اورنج‌بی‌تی‌سی DIGY11 را راه‌اندازی کرد، اولین ETF سهام ممتاز اکوسیستم بیت‌کوین با توزیع‌های ماهانه

• ETF جدید در ابتدا شامل سهام ممتاز صادر شده توسط Strategy و Strive خواهد بود، با توزیع‌های ماهانه به ریال، حفاظت ارزی و نقدینگی روزانه؛
• در شرایط کنونی بازار، این صندوق تخمین می‌زند توزیع‌های سالانه معادل با CDI به علاوه تقریباً ۳٪ تا ۵٪، بدون در نظر گرفتن تغییرات ارزش واحدها؛
• DIGY11 که توسط اورنج‌بی‌تی‌سی به همراه 3R Investimentos و MarketVector توسعه یافته، پیش‌بینی می‌شود در اوایل سپتامبر در B3 راه‌اندازی شود

ریو دو ژانیرو، ۱۲ اوت ۲۰۲۶ -- اورنج‌بی‌تی‌سی (B3: OBTC3)، شرکت بیت‌کوین برزیل، از راه‌اندازی Digital Yield ETF (DIGY11) خبر می‌دهد، اولین ETF فهرست شده در B3 که به سهام ممتاز بین‌المللی صادر شده توسط شرکت‌های اکوسیستم بیت‌کوین اختصاص دارد.

DIGY11 که برای انجام توزیع‌های ماهانه به ریال طراحی شده است، تحت مدیریت 3R Investimentos، با شاخص مرجع ارائه شده توسط MarketVector و مدیریت امانت‌داری بانک Daycoval خواهد بود. سبد اولیه شامل سهام ممتاز صادر شده توسط Strategy، از طریق STRC، و توسط Strive، از طریق SATA خواهد بود. این صندوق دارای حفاظت ارزی، نقدینگی روزانه و پیش‌بینی راه‌اندازی در B3 در اوایل سپتامبر است.

"ما DIGY11 را بر اساس انقلابی که Strategy و Strive در بازار سرمایه ایالات متحده ایجاد کرده‌اند، توسعه داده‌ایم. این ابزارها ترکیبی از درآمد مکرر با حفاظت بالا از دارایی را ارائه می‌دهند، که توسط برخی از بزرگ‌ترین ترازنامه‌های بیت‌کوین در جهان پشتیبانی می‌شود. نقش ما تبدیل این نوآوری به یک محصول محلی، معامله شده به ریال و قابل دسترسی از طریق B3 است"، می‌گوید گیلرمه گومز، بنیان‌گذار و CEO اورنج‌بی‌تی‌سی.

درآمد ماهانه و دسترسی به اقتصاد دیجیتال جهانی {#h-renda-mensal-e-acesso-a-economia-digital-global}

DIGY11 به ریال در B3 معامله خواهد شد، با نقدینگی روزانه و حفاظت ارزی. درآمدهای دریافتی از دارایی‌های بین‌المللی سبد به ریال تبدیل و به صورت ماهانه به سهامداران توزیع خواهد شد، با در نظر گرفتن هزینه‌ها و شرایط دیگر صندوق.

در شرایط کنونی بازار، این صندوق تخمین می‌زند توزیع‌های سالانه معادل با CDI به علاوه تقریباً ۳٪ تا ۵٪ باشد. این تخمین تغییرات ارزش واحدها را در نظر نمی‌گیرد و تضمینی برای بازدهی نیست.

در ابتدا، سبد شامل سهام ممتاز صادر شده توسط Strategy، از طریق STRC، و توسط Strive، از طریق SATA خواهد بود، که STRC بزرگ‌ترین سهم از ترکیب اولیه را نمایندگی می‌کند. این ابزارها برای انجام توزیع‌های مکرر به دلار طراحی شده‌اند و توسط شرکت‌هایی صادر می‌شوند که بیت‌کوین را به عنوان بخشی مهم از ترازنامه‌های خود نگه می‌دارند.

DIGY11 به طور مستقیم در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری نخواهد کرد و به دنبال جایگزینی برای قرار گرفتن مستقیم در دارایی نیست. هدف آن ارائه یک گزینه درآمد برای پرتفوی‌ها، با پوشش دارایی قابل توجه و دسترسی به اقتصاد دیجیتال جهانی است. از زمان راه‌اندازی‌های مربوطه، و با وجود تاریخچه هنوز کوتاه، ابزارهای تشکیل‌دهنده سبد نوسانات کمتری نسبت به بیت‌کوین نشان داده‌اند.

ساختار ETF این استراتژی را در یک محصول محلی و شفاف جمع‌آوری می‌کند، با معیارهای عینی برای ترکیب، افشای روزانه سبد و ارزش دارایی واحد و معامله روزانه در B3.

