I tested with $10,000: zero wear and tear, annualized 8%, and can earn points (with complete tutorial + screenshots)

Auteur : fiona.stand, Growth@StandX

Le jour où le Dow Jones a dépassé les 50 000 points, la capitalisation boursière de Nvidia a franchi les 5,7 billions et le Nasdaq a atteint un nouveau sommet. Wall Street semble avoir redécouvert la planche à billets. Parallèlement, le BTC a échoué pour la quatrième fois à franchir la barre des 82 000, repassant sous les 80 000.

Le marché boursier américain est en pleine frénésie, tandis que le marché crypto touche le fond.

Ces dernières années, les utilisateurs de cryptos ont été gâtés par deux choses : d'une part, des APY de 30 %, qui ne sont en réalité que des émissions de jetons de gouvernance, et avant même de toucher les gains, le prix du jeton a déjà chuté de 90 % ; d'autre part, des rendements de 3 % sur les stablecoins, sûrs mais aussi fades qu'un verre d'eau tiède servi au guichet d'une banque : ce n'est pas difficile à avaler, mais ce n'est pas passionnant non plus.

D'ici 2026, les rendements des principaux stablecoins sont pour la plupart coincés dans une fourchette étroite de 3 à 4 %. Coinbase 3,35 %, Aave 3,31 %, Ethena 3,60 %, tout le monde s'aligne sous le même plafond de taux d'intérêt.

Alors, quand j'ai vu pour la première fois le DUSD afficher environ 8,46 % d'APY, avec des gains réglés en DUSD sans dépendre de subventions en jetons, ma réaction a probablement été la même que la vôtre : ce chiffre est-il réel ?

Après avoir rejoint StandX, j'ai décidé de vérifier de la manière la plus simple et la plus honnête : en testant avec mon propre argent. 10 000 $, deux comptes, un ensemble de positions de couverture BTC (long et short), sans parier sur une direction, sans courir après les tendances, juste pour voir si le DUSD peut réellement générer de l'argent par lui-même.

Huit jours plus tard, la réponse est tombée.

Résultats du test : 10 000 $ de capital, 8 jours, risque directionnel nul, 17 $ gagnés

La semaine dernière, j'ai créé deux comptes sur StandX, en déposant 5 000 DUSD sur chacun, et je les ai couverts l'un contre l'autre en utilisant la fonctionnalité unique de Block Trade de StandX (un long, un short). Le risque directionnel net était nul : les fluctuations du prix du BTC m'importaient peu.

Résumé actuel du compte (total pour les deux comptes) :

• 💰 Rendement DUSD (Base + SIP-3) : 13,47 $ (6,81 $ + 6,66 $)

• 💰 Rendement de position (SIP-2) : 3,44 $ (1,72 $ × 2)

• 📊 Rendement total : 16,91 $, soit environ 7,8 % annualisés

• 🎯 Points de trading : 380+ points

• ⚡ Risque directionnel : Zéro

• 🔥 Perte (usure) : Zéro

L'APY Stack affiche 8,46 % en temps réel, et les gains continuent de croître quotidiennement.

📌 Note : Le gain total de 16,91 $ annualisé à environ 7,8 % diffère des 8,46 % affichés dans l'APY Stack. Cela s'explique par le fait que 7,8 % est la moyenne historique du 7 au 15 mai sur ces 8 jours, tandis que 8,46 % est l'instantané en temps réel d'aujourd'hui. Les récentes augmentations du volume de trading sur la plateforme ont stimulé les revenus des frais, donc l'APY actuel est supérieur à la moyenne des 8 derniers jours. Avec le temps, les deux chiffres convergeront.

Répartition des gains ── D'où viennent les 8,46 % d'APY

• Premier niveau : Base DUSD --- 1,27 %

  Gains de base accessibles à tous les détenteurs de DUSD, provenant du taux de financement (stratégie similaire au USDe d'Ethena).

