Cryptomonnaie dans les applications bancaires : ce qui changera pour les Russes

La cryptomonnaie dans les applications bancaires pourrait devenir un moyen habituel pour les clients de détail russes d'acheter des actifs numériques : les banques se préparent à donner accès à la cryptomonnaie et aux actifs financiers numériques sans passer par des bureaux de change.

Les acteurs du marché ne contestent presque pas la direction générale : les services bancaires pour l'achat d'actifs numériques devraient probablement apparaître. Les principales questions restent les mêmes : quand cela fonctionnera-t-il, sous quel format les banques lanceront-elles leurs produits et pourront-elles attirer le public des bureaux de change gris.

• Les banques russes envisagent de lancer des services pour l'achat de cryptomonnaie et d'actifs financiers numériques.
• Les experts divergent sur la rapidité avec laquelle les banques pourront éclipser le marché gris.
• Une nouvelle réglementation pourrait ouvrir l'accès des détaillants aux actifs numériques via les banques et introduire une licence et une responsabilité pour les bureaux de change opérant en dehors du cadre légal.

Que pourront acheter les clients de détail

Le scénario le plus prudent est décrit par Yaroslav Kabakov, directeur de la stratégie chez <>. Il estime que l'accès aux actifs numériques via les applications bancaires apparaîtra effectivement, mais au premier stade, l'accent sera probablement mis sur les actifs financiers numériques. L'achat direct de cryptomonnaies classiques reste pour l'instant une question plus complexe en raison des exigences strictes en matière de réglementation et de conformité.

Roman Nosov de <> propose d'attendre la version finale du projet de loi sur la cryptomonnaie. L'initiative, qui doit ouvrir l'accès des détaillants à la cryptomonnaie et aux actifs financiers numériques, émane de la Banque de Russie. Il est prévu que le document puisse être adopté en deuxième lecture d'ici la fin juillet. Pour les banques, cela signifie un passage de plans individuels à des règles claires de lancement, et pour les clients, l'émergence d'un canal légal d'accès aux actifs numériques.

Fedor Ivanov, directeur de l'analyse de l'opérateur <>, s'attend également à ce que les investisseurs privés obtiennent l'accès tant attendu aux actifs numériques. Son évaluation est basée sur la version actuelle du document publiée sur le site de la Douma d'État.

Quels services pourraient apparaître dans les applications

Le scénario de base pour les clients de détail est l'achat d'actifs financiers numériques et, avec une réglementation plus souple, d'instruments cryptographiques spécifiques. Ensuite, la gamme pourrait s'élargir : vente, stockage, transferts, produits d'investissement et services de conservation.

Une valeur ajoutée pour les banques pourrait être apportée par des fonctions familières pour les clients : analyse, automatisation des opérations et connexion des actifs numériques à d'autres produits financiers. Mais la rapidité de cette expansion dépendra de la version finale du projet de loi, des exigences de conformité et de la préparation de l'infrastructure bancaire.

Quelles restrictions sont possibles

Au départ, le format le plus probable sera prudent : identification obligatoire du client, limites de montants et ensemble d'opérations limité. Pour certains produits, l'accès pourrait se limiter à l'achat ou à l'investissement sans possibilité de retirer librement l'actif en dehors du cadre bancaire.

Ce modèle réduit les risques pour les banques et le régulateur, mais rend le service moins flexible pour les participants expérimentés du marché. C'est pourquoi certains traders pourraient continuer à utiliser des échanges et des protocoles décentralisés s'ils attachent de l'importance à un large choix d'instruments et à l'accès à la liquidité mondiale.

Technologies et sécurité des opérations

Pour un lancement complet, les banques auront besoin non seulement de boutons pratiques dans l'application. À la base de ces services, il pourrait y avoir des intégrations API avec la blockchain, des solutions de conservation pour le stockage des actifs, des contrats intelligents et des outils KYC/AML pour vérifier les clients et les opérations.

La sécurité sera construite autour des pratiques bancaires habituelles et des spécificités des actifs numériques : authentification à deux facteurs, contrôle d'accès aux clés privées, surveillance des transactions, systèmes anti-fraude et protection des données clients. Plus cette partie sera claire pour l'utilisateur, plus il y aura de chances que les applications bancaires puissent rivaliser avec les plateformes d'échange dans le segment de masse.

Pour qui les banques deviendront-elles un point d'entrée pratique

Alexandre Nam de MTS Fintech propose de considérer le futur public non pas comme un marché unique, mais comme deux groupes différents. Le premier groupe est constitué de débutants, pour qui la simplicité, une interface claire et un sentiment de sécurité sont essentiels. Pour eux, l'application bancaire peut devenir le moyen le plus confortable de découvrir les monnaies numériques : tout se passe dans un environnement familier, plus rapidement et sans étapes techniques superflues.

Ces utilisateurs n'ont pas besoin de comprendre par eux-mêmes les portefeuilles cryptographiques, les clés privées et les phrases de récupération. Ils sont déjà habitués à l'application bancaire, font confiance à la marque de la banque et comprennent comment fonctionnent les opérations financières de base. C'est ici que les banques ont un fort avantage par rapport aux plateformes d'échange.