"سرمایه‌گذار نیازی به باز کردن حساب در خارج از کشور، انجام عملیات ارزی یا انتخاب جداگانه هر دارایی نخواهد داشت. علاوه بر این، ساختار محلی می‌تواند کارایی مالیاتی بیشتری نسبت به سرمایه‌گذاری مستقیم در خارج از کشور ارائه دهد. DIGY11 یک استراتژی بین‌المللی که هنوز به راحتی قابل دسترسی نیست را به یک محصول محلی، شفاف و معامله شده در بورس تبدیل می‌کند"، توضیح می‌دهد گویگا فریرا، CFO اورنج‌بی‌تی‌سی.

شاخص توسعه یافته توسط اورنج‌بی‌تی‌سی و MarketVector {#h-indice-desenvolvido-pela-oranjebtc-e-pela-marketvector}

ETF به دنبال شاخص MarketVector Bitcoin Treasury Preferred Equity BRL Hedged خواهد بود که متدولوژی آن توسط OranjeBTC به همراه MarketVector، شرکتی از گروه VanEck، یکی از مدیران سرمایه‌گذاری بزرگ جهانی با بیش از 200 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت، توسعه یافته است.

این شاخص بر اساس معیارهای عینی، سهام ترجیحی صادر شده توسط شرکت‌های عمومی در اکوسیستم بیت کوین را انتخاب می‌کند و بر روی ابزارهای فهرست شده، بلندمدت یا بدون تاریخ انقضا، و ساختار یافته برای انجام توزیع‌های مکرر به دلار تمرکز دارد.

متدولوژی شامل عواملی مانند نقدینگی، سهم بیت کوین در ترازنامه، اندازه ذخایر شرکتی، سطح اهرم و تاریخچه پرداخت توزیع‌ها می‌باشد. صادرکنندگانی که از محدودیت‌های اهرم تعیین شده فراتر می‌روند، دیگر واجد شرایط نخواهند بود که بر تمرکز بر ساختارهای دارایی مقاوم‌تر تأکید می‌کند.

DIGY11 همچنین شامل حفاظت ارزی است و به دنبال کاهش تأثیر نوسانات بین دلار و رئال بر عملکرد صندوق می‌باشد.

"ما یک متدولوژی شفاف، مبتنی بر معیارهای عینی و آماده برای پیگیری تکامل این دسته ایجاد کرده‌ایم. این یک بازار نسبتاً جدید است، اما در حال حاضر شامل صادرکنندگان مهم، ابزارهای نقدی و ترازنامه‌های قوی است"، به گفته گومز.

پوشش دارایی بالا

یکی از اصول اصلی استراتژی، قدرت دارایی صادرکنندگانی است که سهام ترجیحی آنها در این شاخص گنجانده شده است. با در نظر گرفتن تعهدات سالانه توزیع و کسر تعهدات با اولویت بر این ابزارها، ذخایر ترکیبی Strategy و Strive معادل تقریباً 2.80 دلار در نقد و 28 دلار در بیت کوین برای هر 1 دلار توزیع شده سالانه توسط این دو شرکت است.

به عبارت دیگر، نقد موجود به تنهایی معادل تقریباً دو سال و نیم توزیع است. با احتساب ذخایر بیت کوین، پوشش دارایی کل تقریباً معادل 30 سال توزیع با قیمت‌های فعلی است.

"نقطه مرکزی این نظریه، قدرت ترازنامه‌ها است. برای هر دلار توزیع سالانه، یک پوشش دارایی مرتبط در بیت کوین و نقد وجود دارد. این یک ساختار متمایز است که درآمد مکرر را با دارایی‌های جهانی، نقدی و کمیاب ترکیب می‌کند"، به گفته گومز.

این پوشش دارایی تضمینی برای پرداخت یا بازدهی نیست. دارایی‌ها در ترازنامه‌های صادرکنندگان باقی می‌مانند، به نفع صندوق یا سهامداران آن جدا نمی‌شوند و سهم پوشش در بیت کوین بسته به قیمت دارایی متغیر است. DIGY11 یک ETF سهام متغیر است، تحت ضمانت FGC نیست و در معرض ریسک‌های بازار، اعتبار، نقدینگی و سیاست‌های توزیع صادرکنندگان قرار دارد.

