Matrixdock convierte la transparencia de reservas en infraestructura financiera en la cadena tras dos años de verificación independiente continua

Para los activos tokenizados, la confianza del mercado no se establece el día de la emisión.

Una auditoría puede demostrar que un activo existe en un momento dado, pero cuando los activos comienzan a entrar en escenarios financieros en la cadena como préstamos, pagos y gestión de fondos, el mercado se preocupa más por si estas reservas subyacentes siguen existiendo y continúan siendo verificadas de forma independiente meses o un año después.

A medida que más productos RWA ingresan a los escenarios financieros en la cadena, el enfoque de la industria ha ido cambiando gradualmente de la emisión de activos en sí a la transparencia continua y los mecanismos de verificación después de la emisión de activos, pasando de "demostrar la existencia de activos" a "demostrar continuamente la confiabilidad de los activos". Por lo tanto, la transparencia de las reservas ya no es solo un requisito de divulgación de información en la fase de emisión del producto, sino que comienza a convertirse en una capacidad fundamental que respalda la participación continua de RWA en las finanzas en la cadena.

Recientemente, Matrixdock, la plataforma de tokenización RWA de BIT (anteriormente Matrixport), completó su cuarta auditoría de reservas independientes de seis meses, llevada a cabo por Bureau Veritas, una institución internacional de inspección y certificación, que también incluyó por primera vez el producto de plata tokenizada XAGm en el alcance de la auditoría. Esta auditoría cubrió un total de 574 lingotes de oro y plata de refinerías certificadas por la LBMA (London Bullion Market Association), almacenados en tres bóvedas de nivel institucional en Singapur y Hong Kong.

En comparación con el resultado de una sola auditoría, la verificación independiente continua durante dos años también refleja que la transparencia de las reservas está pasando de ser una prueba única de activos a un mecanismo de transparencia en funcionamiento continuo.

De una verificación a un mecanismo de transparencia en funcionamiento continuo

En los mercados financieros tradicionales, ya sean ETF, fondos o activos en custodia, la confianza del mercado no se basa en una sola auditoría, sino en la divulgación continua de información, la verificación de terceros y un mecanismo de operación a largo plazo. Para los productos financieros, la confianza del mercado proviene más de un mecanismo de transparencia continuo y estable, que de un resultado de verificación único.

A medida que RWA comienza a asumir más funciones financieras en la cadena, este mecanismo de transparencia en funcionamiento continuo también se está convirtiendo gradualmente en una capacidad fundamental de la industria, y no solo en un requisito de cumplimiento.

Según la información publicada por Matrixdock, esta es la cuarta vez que la plataforma completa una auditoría de reservas independientes de seis meses, y es el segundo año consecutivo que Bureau Veritas lleva a cabo la verificación de reservas independientes. Esto significa que Matrixdock ha mantenido un mecanismo de verificación de reservas independientes unificado y continuo durante dos años.

En comparación con la verificación de activos única, la verificación continua realizada por la misma institución internacional de terceros no solo puede mantener la consistencia de los estándares de verificación, sino que también significa que los activos de reserva pueden ser rastreados a largo plazo bajo una metodología unificada. Para el mercado financiero, lo importante no es el resultado de una auditoría en un momento dado, sino si el mecanismo de verificación puede funcionar de manera estable y a largo plazo. Para Matrixdock, la transparencia de las reservas no proviene de una sola auditoría, sino que se establece continuamente en funcionamiento. La verificación independiente continua durante dos años es un reflejo de este mecanismo de transparencia continua.

En esta auditoría, Bureau Veritas realizó una verificación física de todos los lingotes metálicos en las tres bóvedas de nivel institucional, incluyendo pesaje, medición de dimensiones y verificación punto por punto con los registros de las bóvedas. Los resultados de la auditoría mostraron que las reservas de oro subyacentes de XAUm eran consistentes con la cantidad de tokens en circulación; XAGm, al aplicar el valor correspondiente de ozPerToken, también mostró que sus activos de reserva eran consistentes con la cantidad de tokens en circulación, sin diferencias encontradas.