Le deuxième groupe est constitué d'investisseurs et de traders expérimentés. Ils préfèrent généralement travailler directement avec les bourses et les protocoles décentralisés. Pour eux, la liquidité, les frais, les taux avantageux et l'accès aux marchés mondiaux sont les plus importants. Dans ce segment, il sera plus difficile pour les banques de rivaliser, surtout si les clients conservent l'accès à l'infrastructure internationale.

Quelles sont les différences entre les deux groupes de clients

• Débutants : besoins clés - sécurité, interface bancaire claire et minimum de complexité technique ; avantage de l'application bancaire - environnement familier et absence de travail avec des clés privées et des phrases de récupération.
• Participants expérimentés : besoins clés - anonymat, faibles coûts et accès à de grands pools de liquidité internationaux ; l'avantage de l'application bancaire est plus faible pour eux, car les bourses et les protocoles décentralisés sont plus importants.

Quelles banques lanceront rapidement de nouveaux services

Selon Alexandre Nam, les conditions de départ des acteurs du marché sont globalement comparables. Cependant, les grandes banques avec une infrastructure de courtage développée pourront évoluer plus rapidement avec de nouveaux produits. Leur avantage réside dans une plus grande base de clients, une reconnaissance de marque et des canaux de distribution déjà établis.

Cependant, les banques ont aussi un point faible : elles manquent d'une expertise approfondie dans les technologies blockchain. Pour lancer un service complet, il ne suffit pas d'ajouter simplement un bouton d'achat d'actifs numériques dans l'application. Des solutions techniques, une gestion des risques, un contrôle des transactions et un modèle de travail clair avec les clients sont nécessaires.

Fiodor Ivanov note que les plus grandes organisations financières du pays ont déjà annoncé des plans pour lancer des services de cryptomonnaie. Après l'apparition de règles transparentes, les banques régionales pourraient également se joindre à cette direction. Pour elles, de tels produits deviendront une opportunité d'élargir leur gamme de services et de générer des revenus supplémentaires. Pour l'instant, le principal facteur limitant est l'incertitude réglementaire.

Que deviendront les plateformes d'échange grises

Yaroslav Kabakov estime que les produits bancaires pourront réduire considérablement la part du marché noir. Mais, selon lui, il ne sera pas possible d'éliminer complètement les plateformes d'échange grises du marché.

Alexandre Nam partage une position similaire. Si les banques proposent aux clients de masse un service pratique, clair et avantageux, les points d'échange illégaux perdront une partie de leur audience. Cela concernera principalement les débutants et ceux qui ne souhaitent pas prendre de risques en travaillant avec des plateformes non vérifiées.

Cependant, les participants professionnels du marché ne quitteront probablement pas complètement les applications bancaires. Pour eux, l'anonymat, la flexibilité, un choix d'outils plus large et l'accès à la liquidité mondiale peuvent rester importants.

Fiodor Ivanov attire l'attention sur l'aspect juridique de la réforme. Une fois la loi entrée en vigueur, le fonctionnement des points d'échange non autorisés sera passible de sanctions administratives et pénales. Par ailleurs, le projet de loi prévoit la délivrance de licences spéciales. Cela signifie que les grands échangeurs pourront entrer dans le cadre légal, bien qu'ils devront désormais rivaliser non seulement entre eux, mais aussi avec les banques.

Le principal résultat pour le marché

Les experts s'accordent à dire que l'accès au détail aux actifs numériques via les applications bancaires devient un scénario de plus en plus probable après l'adoption du projet de loi sur les cryptomonnaies. Roman Nosov s'attend à des changements notables d'ici la fin juillet.

Cependant, le format de lancement pourrait s'avérer plus prudent que ce que certains investisseurs anticipent. Yaroslav Kabakov suppose que les banques mettront d'abord l'accent sur les actifs financiers numériques, plutôt que sur la vente directe de cryptomonnaies classiques. Alexandre Nam souligne que beaucoup dépendra du type de client : les débutants pourraient être remplacés par les banques, tandis qu'il sera beaucoup plus difficile d'attirer les traders expérimentés.

Le scénario le plus probable semble être par étapes : d'abord, les banques lancent des produits limités pour les clients de masse, puis élargissent l'éventail des opérations au fur et à mesure que les règles se clarifient, que la conformité est ajustée et que l'expertise technologique s'accumule. Pour le marché, cela pourrait signifier un transfert progressif d'une partie de l'audience du segment gris vers des canaux bancaires légaux.

Les principaux obstacles sont perçus différemment par les experts. Yaroslav Kabakov et Fiodor Ivanov parlent avant tout des risques réglementaires. Alexandre Nam souligne le manque de spécialistes ayant une forte expertise en blockchain. À cela s'ajoutent des risques technologiques, de marché et opérationnels : pannes d'infrastructure, cyberattaques, volatilité des actifs, erreurs dans le stockage des clés et difficultés à contrôler les opérations suspectes. Mais la conclusion générale reste la même : les banques peuvent sérieusement éroder le marché gris dans le segment de masse, bien qu'il soit peu probable qu'elles parviennent à éliminer complètement les échangeurs illégaux.