[Нью-Йорк: Золото, облігації, долар] Зростання долара та золота на фоні напруженості на Близькому Сході… 10-річні облігації знизились

[Мехіко=Сім Йонг Дже, спеціальний кореспондент] Фінансовий ринок Нью-Йорка 17 числа (за місцевим часом) відреагував на зростання напруженості між США та Іраном, що викликало попит на безпечні активи, а також на різке підвищення міжнародних цін на нафту. Долар, попри тижневу слабкість через уповільнення інфляції в США, сьогодні трохи зріс завдяки геополітичній нестабільності та розпродажу технологічних акцій. Ціна на золото також відновилася до 4000 доларів за унцію. Ринок державних облігацій США показав змішані результати, з довгостроковими ставками, що знизились, та короткостроковими, що зросли.

Курс долара до вон зросла до верхньої межі 1480 вон через зростання цін на нафту та посилення ризиків уникнення. Попри підвищення облікової ставки Центрального банку Кореї, зростання цін на енергію з Близького Сходу та попит на долар обмежили зміцнення вон.

Індекс долара зріс до 100.428... Тижневе зниження на 0.2%

Сьогодні на TradingView індекс долара, що відображає його вартість відносно шести основних валют, зріс до 100.428, що на 0.032 пункту (0.03%) вище, ніж попереднього закриття. Протягом дня він знизився до 100.35, а потім перевищив 100.50, але в другій половині дня знову знизився.

Цього тижня опубліковані дані про споживчі та виробничі ціни в США виявились нижчими за очікування, що зменшило ймовірність раннього підвищення ставок Федеральної резервної системи (ФРС). Однак загострення бойових дій між США та Іраном та зростаючі побоювання щодо затримок у судноплавстві в Ормузькій протоці призвели до збільшення попиту на безпечні активи, такі як долар.

Еліас Хадад, керівник глобальної стратегії Brown Brothers Harriman, зазначив: "Різке падіння світових ринків акцій, зосереджених на технологіях, та затримки в судноплавстві в Ормузькій протоці спровокували попит на безпечні активи". Він також додав, що долар частково відновив свої втрати цього тижня, а глобальні ставки на державні облігації також трохи знизились.

Курс євро до долара залишився на рівні 1.1436 долара без значних змін, а за тиждень євро зріс на 0.2%. Курс фунта до долара знизився на 0.2% до 1.3455 долара, але завдяки зменшенню фінансових побоювань у Великій Британії продовжив зростання протягом трьох тижнів поспіль.

Австралійський долар знизився на 0.23% до 0.6980 долара на фоні ризиків уникнення. Курс долара до єни коливався близько 162.44 єн, наближаючись до 40-річного мінімуму в 162.84 єни. Японський уряд знову попередив про можливість втручання на валютному ринку, що підвищило обережність на ринку.

Шон Осборн, старший валютний стратег Scotiabank, оцінив, що з огляду на заяви японського уряду про "рішучі дії", ймовірність втручання на ринку знову зросла. Однак він додав, що навіть якщо втручання відбудеться, це може не змінити основний тренд курсу єни.

Ймовірність підвищення ставок у США в липні знизилась з 25% до 14%. Ринок відображає ймовірність додаткового підвищення ставок приблизно на 30 базисних пунктів до грудня. Знижені очікування короткострокового підвищення обмежили верхню межу долара, але ситуація на Близькому Сході та зростання цін на нафту знову зробили шлях інфляції невизначеним.

Курс долара до вон зріс на 9 вон до 1487.46 вон... Зростання цін на нафту призвело до ослаблення вон

Курс долара до вон зріс до 1487.46 вон, що на 9 вон (0.61%) вище, ніж попереднє закриття. Протягом дня курс почався з 1477 вон і поступово зростав, досягнувши 1490 вон. Після цього частина зростання була скасована, але торги завершились на рівні верхньої межі 1480 вон.

Вон нещодавно зміцнився до 1480 вон за долар, досягнувши найвищого рівня з середини травня, але знову піддався тиску через напруженість на Близькому Сході та зростання цін на нафту. Південна Корея має високу залежність від імпорту енергії, тому зростання цін на нафту може збільшити тягар на торговий баланс та інфляцію, що негативно вплине на вартість вон.

Ціна на нафту марки Brent перевищила 85 доларів за барель, що стало найбільшим тижневим зростанням з квітня. На нью-йоркському ринку серпневі ф'ючерси на нафту марки West Texas Intermediate закрились на рівні 82.49 долара за барель, що на 4.48% вище, а Brent зросла на 4.59% до 88.10 долара.

Центральний банк Кореї цього тижня підвищив облікову ставку на 0.25% до 2.75%. Це було перше підвищення з початку 2023 року, яке розглядається як захід для зниження тиску на ціни та захисту від ослаблення вон. Однак зростання волатильності технологічних акцій та геополітична напруженість посилили ризики уникнення, що обмежило ефект зміцнення вон від підвищення ставок.

