[New York : Or, Obligations, Dollar] La baisse des prix du pétrole entraîne une chute du dollar et des taux d'intérêt... Le prix de l'or atteint 4070 dollars l'once

[Mexique = Sim Young-jae, correspondant spécial] Le marché financier de New York a été influencé par la possibilité de réouverture du détroit d'Ormuz et la chute brutale des prix du pétrole international. Les craintes de perturbation de l'approvisionnement en pétrole se sont apaisées, entraînant une baisse des taux des obligations américaines et une faiblesse du dollar par rapport aux principales devises. Le prix de l'or a augmenté grâce à l'atténuation des pressions inflationnistes et aux attentes de baisse des taux d'intérêt.

Cependant, le taux de change dollar-won a légèrement augmenté, atteignant 1429 wons, malgré la faiblesse globale du dollar. Après l'intervention conjointe sur le marché des changes par les États-Unis et le Japon, la volatilité du yen a augmenté, ce qui a limité la force du won.

Baisse généralisée des taux des obligations américaines en raison des attentes de négociations sur le détroit d'Ormuz

Les taux des obligations américaines ont chuté dans tous les segments, alors que les prix du pétrole international ont chuté de plus de 5%.

Le 4 octobre (heure locale), selon TradingView, le taux des obligations à 10 ans a enregistré une baisse de 0,061 point à 4,615%.

Selon CNBC, le taux des obligations à 2 ans a baissé de 0,062 point à 4,194%, tandis que celui des obligations à 30 ans a chuté de 0,057 point à 5,172%. Le taux à 1 an a baissé de 0,059 point pour atteindre 3,999%.

La baisse des taux est directement liée à la chute des prix du pétrole international. Scott Vessen, le secrétaire américain au Trésor, a déclaré lors d'une interview avec CNBC qu'il était en pourparlers avec l'Iran et qu'un accord pour rouvrir le détroit d'Ormuz pourrait être conclu le 4 ou le 5 octobre.

Le secrétaire Vessen a mentionné qu'il "dialogue avec l'Iran" et a évoqué la possibilité d'un accord pour la réouverture du détroit et la normalisation des conflits. En conséquence, les contrats à terme sur le pétrole brut du Texas occidental ont chuté de 5,69%, se négociant à 75,77 dollars le baril, tandis que le Brent a baissé de 5,26% à 79,36 dollars le baril.

Les attentes de normalisation du transport de pétrole à travers le détroit d'Ormuz ont atténué les craintes inflationnistes liées à l'énergie. Après une récente hausse des prix du pétrole international, les taux des obligations à 30 ans ont également inversé leur tendance à la baisse, atteignant leur plus haut niveau depuis 2007.

Cependant, certains experts soulignent que la pression sur les prix ne disparaîtra pas immédiatement. Tony Miano, analyste des obligations mondiales chez Wells Fargo Investment Institute, a expliqué que même si le transport de pétrole reprend, il faudra du temps pour stabiliser l'offre et la demande, et que la baisse des prix de l'essence ressentie par les consommateurs pourrait prendre plus de temps à se manifester.

Il a noté que la pression sur les prix dans le secteur de l'énergie pourrait s'atténuer, mais qu'une inflation généralisée ne serait pas résolue à court terme, ce qui pourrait limiter la baisse supplémentaire des taux des obligations américaines.

L'indice du dollar chute à 99,549... Les effets de l'intervention sur le yen persistent

Le dollar a baissé par rapport aux principales devises en raison de la chute des prix du pétrole et de la faiblesse des taux des obligations américaines.

Selon TradingView, l'indice du dollar a terminé à 99,549, en baisse de 0,101 point (0,10%). Il a fluctué autour de 99,70 pendant la journée, mais la baisse s'est intensifiée à mesure que les transactions à New York avançaient.

L'euro a augmenté de 0,20% par rapport au dollar, atteignant 1,1531 dollar, tandis que la livre sterling a augmenté de 0,13% pour atteindre 1,3451 dollar. Le dollar a également baissé de 0,14% par rapport au franc suisse, s'établissant à 0,8092 franc.

Un autre facteur clé sur le marché des changes était le yen. Le yen a baissé de 0,38% à 157,79 yens pour un dollar, mais a conservé la majeure partie de l'augmentation observée après l'intervention conjointe des États-Unis et du Japon. Au cours des trois derniers jours de négociation, le yen a augmenté de 5% au maximum, atteignant 155,20 yens pour un dollar, son plus haut niveau en trois mois. Comparé à son niveau le plus bas en 40 ans de 163,99 yens enregistré en juillet, il reste relativement fort.

Axel Merk, directeur des investissements chez Merk Investments, a déclaré que l'intervention conjointe des États-Unis et du Japon envoyait un signal aux participants du marché pour ne pas trop augmenter leurs positions de vente sur le yen.