• Deuxième niveau : Accélération du rendement de position SIP-2 --- 2,27 %

  Il s'agit d'un mécanisme unique de StandX. La première réaction de beaucoup est : « N'est-ce pas juste une subvention ? » — ce n'est pas le cas. Derrière le SIP-2 se cache une logique de volant d'inertie soigneusement conçue :
  Vous ouvrez une position → la liquidité de la plateforme augmente → le volume de trading augmente → les revenus des frais augmentent → le rendement SIP-2 augmente → cela attire plus de monde pour ouvrir des positions.

  Pourquoi ce volant d'inertie fonctionne-t-il ? Lorsque vous ouvrez une position — que ce soit en long ou en short — vous fournissez de la liquidité à la plateforme. L'essence du SIP-2 est le partage des revenus du protocole : la plateforme reverse les frais de trading réels aux utilisateurs qui fournissent de la liquidité, suivant le même cadre logique que la distribution des frais de Hyperliquid.

  💡 Effet de levier = Amplificateur de rendement : un levier 2x correspond à un boost de 2x — si vous utilisez 1 000 DUSD pour ouvrir une position 2x, vous prenez une exposition au risque de 2 000 DUSD, et les gains sont calculés sur la base de l'exposition au risque plutôt que sur le capital. Plus le risque est grand, plus le rendement est élevé. Logiquement équitable : plus les vagues sont fortes, plus le poisson est précieux.

• Troisième niveau : Distribution universelle des frais SIP-3 --- 4,92 %

  C'est actuellement la plus grande source de revenus et le niveau le plus étendu. Une partie des frais de trading générés par StandX est directement distribuée à chaque détenteur de DUSD, indépendamment du fait que vous ayez une position, que vous ayez tradé ou même que vous vous soyez connecté à la plateforme. Tant que vous avez des DUSD dans votre portefeuille, vous partagez automatiquement cette manne. Une véritable récompense transparente.

Clé : Les trois niveaux de gains sont réglés en DUSD (un stablecoin), ce qui signifie que chaque centime gagné est du vrai U, sans incitations gonflées par des jetons de gouvernance.

Dans un monde à 3 % de rendement, pourquoi 8 % est-il durable ?

Une comparaison horizontale rend la chose claire. Fin 2025, après trois baisses de taux de la Réserve fédérale, le taux des fonds fédéraux est tombé à 3,50-3,75 %, abaissant le plafond des « rendements sûrs » sur l'ensemble du marché. De 3,31 % pour Aave à 3,60 % pour Ethena, tous les produits de rendement de stablecoins sont coincés dans une fourchette très étroite. Les 8,46 % du DUSD représentent plus de 2 fois ces taux.

De plus, ce rendement est durable, pas cyclique. La plupart des stablecoins générateurs de rendement (y compris le sUSDe d'Ethena) dépendent fortement des taux de financement — c'est bien dans un marché haussier, mais compressé dans un marché baissier. Le DUSD est différent : plus de 7 % des 8,46 % proviennent des frais de trading (SIP-2 + SIP-3), qui ne sont pas liés à la direction du marché. Tant qu'il y a des échanges, il y aura des revenus de frais, et donc des gains. L'introduction du SIP-3 est une mise à niveau structurelle qui traverse les marchés haussiers et baissiers — elle transforme le DUSD, passant d'un modèle « dépendant uniquement des taux de financement » à un modèle « piloté à la fois par les frais et les taux de financement ». C'est unique parmi tous les stablecoins générateurs de rendement.

Seulement 3 étapes sans perte pour reproduire ma stratégie

L'ensemble du processus prend moins de cinq minutes. Vous avez besoin de deux portefeuilles, chacun avec 5 000 USDT, et une petite quantité de BNB pour le Gas.

1. Obtenir des DUSD et déposer dans le portefeuille Perps

   Connectez-vous à standx.com sur les deux portefeuilles, allez sur la page $DUSD et sélectionnez Swap (vous obtiendrez quelques dollars de plus qu'avec le Mint) pour échanger 5 000 USDT contre environ 5 002 DUSD. Faites attention au bas de la page ; notre système vous informera gentiment que les cotations du DEX sont meilleures.

