L'indice de momentum S&P 500 chute de plus de 9 %, enregistrant sa pire performance trimestrielle en 25 ans

Le 31 août, la stratégie de trading de momentum à Wall Street a subi un retournement, l'indice de momentum S&P 500 ayant chuté de plus de 9 % depuis le 1er juillet, tandis que l'indice S&P 500 a augmenté d'environ 2,8 % sur la même période, se dirigeant vers sa pire performance trimestrielle en 25 ans. Au deuxième trimestre de cette année, l'indice de momentum S&P 500 avait bondi de 44 %, enregistrant la meilleure performance trimestrielle de son histoire, avec une hausse cumulée de 133 % au cours des cinq dernières années. Avec l'entrée dans la seconde moitié de l'année, certaines actions qui avaient été vendues à découvert ont rebondi, entraînant des liquidations massives et des rachats de positions courtes par les fonds quantitatifs. Les données de Bank of America montrent que les performances de trading de momentum en juillet de cette année sont les deuxièmes pires en près de 40 ans, juste après la crise financière de 2009. Selon Goldman Sachs, le 19 août a été l'un des jours de trading les plus difficiles pour les fonds systématiques longs et courts depuis deux ans, environ la moitié des pertes provenant de l'échec des stratégies de momentum. Parallèlement, la position nette à découvert des spéculateurs sur les contrats à terme du NASDAQ 100 a atteint son plus haut niveau en près de 20 ans. Les acteurs du marché avertissent que, bien que le marché boursier américain continue d'augmenter, la surévaluation de l'IA, l'augmentation des dépenses en capital des géants de la technologie et l'engorgement du trading de momentum exposent le marché à un risque de retournement soudain plus élevé.

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