Al mismo tiempo, la inclusión de XAGm en la auditoría de reservas independientes también significa que el mismo estándar de verificación de reservas comienza a cubrir más productos de metales preciosos tokenizados, y no solo se aplica a un único activo.

Transparencia, no solo para demostrar la existencia de activos

Si en el pasado la transparencia de las reservas significaba más "demostrar que los activos existen realmente", ahora que RWA entra en la fase financiera en la cadena, comienza a asumir otra función más importante: apoyar continuamente la confianza del mercado.

Además de la verificación independiente de reservas cada seis meses, Matrixdock también continúa divulgando informes mensuales de reservas, pruebas de reservas en la cadena (Proof of Reserves) y consultas de asignación de oro (Gold Allocation Lookup), entre otros mecanismos de transparencia, para proporcionar información de reservas actualizada de manera continua, y no depender únicamente de los resultados de auditorías periódicas.

Matrixdock denomina a este sistema como Reserve Transparency Stack (Sistema de Transparencia de Reservas). Este sistema no depende de una única prueba, sino que combina la verificación de terceros independientes, la verificación de datos en la cadena y la divulgación continua de información en múltiples etapas para construir conjuntamente la capacidad de transparencia de reservas.

Este cambio también refleja la evolución de las demandas de la industria. Para los protocolos de préstamos, redes de pagos y gestión de fondos institucionales, lo realmente importante no es solo si hay reservas suficientes el día de la emisión de activos, sino si los activos pueden mantener la transparencia, verificabilidad y trazabilidad a lo largo de todo su ciclo de vida. La transparencia está pasando de ser una "prueba" única a convertirse en una base de confianza importante que respalda el funcionamiento continuo de las finanzas en la cadena.

Cuando la transparencia de las reservas comienza a afectar las finanzas en la cadena

En los últimos años, productos RWA como el oro tokenizado y los bonos del gobierno de EE. UU. han comenzado a ingresar gradualmente a más aplicaciones financieras en la cadena, como préstamos, gestión de liquidez, pagos y reservas de fondos institucionales, transformando los activos del mundo real de "mapeo en la cadena" a "activos financieros en la cadena".

Este cambio significa que el papel de las reservas subyacentes también está cambiando. En el pasado, principalmente respaldaban la emisión de activos; hoy, comienzan a respaldar la circulación continua, la garantía, la liquidación y la asignación institucional de activos en la cadena. Para las instituciones, los activos no solo necesitan ser tokenizados, sino que también deben tener la capacidad de ser verificados continuamente, divulgados continuamente y operados de manera continua.

Según la información publicada por Matrixdock, la verificación continua de reservas ayuda a los activos tokenizados a ingresar más a los préstamos, la gestión de fondos institucionales y más escenarios financieros en la cadena. Desde esta perspectiva, la transparencia de las reservas no solo respalda un único producto, sino que se convierte en la base de confianza necesaria para que los activos ingresen al sistema financiero en la cadena.

Si en los últimos años la competencia en la industria RWA se centró en "cómo llevar los activos del mundo real a la cadena", ahora que la industria está entrando en una nueva etapa de desarrollo, la competencia comienza a centrarse en "cómo permitir que estos activos participen a largo plazo en las finanzas en la cadena". A medida que la emisión de activos se vuelve más madura, la verificación continua, la divulgación continua y los mecanismos de operación a largo plazo comienzan a convertirse en nuevos puntos de interés para las instituciones.

Para toda la industria RWA, lo que realmente marcará la diferencia en el futuro puede no ser solo la escala de activos, sino quién puede verificar continuamente las reservas, divulgar información de manera continua, establecer confianza en el mercado de manera continua y consolidar estas capacidades en un sistema de transparencia que funcione de manera estable a largo plazo. A medida que más activos del mundo real ingresan a escenarios financieros en la cadena como préstamos, pagos y gestión de fondos institucionales, la transparencia de las reservas también está evolucionando de ser una capacidad de producto a convertirse en una infraestructura de confianza importante que conecta los activos reales con las finanzas en la cadena.

Este artículo proviene de una contribución y no representa la opinión de BlockBeats.

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