Quant remporte un gros contrat avec une chambre de compensation américaine, que va-t-il faire après une flambée de 300 % ?

Auteur : Jae, PANews

Quant Network (QNT), qui a stagné sous les 100 dollars pendant près d'un an, est devenu l'un des chevaux noirs les plus remarqués du marché des cryptomonnaies au cours des cinq derniers jours.

Le 24 septembre, suite à l'annonce par The Clearing House (TCH) des États-Unis que Quant fournirait l'architecture technique sous-jacente pour son "Initiative de Monnaie On-Chain", le QNT a connu une forte hausse, avec un gain cumulé d'environ 300 % en sept jours.

TCH est détenue par 25 des plus grandes banques commerciales américaines, dont JPMorgan Chase, Bank of America et Citigroup. Son réseau de paiements en temps réel RTP et son système de compensation CHIPS gèrent d'énormes volumes de transactions interbancaires, traitant plus de 20 000 milliards de dollars par jour.

Cela signifie que Quant a obtenu non seulement un contrat commercial, mais aussi un billet d'entrée dans l'infrastructure bancaire.

Pas de route C-end, Quant se concentre sur l'infrastructure blockchain de niveau entreprise pour la finance traditionnelle

Depuis sa création, Quant a suivi une voie commerciale B2B : ciblant les banques, les régulateurs et les grandes entreprises, il crée une infrastructure d'interopérabilité de niveau entreprise reliant les systèmes financiers traditionnels et les registres distribués hétérogènes.

Son origine technique remonte à 2015. À l'époque, de nombreuses chaînes de consortium et chaînes privées émergeaient, mais les registres étaient isolés les uns des autres, et il manquait une couche de traduction et de gestion fiable entre les systèmes financiers traditionnels et les registres distribués, rendant l'échange de valeur inter-systèmes très difficile.

À la fin de 2017, Quant a officiellement établi son produit phare, Overledger : un système d'exploitation inter-chaînes indépendant du mécanisme de consensus sous-jacent, qui ne cherche pas à réécrire la logique de chaque chaîne, mais agit comme une couche d'orchestration intermédiaire pour réaliser le transfert d'informations, de messages et d'actifs entre systèmes.

L'équipe de direction est également un élément clé qui distingue Quant de la plupart des projets de cryptomonnaies. La direction provient presque entièrement de l'industrie des paiements traditionnels, de la cybersécurité et de grandes institutions multinationales :

• Le fondateur et PDG Gilbert Verdian, ancien directeur de la sécurité de l'information chez Vocalink, une filiale de Mastercard, et membre de groupes de travail sur la sécurité des paiements au Trésor britannique, à la Réserve fédérale et à la Banque d'Angleterre, a participé à l'élaboration des normes blockchain ISO ;

• Le CPO Martin Hargreaves, également de Vocalink, détient un brevet sur le règlement automatisé ACH et participe à la Digital Pound Foundation ;

• Le CTO, le COO et les membres du conseil d'administration ont des antécédents dans les systèmes industriels, le conseil multinational, la gestion de patrimoine à Wall Street et la sécurité des grandes entreprises.

En 2018, Quant a lancé une vente de jetons, levant environ 26 millions de dollars. Au cours de sa phase d'expansion, Quant a également reçu un investissement stratégique de la société de capital-risque européenne Alpha Sigma Capital et a successivement intégré des consultants en FinTech comme Alchemmy et le réseau d'incubation technologique Tech Nation du gouvernement britannique, liant profondément sa structure de capital aux incubateurs technologiques locaux et aux réseaux de conseil d'entreprise en Europe.

Avant de s'associer à TCH, il avait déjà participé à plusieurs projets, notamment le projet de jetons de dettes réglementées RLN au Royaume-Uni, la validation du prototype de l'euro numérique de la Banque centrale européenne, Oracle, le réseau bancaire européen SIA et le système de marchés de capitaux Murex, ayant des liens avec les banques centrales et commerciales en Europe et aux États-Unis. La collaboration avec TCH représente une percée clé vers un hub de compensation local aux États-Unis après des années d'accumulation d'affaires institutionnelles.

TCH s'associe à Quant pour construire une couche de compensation pour les dépôts tokenisés des banques

Le 24 septembre, TCH a annoncé sa collaboration avec Quant. En réalité, les préparatifs avaient commencé au milieu de cette année.

Le 5 juin, TCH a lancé l'"Initiative de Monnaie On-Chain" avec le soutien de la plupart des banques actionnaires, englobant presque toutes les grandes banques commerciales américaines. L'objectif de TCH est de créer une couche de compensation partagée inter-institutions, permettant aux dépôts tokenisés des banques commerciales d'être transférés en temps réel à un niveau atomique au sein d'un réseau financier réglementé.

Les demandes clés de TCH s'alignent parfaitement avec les capacités centrales de Quant.

Dans le cadre du plan conçu par TCH, le rôle de Quant est celui de la base technique : assurer l'interopérabilité du réseau de monnaie on-chain, l'orchestration des transactions et la gestion des affaires, tout en se connectant aux voies de paiement en monnaie légale existantes comme RTP et CHIPS.

Gilbert Verdian, fondateur et PDG de Quant, a souligné l'importance de la collaboration : TCH étant au centre du secteur bancaire américain, cette coopération établira des normes pour le secteur bancaire mondial.

