمی 5000 قرارداد آتی بیت‌کوین با موقعیت خرید و 12 هزار قرارداد با موقعیت فروش دارند که این دو بیش از یک برابر تفاوت دارند.

اما تنها با توجه به تعداد اهرم نمی‌توان روند را تعیین کرد، زیرا در CME تعداد زیادی از دارندگان ETF موقعیت‌های آربیتراژی دارند و به‌نظر می‌رسد که موقعیت‌های خرید کمی نامناسب است.

چیزی که امیدوارکننده است این است که این هفته ترامپ با رئیس SEC و رئیس CFTC در کاخ سفید با مدیران شرکت‌هایی مانند Coinbase، a16z، Kalshi و Paradigm دیدار خواهد کرد. رسانه‌ها پیش‌بینی می‌کنند که محتوای اصلی جلسه بررسی طرح شفافیت است، زیرا در یک ماه دیگر به دوره رأی‌گیری کلیدی می‌رسیم.

همچنین، اینکه آیا سیاست‌های معافیت و قوانین صنعت که هفته گذشته به‌طور گسترده‌ای مطرح شد، محقق خواهد شد یا نه، ممکن است به این جلسه بستگی داشته باشد.

بازار اکنون به‌نظر می‌رسد مانند یک دریاچه آرام باشد، در ظاهر آرام و بی‌صدا، اما در زیر ممکن است طوفان‌های شدیدی در حال وقوع باشد. از سطح، ما احتمالاً فقط می‌توانیم حقایق و داده‌های انتزاعی را مشاهده کنیم. داده‌های CPI هفته گذشته نتوانستند طوفانی ایجاد کنند، بنابراین باقی‌مانده به تغییرات خود صنعت بستگی دارد.

سرمایه‌گذاری‌های هوشمند یا در حال سکوت هستند یا به‌دنبال افزایش سرمایه‌گذاری خود هستند. اکنون باید منتظر عملکرد ETF این هفته و نتیجه نهایی این جلسه باشیم.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.