Les États-Unis ouvrent de nouvelles voies pour l'investissement dans les cryptomonnaies, Bitcoin pourrait attirer davantage d'institutions - Monde Fintech

Les États-Unis ont de nouveau franchi une étape importante en ouvrant l'accès de l'industrie financière traditionnelle aux actifs cryptographiques.

La Securities and Exchange Commission (SEC) a proposé de nouvelles règles concernant la garde des actifs cryptographiques pour les conseillers en investissement enregistrés et plusieurs sociétés de fonds d'investissement sous la supervision du régulateur.

Cette proposition pourrait offrir un cadre réglementaire plus clair pour les gestionnaires d'investissement souhaitant proposer des stratégies d'investissement exposées au Bitcoin et à d'autres actifs cryptographiques.

Si ces règles sont mises en œuvre, l'accès aux cryptomonnaies ne dépendra plus uniquement des investisseurs achetant directement du Bitcoin ou via des produits ETF.

Les gestionnaires d'investissement et les fonds réglementés pourraient avoir plus de flexibilité pour intégrer des actifs numériques dans leurs stratégies d'investissement en utilisant un système de garde conforme aux exigences réglementaires.

Ce développement pourrait marquer un nouveau chapitre dans la relation entre Wall Street et l'industrie des cryptomonnaies.

Cependant, ces règles ne sont encore qu'une proposition de la SEC et ne sont pas encore en vigueur en tant que réglementation finale.

Table des matières

• La SEC prépare de nouvelles règles pour l'investissement dans les cryptomonnaies
• Qu'est-ce qui change ?
• Pourquoi la garde est-elle si importante dans l'investissement en cryptomonnaies ?
• Cela pourrait ouvrir la voie à l'investissement dans les cryptomonnaies
• Paul Atkins : Les anciennes règles ne suivent plus l'évolution des cryptomonnaies
• D'un ETF Bitcoin vers une intégration plus large des cryptomonnaies
• Le Bitcoin n'est pas le seul actif qui pourrait en bénéficier
• Les États-Unis prennent de plus en plus au sérieux l'intégration des cryptomonnaies
• La CFTC agit également en faveur de la tokenisation
• Cela signifie-t-il que de grands fonds entreront dans le Bitcoin ?
• Cela pourrait être un pont entre Wall Street et les cryptomonnaies
• La proposition n'est pas encore une règle finale
• Quel est l'impact pour les investisseurs en cryptomonnaies ?
• Conclusion

La SEC prépare de nouvelles règles pour l'investissement dans les cryptomonnaies

La SEC a annoncé cette proposition de règles le 1er octobre 2026.

Cette proposition vise à mettre à jour les règles de garde en vertu de l'Investment Advisers Act de 1940 et de l'Investment Company Act de 1940.

Le régulateur estime que les règles existantes ne parviennent pas encore à prendre en compte les caractéristiques des actifs numériques.

Le marché des cryptomonnaies est devenu une industrie valant des milliers de milliards de dollars, tandis que de plus en plus d'investisseurs recherchent une exposition au Bitcoin et à d'autres actifs numériques.

Le problème est que les sociétés d'investissement sous la supervision de la SEC doivent se conformer à des règles strictes concernant la manière dont les actifs des clients sont stockés.

Les actifs cryptographiques ont des caractéristiques de stockage différentes de celles des actions ou des obligations.

C'est pourquoi la SEC tente de créer un cadre plus adapté à cette technologie.

Qu'est-ce qui change ?

La proposition de la SEC apporte plusieurs changements importants.

L'un d'eux est la possibilité de garde autonome des actifs cryptographiques dans certaines conditions.

Cela signifie que les conseillers en investissement et les fonds réglementés peuvent stocker des actifs numériques en utilisant leurs propres systèmes tant qu'ils respectent les exigences définies par le régulateur.

De plus, la proposition ouvre la possibilité d'utiliser une société de fiducie d'État comme gardien des actifs cryptographiques appartenant aux clients ainsi qu'aux fonds réglementés.

Les règles mettent également à jour diverses exigences concernant l'audit des états financiers, la comptabilité, la divulgation et les services de garde des courtiers.

L'objectif est de fournir un chemin plus clair pour les entreprises financières souhaitant offrir des stratégies d'investissement basées sur les cryptomonnaies sans négliger la protection des actifs des investisseurs.