نوآوری‌ای که در ایالات متحده ایجاد شده و در برزیل قابل دسترسی است

Strategy پیشگام در دسته‌ای است که امروزه به عنوان "اعتبار دیجیتال" شناخته می‌شود --- سهام ترجیحی دائمی که برای تولید درآمد مکرر به دلار آمریکا طراحی شده‌اند و توسط ترازنامه‌های شرکتی که ذخایر قابل توجهی از بیت کوین را حفظ می‌کنند، پشتیبانی می‌شوند. این ابزارها اوراق بهادار با ماهیت دارایی هستند و نه ابزار بدهی، که برای تولید درآمد و نه قرار گرفتن در معرض قیمت بیت کوین طراحی شده‌اند.

این دسته به سرعت رشد کرده است. کمی بیش از یک سال پس از راه‌اندازی، STRC از Strategy بیش از 10 میلیارد دلار ارزش اسمی در گردش را پشت سر گذاشته است و حجم متوسط روزانه معاملات آن در 30 روز گذشته تقریباً 160 میلیون دلار بوده است. Strive به دومین صادرکننده این دسته تبدیل شد و در نوامبر 2025 SATA را راه‌اندازی کرد و پایه سرمایه خود را حول این ابزار ساخت و بیش از 780 میلیون دلار جذب کرد.

هر دو شرکت از زمان راه‌اندازی ابزارهای خود، توزیع‌های بدون وقفه‌ای را انجام داده‌اند، حتی در طول یک اصلاح شدید در قیمت بیت‌کوین. DIGY11 به سرمایه‌گذاران برزیلی دسترسی به این نوآوری را از طریق یک وسیله تنظیم‌شده، فهرست‌شده محلی و معامله‌شده به ریال در B3 فراهم می‌کند.

"اعتبار دیجیتال یک کلاس جدید از دارایی‌ها است و دیدن آن که به سرمایه‌گذاران آمریکای لاتین از طریق یک وسیله محلی و تنظیم‌شده می‌رسد، دقیقاً نوع گسترشی است که STRC برای تسهیل آن ایجاد شده است"، مایکل سیلور، بنیان‌گذار و رئیس اجرایی استراتژی می‌گوید.

این صندوق دارای اوراق بهادار هر دو ناشر خواهد بود و شاخص به گونه‌ای طراحی شده است که شامل ناشران دیگر به محض برآورده کردن معیارهای واجد شرایطی خود باشد.

"اعتبار دیجیتال در حال تحول از یک نوآوری پیشگامانه از یک شرکت واحد به یک کلاس واقعی از دارایی‌ها است، با چندین ناشر و تقاضای جهانی رو به رشد. راه‌اندازی یک شاخص و یک ETF که در اطراف این دسته طراحی شده است، یک گام مهم برای آوردن درآمد پشتیبانی‌شده توسط بیت‌کوین به سرمایه‌گذاران در سرتاسر جهان است"، مت کول، رئیس هیئت مدیره و CEO استرایو می‌گوید.

شرکای استراتژیک

اورنج‌بی‌تی‌سی ایده‌پرداز محصول، مشاور صندوق و سرمایه‌گذار اصلی است. این شرکت همچنین به همراه مارکت‌وکتور، متدولوژی شاخص مرجع را توسعه داده است.

3R سرمایه‌گذاری مسئول مدیریت سبد و اجرای استراتژی خواهد بود. مارکت‌وکتور به عنوان تأمین‌کننده شاخص عمل خواهد کرد و محاسبه و نگهداری آن را انجام خواهد داد. بانک دایکووال مسئول مدیریت امانت‌داری و عملیات تنظیمی صندوق خواهد بود.

"ما یک گروه از شرکای با مهارت‌های مکمل و پیشرو در زمینه‌های خود را گرد هم آورده‌ایم: اورنج‌بی‌تی‌سی، 3R سرمایه‌گذاری، مارکت‌وکتور و دایکووال. این ترکیب دانش، مدیریت، ساختاردهی، توزیع و زیرساخت برای آوردن یک استراتژی بین‌المللی نوآورانه به سرمایه‌گذار برزیلی بسیار حیاتی بود"، توماس آواد، بنیان‌گذار 3R سرمایه‌گذاری می‌گوید.

راه‌اندازی DIGY11 ورود اورنج‌بی‌تی‌سی به توسعه محصولات مالی مرتبط با اقتصاد دیجیتال را نشان می‌دهد و فعالیت‌های آن را فراتر از مدیریت خزانه‌داری خود گسترش می‌دهد.

"از زمان تأسیس ما، روشن کردیم که اورنج‌بی‌تی‌سی بیشتر از یک شرکت خزانه‌داری خواهد بود. ما می‌خواهیم به ساخت زیرساخت مالی اکوسیستم بیت‌کوین کمک کنیم، محصولات جدیدی توسعه دهیم و این اقتصاد جدید را به سرمایه‌گذاران برزیلی نزدیک‌تر کنیم"، گیلرمه گومز می‌گوید.