La Banque centrale renforce la réglementation sur les cryptomonnaies : ce qui change pour les utilisateurs de portefeuilles personnels

La Banque centrale a franchi une nouvelle étape concrète pour renforcer le cadre réglementaire du marché des cryptomonnaies au Brésil. Deux nouvelles résolutions publiées en septembre 2026 élargissent la supervision des mouvements impliquant des portefeuilles autogérés et réorganisent les exigences de transparence pour les entreprises qui détiennent des actifs numériques de tiers.

Les résolutions BCB n° 588 et n° 589 agissent sur des fronts différents, mais convergent vers le même objectif : donner au régulateur une vision plus granulaire de la circulation des actifs virtuels, de leur stockage et des contreparties impliquées. Pour l'investisseur utilisant un portefeuille personnel, le changement est pertinent. Pour les échanges, il est structurel.

Les transferts supérieurs à 10 000 USD génèrent désormais une communication automatique au Coaf

La résolution n° 588 établit que tout transfert d'actifs virtuels vers ou depuis des portefeuilles autogérés d'une valeur égale ou supérieure à 10 000 USD doit être communiqué au Conseil de contrôle des activités financières (Coaf). Le point central est que cette communication ne dépend pas d'une analyse de suspicion. C'est une obligation objective : si le seuil est atteint, l'institution doit le signaler.

La règle s'applique dans les deux sens. Si un investisseur envoie l'équivalent de 15 000 USD d'un échange vers son portefeuille personnel, l'opération doit être signalée. Il en va de même lorsque l'échange reçoit des actifs d'une valeur équivalente provenant d'un portefeuille autogéré.

Cela ne signifie pas que l'autogestion a été interdite ou restreinte. L'investisseur peut continuer à conserver ses actifs dans des portefeuilles personnels. Ce qui change, c'est le niveau de visibilité réglementaire sur ces mouvements, comme l'a expliqué Thiago do Amaral Santos, associé chez Barcellos Tucunduva Advogados et spécialiste des moyens de paiement et des actifs virtuels.

Les opérations inférieures à 10 000 USD restent soumises uniquement aux contrôles généraux de prévention du blanchiment d'argent. La norme ne prévoit pas expressément l'agrégation quotidienne ou mensuelle des transferts pour atteindre le seuil. Cependant, les opérations fractionnées ou atypiques restent sous surveillance et peuvent entraîner une communication pour suspicion, ce qui décourage en pratique les stratégies de "structuration" pour contourner la limite.

Custodie, preuve de réserves et staking : les exigences s'appliquent désormais à plus d'institutions

La résolution n° 589 agit dans une autre dimension. Elle réorganise et élargit le régime d'informations que les entreprises doivent communiquer à la Banque centrale concernant la custodie d'actifs virtuels, les positions des clients, les preuves de réserves et les actifs destinés au staking.

La principale nouveauté n'est pas la création de ces obligations, qui existaient déjà. Ce qui change, c'est la portée. Auparavant, les exigences étaient concentrées sur les Sociétés Prestatrices de Services d'Actifs Virtuels (SPSAV) couvertes par la période transitoire. Désormais, le régime inclut également d'autres institutions autorisées par la Banque centrale à opérer avec des actifs virtuels, comme les banques et les institutions de paiement.

En pratique, une institution financière traditionnelle offrant des services d'achat et de vente de cryptomonnaies aura les mêmes obligations de rapport qu'un échange natif du marché des cryptos. La supervision exige une vue consolidée : quels actifs sont sous custodie, quelles positions correspondent à chaque client, quels montants sont en staking et comment ces informations se connectent à la comptabilité de l'entreprise.

Ce point est particulièrement pertinent pour les institutions utilisant des dépositaires ou sous-dépositaires à l'étranger, car les actifs détenus en dehors du Brésil doivent également être signalés. Pour ceux qui suivent l'évolution réglementaire du secteur crypto, la tendance est claire : la Banque centrale veut éliminer les zones grises dans la chaîne de custodie.

Les échanges non autorisés auront 30 jours pour cesser leurs opérations

Un autre point critique de la Résolution n° 589 est le traitement des SPSAV qui ne soumettent pas de demande d'autorisation dans le délai réglementaire. Ces entreprises ne pourront pas continuer à opérer indéfiniment. Elles disposeront de 30 jours après l'expiration du délai pour cesser la prestation de services d'actifs virtuels.

La cessation n'est pas triviale. Les entreprises doivent organiser la sortie de manière ordonnée, garantissant la liquidation des opérations en cours et le retour ou le transfert des ressources et actifs virtuels des clients. Pour les institutions autorisées par la BC, la restriction des opérations avec des prestataires non autorisés prendra en compte le cadre du 6 novembre 2026.

Ce calendrier crée un effet domino. Les banques et les institutions de paiement qui entretiennent des relations avec des échanges doivent également surveiller le processus et respecter les limites réglementaires pour maintenir ces partenariats. Le message du régulateur est clair : ceux qui ne se conforment pas quitteront le marché. Et ceux qui maintiendront des relations avec ceux qui ne se sont pas conformés pourraient avoir des problèmes.

Ce que cela signifie pour l'investisseur en crypto au Brésil

Analysées ensemble, les deux résolutions renforcent trois dimensions de la supervision : le mouvement des actifs, leur garde et le cadre des contreparties. C'est un cadre qui se rapproche de plus en plus de ce qui existe déjà pour le marché financier traditionnel.

Pour l'investisseur particulier, l'impact le plus immédiat est une plus grande traçabilité des opérations avec des portefeuilles autogérés. Ceux qui déplacent des montants significatifs doivent être conscients que ces transferts font désormais partie du flux d'informations destiné au Coaf, comme nous l'avons déjà détaillé dans notre analyse sur la déclaration des crypto-monnaies dans l'impôt sur le revenu.

Pour les entreprises du secteur, le message est celui d'une professionnalisation accélérée. L'exigence de preuves de réserves vérifiables et de rapports détaillés de garde élève la barre opérationnelle. Les échanges plus petits qui ne parviennent pas à structurer des processus de conformité compatibles avec les nouvelles règles tendent à être absorbés ou simplement à disparaître du marché.

Le Brésil suit une tendance mondiale. L'Union européenne a mis en œuvre le MiCA avec des exigences similaires de traçabilité. Les États-Unis, malgré une approche plus fragmentée, ont également avancé dans les règles de rapport pour les mouvements avec des portefeuilles autogérés. Comme nous l'avons abordé en analysant le panorama de la réglementation crypto dans le pays, la BC a signalé de manière cohérente qu'elle souhaite un marché régulé, transparent et intégré au système financier.

L'autogarde n'est pas morte. Mais déplacer des montants significatifs entre des échanges et des portefeuilles personnels a désormais un coût réglementaire clair : la visibilité.