Daniel von Allen, analyste chez TS Lombard, a également noté que bien que les positions de vente sur le yen restent élevées, la possibilité d'une intervention supplémentaire des autorités américaines et japonaises augmente le risque de ces transactions.

Cependant, des opinions prudentes persistent quant à la direction à moyen et long terme du yen. Ishaan Gurnani, analyste chez BNP Paribas, a déclaré que malgré la nature exceptionnelle de l'intervention conjointe, les conditions fondamentales de faiblesse du yen n'avaient pas complètement changé, et a prévu que le taux de change dollar-yen pourrait être plus élevé d'ici la fin de l'année.

Taux de change dollar-won à 1429,55 wons... légère hausse malgré la faiblesse globale du dollar

Le taux de change dollar-won a légèrement augmenté, atteignant 1429,55 wons, malgré la tendance générale à la faiblesse du dollar. Il a enregistré une hausse de 0,81 wons (0,06%) par rapport à la veille.

Le taux de change a montré une grande volatilité, atteignant temporairement 1421 wons avant de rebondir autour de 1436 wons. Par la suite, il a fluctué dans les 1429 wons en fin de séance à New York.

Bien que la baisse de l'indice du dollar indique une tendance à la force du won, la volatilité du marché des changes asiatique a augmenté après l'intervention sur le yen, et l'inquiétude avant les indicateurs de l'emploi américain a également limité la force du won. Le won a montré une appréciation de 0,94% au cours des cinq derniers jours de négociation, mais a enregistré une dépréciation de 2,94% par rapport au dollar sur une base annuelle.

Le marché anticipe que si les indicateurs de l'emploi américain sont plus forts que prévu, les craintes de resserrement de la Réserve fédérale (Fed) pourraient réapparaître, limitant ainsi la baisse du taux de change dollar-won. En revanche, si un ralentissement de l'emploi et une atténuation des pressions sur les salaires sont confirmés, les taux des obligations américaines et le dollar pourraient baisser davantage, entraînant une appréciation du won.

Prix de l'or en hausse de 0,57%... Réaction à la baisse des prix du pétrole et à l'atténuation des pressions sur les taux d'intérêt

Le prix de l'or a augmenté grâce à la baisse des prix du pétrole international et à la faiblesse des taux des obligations américaines. Il a été négocié à 4077,568 dollars l'once, en hausse de 22,978 dollars (0,57%) par rapport à la veille. Pendant la journée, il a même dépassé les 4100 dollars l'once. Selon Reuters, les contrats à terme sur l'or américain ont augmenté de 1,5%, atteignant 4152,60 dollars.

La baisse des prix du pétrole pourrait réduire la pression sur l'inflation, ce qui diminuerait la nécessité pour la Réserve fédérale d'augmenter à nouveau les taux. L'or, qui ne génère pas d'intérêts, devient plus attractif en tant qu'investissement lorsque les taux d'intérêt du marché baissent et que le dollar s'affaiblit.

Bart Melek, responsable de la stratégie des matières premières mondiales chez TD Securities, a déclaré que la baisse des prix du pétrole était l'un des principaux facteurs soutenant le prix de l'or, influençant également les prévisions de taux d'intérêt à court terme.

Cependant, la possibilité d'un resserrement de la Réserve fédérale n'a pas complètement disparu. John Williams, président de la Réserve fédérale de New York, a déclaré qu'il s'attendait à une atténuation progressive de l'inflation, mais a averti que si la pression sur les prix ne diminuait pas, la Réserve fédérale pourrait envisager d'augmenter les taux.

Le marché anticipe une probabilité d'environ 57% d'une augmentation des taux lors de la réunion du Comité fédéral de l'open market en septembre. Les investisseurs s'attendent à évaluer les prochaines actions de la Réserve fédérale à partir des données sur l'emploi privé ADP qui seront publiées le 5 et du rapport sur l'emploi non agricole prévu pour le 7.

Ross Norman, analyste indépendant des matières premières, a déclaré que si les tensions autour de l'Iran s'apaisent, les attentes de reprise de la demande industrielle pourraient augmenter, notant que la hausse des métaux reflète à la fois l'atténuation des risques géopolitiques et les perspectives de demande physique.

Le marché financier de New York devrait surveiller de près les progrès des négociations au Moyen-Orient et l'évolution des prix du pétrole international. Si la réouverture du détroit d'Ormuz se concrétise, cela pourrait exercer une pression supplémentaire à la baisse sur les taux des obligations et le dollar, tout en créant un environnement favorable pour l'or. Cependant, si les indicateurs de l'emploi américain sont plus forts que prévu, les craintes de resserrement de la Réserve fédérale pourraient réapparaître, inversant ainsi les tendances observées sur les marchés obligataires et des changes ce jour-là.

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