Dans le passé, l'application de la technologie blockchain dans le règlement interbancaire a toujours été bloquée par deux principaux obstacles : les architectures de chaînes sous-jacentes des banques étant chacune distinctes, il est naturellement difficile d'interagir ; l'environnement de comptabilité on-chain et le système de paiement en monnaie légale centré sur la banque centrale n'ont pas de connexion native, manquant d'interopérabilité.

Quant propose maintenant une nouvelle solution : utiliser le système d'exploitation d'entreprise Overledger comme moteur d'orchestration universel entre les registres hétérogènes et les systèmes bancaires.

Dans le processus commercial, lorsque le client détient un dépôt tokenisé émis par une banque commerciale et envoie une instruction de paiement, Overledger joue le rôle d'intermédiaire pour la planification multi-systèmes et la conversion de messages. La valeur de cette solution réside dans son "design non-invasif" : les banques participantes n'ont pas besoin de renverser leur infrastructure de conformité et de contrôle des risques existante, ni de reconstruire leur système d'exploitation, pour intégrer les dépôts tokenisés dans un nouveau réseau de compensation on-chain.

Le rôle de Quant se situe dans le domaine du règlement interbancaire, avec pour point d'atterrissage final les "dépôts tokenisés".

Les dépôts tokenisés sont essentiellement des dépôts bancaires commerciaux, mais les dépôts physiques ou les paiements transfrontaliers ne peuvent pas être transférés ou crédités en temps réel en dehors des heures d'ouverture des banques. En revanche, les stablecoins sont généralement émis par des institutions spécifiques qui assument la responsabilité de la conversion et de la gestion des réserves, se détachant du système de dépôts bancaires, permettant des transferts en temps réel.

Pour les banques, les dépôts tokenisés peuvent être transférés sous une forme numérique et programmable, éliminant non seulement la menace de détournement des dépôts par des stablecoins privés, mais permettant également de passer d'un règlement par lots limité aux heures d'ouverture à un flux de fonds automatisé 24 heures sur 24, déclenché par des contrats intelligents.

Revalorisation du QNT, la logique de capture de valeur reste à valider

L'analyste indépendant Jan Nieuwenhuijs a salué le QNT sur les réseaux sociaux, conseillant à chaque investisseur d'acheter au moins 1 QNT. Il avait précédemment suggéré en 2013 que chaque investisseur achète au moins 1 BTC, et le marché a également voté de manière optimiste avec ses pieds.

Mais en y réfléchissant calmement, la collaboration avec TCH n'est qu'un point de départ. La tendance actuelle du QNT reflète le redimensionnement du rôle potentiel de Quant dans le système financier traditionnel, mais il reste un obstacle clé entre la commercialisation et la transmission de la valeur du jeton.

Sur le plan de l'économie des jetons, le livre blanc de Quant stipule que les institutions qui se connectent à la passerelle Overledger et utilisent les services d'interopérabilité inter-chaînes doivent payer des frais de licence et des coûts de règlement API. Avec une offre de QNT presque entièrement en circulation et un plafond fixe, une petite demande de capitaux traditionnels de plusieurs trillions pourrait générer une prime de rareté par le biais d'une adoption passive par le biais des institutions.

L'autre face de la pièce est la rupture de transmission de valeur que le marché a tendance à ignorer.

Quant permet aux clients de payer les frais de plateforme en dollars, mais aussi en QNT. Cela signifie que les clients ne sont pas obligés d'acheter continuellement des QNT pour utiliser le service.

"Quant obtient un gros contrat" ne signifie pas "la demande de QNT augmente considérablement". TCH achète "les services d'infrastructure logicielle de Quant", ce qui ne signifie pas qu'ils doivent acheter massivement des QNT sur le marché secondaire. Les détails du contrat, tels que le montant, l'échelle des revenus et les exigences de détention, n'ont pas été divulgués par les autorités.

En termes de rythme de mise en œuvre, le réseau de dépôts tokenisés de TCH ne devrait ouvrir ses essais d'accès qu'au premier semestre 2027, et il est actuellement en phase de construction. Il reste plusieurs trimestres avant le lancement du réseau, et le prix actuel du QNT reflète davantage les attentes commerciales que les revenus réseau réalisés.

En ce qui concerne le paysage concurrentiel, le secteur des infrastructures de tokenisation bancaire est déjà rempli de joueurs : Kinexys, développé par JPMorgan, et des plateformes comme Canton Network sont de redoutables concurrents. Le choix de TCH a donné à Quant un certain avantage de premier arrivé, mais ce n'est pas une victoire exclusive.

L'alliance entre TCH et Quant marque l'exploration de la blockchain par la finance traditionnelle, passant de la tokenisation superficielle des actifs à une transformation systémique des dépôts bancaires et des réseaux de compensation en temps réel.

Dans le passé, la tokenisation dont on parlait sur le marché était principalement une innovation au niveau des actifs. Cette fois, la transformation se produit au niveau de la compensation : les dépôts interbancaires, les règlements entre institutions et les interfaces des systèmes de paiement commencent à être reconstruits de manière programmable.

Quant a obtenu un billet d'entrée de grande valeur, mais dans la flambée de 300 % du QNT, le poids des attentes est bien plus grand que les performances réalisées. Chaque étape, de l'adoption de la technologie à la réalisation des revenus commerciaux, puis à la capture de la valeur du jeton, est un long chemin à parcourir.

L'ère de la blockchain dans l'infrastructure bancaire est sur le point de commencer. Après la fête, ceux qui pourront se maintenir devront finalement se baser sur des résultats concrets.