ブラジル、B3の初の信用取引で牛を担保としてトークン化

ブラジルは、デジタルで識別された10頭の乳牛を担保にしたR$100,000（19,600ドル）の農業ローンを登録し、トークン化された家畜を担保として使用した国内初の正式な信用取引の一つを創出しました。

• R$120,000相当の10頭のトークン化された牛が、B3に登録されたR$100,000の農業信用証書を担保しました。
• Cowmedのスマートカラーは健康、行動、位置を追跡し、貸し手の物理的な農場検査への依存を減少させます。
• Target FIDCは、監視された家畜が担保の価値を向上させ、貸し手間の重複担保を防ぐことを期待しています。

パラナ州インビトゥバのファゼンダ・エンジェーニョ・ヴェーリョは、R$120,000（23,500ドル）相当の動物を担保にしました。Target FIDCはこの取引を構築し、ブラジルのB3システムを通じて登録しました。

BMP Sociedade de Crédito Diretoは、地元でCPR-Fとして知られる金融農業商品ノートを通じて資金を提供しました。BMPはその後、信用権をTarget FIDCに譲渡しました。各牛には、Cowmedのスマートカラーによって収集されたデータにリンクされたユニークな暗号化されたIDが付与されました。このシステムは健康、行動、位置情報を記録し、貸し手がスケジュールされた検査だけに依存せずに担保を追跡できるようにします。

トークン化された牛のローンの仕組み

CPR-Fは、農業生産者が資金を調達し、満期時に現金で返済することを可能にします。B3は、ブラジルの法律により、物理的および金融的CPRが中央銀行によって認可された機関に登録される必要があると説明しています。登録は、ノートの特徴を確認し、貸し手や認可された関係者が確認できる記録を作成します。

この取引では、デジタルIDは牛を自由に取引される暗号トークンに変えるものではありませんでした。代わりに、各動物を信用契約およびそのB3登録に結びつけました。公的報告では、牛の記録に対する公的ブロックチェーン、トークン標準、または二次市場は特定されていませんでした。したがって、この構造は主に識別、監視、担保管理のためにトークン化を使用しており、オープントレーディングには使用されていません。

スマートカラーが貸し手の情報ギャップを減少させる

Cowmedのカラーは、各牛を24時間監視し、行動データを健康、繁殖、栄養、熱ストレスに関するアラートに変換します。このローンモデルは、動物が生存しており、農場に位置し、割り当てられた価値に一致する状態であることを示すためにこれらの記録を使用します。これにより、融資期間中の繰り返しの物理的チェックの必要性が減少します。

Target FIDCのディレクター、ウンベルト・ブレナーは、貸し手は伝統的に牛に対して信頼できる情報が不足しているため、大幅な割引を適用してきたと述べました。R$20,000相当の牛は、担保価値がわずかR$8,000しか受けられない可能性があります。継続的な監視は、市場価格に近い価値をサポートすることができますが、最終的な融資決定と割引は債権者に残ります。

この構造は、1頭の動物が複数のローンを担保にすることを防ぐことも目的としています。各牛には、登録された取引に付随する別々のコードが付与されます。動物が死亡した場合、農家は別の適格な牛でデジタルに置き換えることができます。この操作には、ローン期間中に担保のカバレッジを維持するためのバッファとして約20%の追加動物が含まれています。

トークン化された担保が農業信用の新たなルートを開く

CowmedのCEO、ティアゴ・マルチンスは、「私たちは、実際の物理的資産である牛を取り、それをリアルタイムで監視されるユニークなコードで裏付けられたデジタル資産に変換します。」と述べました。彼は、このモデルが農家に制限された農業信用の期間中に別の担保オプションを提供すると言いました。デジタル記録は、融資中の変更を確認する方法も提供します。

その収益は、運転資金、設備購入、またはその他の農業費用をサポートすることができます。Target FIDCは、さらに4つのブラジルの生産者を評価しており、2026年末までにこのモデルを通じてR$5百万のローンを手配することを目指しています。これらの目標は、完了した取引ではなく計画に過ぎず、より広範な使用は貸し手の需要、価格設定、および初期ローンのパフォーマンスに依存します。

Cowmedは、この融資モデルが関連する監視基盤に含まれる約100,000頭の乳牛の一部に到達する可能性があり、その推定価値はR$20億を超えると述べています。彼らは、そのグループの約20%の生産者がこの製品を検討することを期待しており、これにより約R$4億の信用を支援できる可能性があります。

ブラジルが実世界資産のトークン化を拡大

この牛に基づくローンは、B3がデジタル資産インフラにおける役割を拡大する中で登場しました。crypto.newsが以前報告したように、取引所は実世界資産のトークン化プラットフォームとブラジルレアルにリンクされたステーブルコインの計画を概説しています。B3は、担保を特定し、重複担保を減少させるために設計された農業信用のデジタル登録ツールも開発しています。

ブラジルのトークン化市場には、企業債務、投資ファンド、農業資産も含まれています。テザーは最近、トークン化された資産、支払い、融資、オンチェーン資本市場を支援するためにマーケド・ビットコインに2000万ドルを投資しました。一方、crypto.newsは、トークン化された実世界資産が2026年には約340億ドルに達し、国債が主導しつつも、商品、プライベートクレジット、その他の資産をますますカバーしていると報告しました。

牛に基づくローンは、これらの市場と比較して小規模ですが、物理的資産からの検証されたデータが担保の価値を向上させ、農業信用を拡大できるかどうかの実用的なテストを提供します。農家の返済、動物の置き換え手続き、監視の正確性、デフォルト時の執行が、金融機関がこのモデルを大規模に採用するかどうかを決定します。