У короткостроковій перспективі курс долара до вон, ймовірно, буде чутливим до ситуації з постачанням енергії в Ормузькій протоці та можливого подальшого зростання цін на нафту. Уповільнення інфляції в США може обмежити зростання долара, але якщо ситуація на Близькому Сході затягнеться, попит на безпечні активи та тягар імпорту нафти можуть підтримувати високий рівень курсу.

10-річні облігації США на рівні 4.549%... Зниження довгострокових ставок та зростання короткострокових

Ринок державних облігацій США показав змішані результати. За даними TradingView, дохідність 10-річних державних облігацій США знизилась на 0.008% до 4.549%.

Згідно з даними CNBC, дохідність 30-річних облігацій знизилась на 3 базисних пункти до 5.067%. Натомість дохідність 2-річних облігацій, чутливих до прогнозів короткострокових ставок ФРС, зросла на понад 2 базисних пункти до 4.179%.

Довгострокові ставки знизились через попит на безпечні активи в умовах геополітичної нестабільності та уповільнення інфляційних показників, опублікованих цього тижня. Натомість короткострокові ставки відображають побоювання, що зростання цін на нафту може знову підвищити інфляцію та продовжити політику монетарного стиснення ФРС.

Споживчий настрій у США у липні склав 54.4, що перевищує прогноз 50.5. Кількість нових заявок на допомогу по безробіттю за тиждень також склала 208000, що менше очікувань, що свідчить про стійкість економіки США попри високі ставки та інфляційний тиск через війну.

Джоан Херш, керівник споживчих досліджень Університету Мічигану, зазначила, що покращення споживчого настрою спостерігається серед різних вікових, дохідних та політичних груп. Однак вона попередила, що якщо нещодавнє зниження цін на бензин зміниться, підтримувати зростання споживчого настрою буде важко.

У майбутньому ринок державних облігацій США може стати більш волатильним через ситуацію на Близькому Сході та коливання цін на нафту. Якщо геополітичні ризики зростуть, попит на безпечні активи може зрости, але зростання цін на нафту може стимулювати побоювання щодо інфляції, що утримає короткострокові ставки на високому рівні.

Золото зросло до 4018.44 доларів... Відновлення попиту на безпечні активи

Ціна на золото відновилась завдяки попиту на безпечні активи. Ціна на золото зросла до 4018.44 доларів за унцію, що на 40.858 доларів (1.03%) вище, ніж попереднє закриття. Протягом дня ціна впала нижче 3970 доларів, але швидко відновилась, досягнувши 4020 доларів.

Згідно з даними Reuters, серпневі ф'ючерси на золото в США закрились на рівні 4018.80 доларів, що на 0.7% вище. Однак за тиждень ціна знизилась приблизно на 2.6%, що стало найбільшим падінням за шість тижнів.

Кріс Гаффні, керівник світового ринкового підрозділу EverBank, вказав на сильний долар та побоювання глобальної інфляції як основні причини нещодавнього падіння цін на золото. Зростання цін на нафту може підвищити світові процентні ставки, що зменшує інвестиційну привабливість золота, яке не приносить відсотків.

Золото зазвичай оцінюється як актив, що захищає від геополітичних ризиків та інфляції, але в періоди підвищення ставок витрати на утримання зростають. Конфлікт між США та Іраном спровокував попит на безпечні активи, але одночасно підвищив ціни на нафту, що збільшує ймовірність подальшого підвищення ставок ФРС. Ці два фактори взаємодіють, що призводить до зростання цін на золото в денному вимірі, але не дозволяє уникнути тижневого падіння.

Goldman Sachs зазначає, що частка золота в портфелях приватних інвесторів все ще низька, і що ситуація в Ірані, включаючи геополітичну напруженість, може спонукати центральні банки та приватних інвесторів до диверсифікації в золото.

Ціна срібла зросла на 1% до 56.06 доларів за унцію. Платина знизилась на 1.4% до 1595.64 доларів, а паладій залишився на рівні 1249.63 доларів. Очікується, що срібло, платина та паладій знизяться за тиждень.

Ринки валют, облігацій та золота в Нью-Йорку, ймовірно, будуть залежати від розширення конфлікту на Близькому Сході та коливань міжнародних цін на нафту. Якщо геополітична напруженість не зменшиться, попит на безпечні активи, такі як долар та золото, продовжиться. Однак зростання цін на нафту може підвищити побоювання щодо інфляції та підвищення ставок, що обмежить зростання довгострокових облігацій та золота. Вартість вон також, ймовірно, буде більш чутливою до глобальних ризиків та тягаря імпорту енергії, ніж до ефекту жорсткої монетарної політики Центрального банку Кореї.