GSRがビットコインの比率を引き上げ、SOLが40%以上下落

By: rootdata|2026/08/06 05:05:01

GSRは8月5日に、ビットコイン、イーサ、ソラナ全体で取引活動が鈍化し、ボラティリティが緩和される中、Core3モデルポートフォリオにおけるビットコインの配分を増加させました。

Summary

ソラナは年初来で40.21%下落し、GSRが追跡する3つの資産の中で最も急激な減少を記録しました。
GSRはモデル内でイーサに44.1%、ソラナに36.5%、ビットコインに19.3%を配分しました。
Core3は年率で57.78%の損失を出し、コスト前で同等の加重バスケットよりも7.94ポイント遅れました。
イーサは過去30日間で5.16%のリターンを記録し、同期間中にソラナは9.64%下落しました。
GSRは取引活動が弱まる中でビットコインのエクスポージャーを増加させました。

最新のCore3モデルポートフォリオは、イーサに44.1%、ソラナに36.5%、ビットコインに19.3%を配分しました。これらの比率は99.9%に達しており、GSRは各配分を四捨五入しています。

ビットコインは最も小さな比率を受け取ったにもかかわらず、2026年には3つの資産の中で最も強いものでした。BTCは年初来で24.82%下落しました。イーサは35.49%下落し、ソラナは40.21%という最も深刻な減少を記録しました。

1年間でビットコインは47.08%下落し、イーサは44.73%、ソラナは54.89%の損失を出しました。これらの数字は、3つの資産全体にわたる広範な弱さを示しており、特定のブロックチェーンに限定された減少ではありません。

GSR Core3モデルがビットコインにシフト
GSRは、最新の週の市場状況が落ち着いていると述べました。価格変動は控えめで、取引活動とボラティリティは低下しました。同社はこれらの条件を、強い方向性のトレンドがない静かな市場と解釈しました。

その結果、モデルはビットコインの配分を増やし、イーサのポジションを減少させました。GSRはこの変更を最近の価格パフォーマンスだけでなく、独自のシグナルに起因するとしています。

このシフトは、GSRの7月15日の配分と比較するとより明確です。その時点で、モデルはイーサに53.1%、ソラナに37.6%、ビットコインにわずか9.2%を保持していました。したがって、ビットコインの比率は8月5日までに10.1ポイント上昇し、イーサは9ポイント減少しました。

イーサは最近の30日間で最も強いリターンを提供し、5.16%の上昇を記録しました。ビットコインは1.26%上昇し、ソラナは9.64%下落しました。しかし、GSRはイーサの比率が「他の場所での相対的に強い将来の機会」を示していると述べました。

その評価はモデルに基づく見解であり、将来のリターンの確定的な予測ではありません。GSRは、ポートフォリオが価格、ボリューム、ボラティリティの変動に応じて変わる可能性のある定量的シグナルを使用していると述べました。

ボラティリティが低下してもソラナが損失をリード
ソラナの年初来の40.21%の下落は、Core3資産の中で最大でした。また、1年間で54.89%の損失を出し、ポートフォリオ全体の57.78%の減少と比較されました。

しかし、SOLは最も良い週次結果を出し、1.86%上昇しました。ビットコインは1.19%上昇し、イーサは0.54%下落しました。これらの混合した数字は、GSRが短期的な方向性が限られた市場を説明するのを支持しています。

ソラナの測定されたボラティリティも急激に緩和しました。30日間のボラティリティは37.39%で、イーサの41.69%を下回りましたが、ビットコインの29.89%を上回っています。ソラナの60日間の数値は54.92%で、最近の取引がより不安定な期間の後に落ち着いていることを示しています。

ソラナは以前、クジラの売却、弱い分散型金融活動、市場の清算が資産に影響を与えた後、$60近くのサポートに接近しました。ネットワークの計画されたアップグレードは長期的な開発ケースを支え続けていますが、急激なトークンの損失を防ぐことはできませんでした。

広範な弱さはSOLを超えても広がっています。以前に報告されたように、ビットコインとイーサを除く暗号市場は2026年の前半にほぼ23%の損失を出しました。この減少は、一部のブロックチェーンネットワークが強い使用を記録し続けているにもかかわらず発生しました。

Core3は等加重バスケットに遅れを取る
Core3ポートフォリオは年初来で37.86%の損失を出し、1年間で57.78%の損失を出しました。ビットコイン、イーサ、ソラナに均等に配分された代替ポートフォリオは、同じ期間に33.99%と49.84%の減少を記録しました。

したがって、Core3は2026年に等加重バスケットよりも3.87ポイント、1年間で7.94ポイント遅れを取っています。イーサとソラナへの大きなエクスポージャーは、これらの資産がビットコインよりも急激に下落した際に損失を増加させました。

この結果は、変化する配分モデルと受動的なバスケットの違いも示しています。モデルはGSRのシグナルに基づいてエクスポージャーを調整しようとします。一方、等加重ポートフォリオは3つの資産に対して広く類似したエクスポージャーを維持します。

以前の配分は、これらのシグナルが急速に変化する可能性があることを示しています。7月8日、GSRはイーサに46.7%、ソラナに40.1%、ビットコインに13.1%を保持していました。これはイーサが週次パフォーマンスをリードし、ボラティリティが低下した後のことです。

イーサは2026年にビットコインに対して苦戦しており、ETH対BTCの比率は数年ぶりの低水準に達しています。機関投資家の需要がビットコインに集中し、ソラナからの競争やイーサの価値捕捉に関する疑問がその相対的なパフォーマンスに影響を与えています。

トレーダーが次に注目すること
GSRの次の週次配分は、モデルがビットコインに向かって移動し続けるか、シフトを逆転させるかを示すでしょう。取引量、相対的なモメンタム、ボラティリティの変化がその決定の中心となります。

モデルの30日間のボラティリティは38%で、等加重バスケットの35.87%と比較されました。60日間のボラティリティは比較ポートフォリオよりもわずかに低く、42.64%対43.69%でした。

投資家はまた、モデルの結果をライブ投資戦略を通じて得られるリターンと区別する必要があります。GSRはその数字が仮定的であり、取引および管理手数料を除外し、ステーキング報酬を含まないと述べました。

同社はまた、この資料がプロの投資家向けであり、投資アドバイスを構成しないことを明言しました。GSRは自身のアカウントで資産を取引し、公開されたコメントとは異なるポジションを取る可能性があり、関連する方法を使用して製品をスポンサーすることがあります。

これらの開示は重要です。なぜなら、ポートフォリオの配分は中立的な市場予測ではないからです。それらは、ポジションと過去のリターンが将来のパフォーマンスに変換されない可能性のある独自のフレームワークを反映しています。

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