2. Le compte A crée un Block Trade pour une position Long

   PERPS > Block Trade > + Open Block, sélectionnez BTC-USD, CROSS · 2X, prix Limit, FullMatch, cliquez sur LONG > PUBLISH ONCHAIN. Après la publication, copiez le lien de partage vers l'autre portefeuille.

3. Le compte B accepte le Block Trade pour une position Short

   Passez au portefeuille B, trouvez Block Trade, changez l'effet de levier pour CROSS · 2X (la valeur par défaut peut être 10X), cliquez sur JOIN SHORT, Confirm, Publish Onchain.

C'est fait ! Les deux comptes se couvrent parfaitement, côté gauche -12,20 $, côté droit +12,19 $, le PnL net est proche de 0 $.

Pourquoi cette stratégie est-elle « sans perte » ?

Le yield farming précédent ressemblait à un travail à l'usine. Vous ouvriez et fermiez des positions à répétition, augmentiez les volumes, vous enregistriez, transfériez des fonds, comme un ouvrier à la chaîne vissant des adresses de portefeuille dans une machine conçue par l'équipe du projet. À la fin, l'airdrop arrivait et l'équipe disait : merci d'avoir participé, mais ce lot d'adresses a un faible poids. Pire encore, vous n'avez pas travaillé gratuitement : les différences de prix, le slippage, les frais, le Gas, tout a entamé votre capital. Le Block Trade est complètement différent : aucune perte dans l'accumulation de points, et le capital continue de gagner de l'argent régulièrement.

Avertissement sur les risques

1. Risque lié aux smart contracts : C'est le risque sous-jacent de toute la DeFi. Les contrats de StandX ont été audités, mais aucun protocole ne peut garantir une sécurité à 100 %.

2. Volatilité du rendement : 8,46 % n'est pas un rendement fixe. La couche Base fluctue avec les taux de financement, et les couches SIP-2/3 dépendent du volume de trading de la plateforme. Cependant, la structure basée sur les frais a une meilleure résilience cyclique qu'un modèle pur de taux de financement.

Aperçu du prochain article

Je souhaite aborder StandX sous un angle différent. En tant que personne ayant déjà examiné des projets du côté VC et travaillant maintenant dans la croissance au sein du projet, je sens de plus en plus que cette équipe possède des aspects qui sont gravement sous-estimés — par exemple, pourquoi certains DEX mieux classés que nous sur DefiLlama ont des différences de prix sur les contrats perpétuels BTC qui sont en réalité 20-30 $ plus élevées que chez StandX (avoir un bon volume de trading et une bonne expérience de trading sont deux choses différentes), et la logique de conception derrière chaque proposition de produit du SIP-1 au SIP-3. Un bon produit que personne ne connaît est peut-être la chose la plus courante et la plus regrettable dans ce domaine. Le prochain article tentera de combler ce manque d'information.

Si vous essayez cette stratégie, n'hésitez pas à partager vos captures d'écran de gains dans les commentaires.

Avertissement : Je suis responsable de la croissance chez StandX. Cet article contient des données de test personnelles et une analyse du secteur et ne constitue pas un conseil en investissement. Les risques liés aux protocoles DeFi incluent, sans s'y limiter, les vulnérabilités des smart contracts, les risques de liquidité, les fluctuations des taux de financement, etc. DYOR (Faites vos propres recherches).

Source des données : Données de test de la plateforme StandX (du 7 au 15 mai 2026). Toutes les données d'APY sont sensibles au temps ; veuillez vous référer aux données en temps réel pour plus de précision.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, d'investissement, juridique ou fiscal. Les événements, récompenses, promotions en ligne ou informations mentionnées ici ne doivent pas être considérés comme une recommandation, une sollicitation ou une invitation à acheter, vendre, trader ou effectuer toute autre opération sur des actifs crypto. Les actifs crypto sont très volatils et peuvent entraîner des pertes. La disponibilité des services, produits et événements liés à WEEX peut varier selon les régions. Veuillez vous assurer que votre participation respecte les lois et réglementations locales applicables.