Pourquoi la garde est-elle si importante dans l'investissement en cryptomonnaies ?

La garde est l'un des plus grands défis pour amener les actifs cryptographiques dans l'industrie de l'investissement traditionnel.

Pour les actions conventionnelles, le système de stockage des actifs a développé une infrastructure au fil des décennies.

Les cryptomonnaies sont différentes.

La possession d'actifs numériques dépend essentiellement de la capacité à contrôler la clé privée qui donne accès aux actifs sur la blockchain.

Si la clé privée est perdue, l'accès aux actifs peut être perdu.

Si la clé privée est volée, les actifs peuvent être transférés par d'autres parties.

Ces risques empêchent les grandes entreprises d'investissement de traiter le Bitcoin comme des actions ordinaires.

Elles ont besoin d'un système de stockage avec des normes de sécurité, d'audit, de surveillance et de procédures opérationnelles conformes à la réglementation.

C'est pourquoi les règles de garde deviennent l'un des fondements importants pour l'adoption institutionnelle.

Peut ouvrir la voie à l'entrée de fonds d'investissement dans les cryptomonnaies

L'impact le plus important de cette proposition concerne l'accès des institutions.

Jusqu'à présent, l'un des obstacles pour les entreprises d'investissement à offrir des stratégies en cryptomonnaies est l'incertitude quant à la manière dont ces actifs doivent être stockés conformément à la réglementation.

Si la SEC fournit des normes plus claires, ces obstacles pourraient diminuer.

Les conseillers en investissement pourraient avoir plus d'options lorsque les clients demandent une exposition aux actifs numériques.

Les fonds réglementés pourraient également offrir des stratégies d'investissement plus diversifiées.

Cela signifie que le chemin d'entrée des capitaux dans l'industrie des cryptomonnaies pourrait s'élargir.

Cependant, il est important de noter que les règles de garde ne signifient pas automatiquement que les fonds institutionnels vont affluer massivement vers le Bitcoin.

La décision d'investissement dépend toujours de la demande des clients, des conditions du marché, de la gestion des risques et des politiques de chaque entreprise.

Les nouvelles règles pourraient simplement éliminer l'un des obstacles réglementaires.

Paul Atkins : Les anciennes règles ne suivent plus l'évolution des cryptomonnaies

Le président de la SEC, Paul Atkins, estime que la réglementation sur la garde actuelle ne suit pas l'évolution de l'industrie des actifs numériques.

Le Bitcoin, qui est apparu en 2008, a évolué d'une expérience technologique à un actif avec un marché valant des trillions de dollars.

Cependant, certaines règles financières utilisées pour réguler le stockage des actifs ont été établies lorsque la technologie blockchain n'existait pas encore.

La nouvelle proposition tente d'adapter ces règles aux conditions actuelles du marché.

L'objectif est de créer un chemin de conformité plus clair pour les conseillers en investissement et les entreprises de fonds qui souhaitent avoir une exposition aux actifs numériques.

Pour l'industrie des cryptomonnaies, une telle certitude réglementaire peut être un facteur important.

Les grandes entreprises financières ont tendance à avoir besoin de clarté sur leurs obligations légales avant d'offrir des produits à leurs clients.

De l'ETF Bitcoin vers une intégration plus large des cryptomonnaies

Cette évolution fait partie d'un changement plus large dans la relation entre le marché des capitaux américain et l'industrie des cryptomonnaies.

Les ETF Bitcoin ont offert aux investisseurs un moyen d'obtenir une exposition au BTC via des instruments de marché des capitaux.

Ensuite, d'autres produits d'investissement basés sur des actifs numériques ont commencé à se développer.

Maintenant, l'accent des régulateurs commence à se déplacer vers des questions plus fondamentales : comment les entreprises d'investissement peuvent-elles stocker des actifs numériques directement dans un cadre approprié.

La différence est assez importante.

Les ETF offrent une exposition au prix des actifs via un produit d'investissement.

Alors que le cadre de garde peut ouvrir un espace plus large pour que les entreprises d'investissement construisent diverses stratégies impliquant des actifs numériques.

Si ces règles sont mises en œuvre, les options de produits d'investissement en cryptomonnaies pourraient devenir encore plus larges.

Le Bitcoin n'est pas le seul actif qui pourrait en bénéficier

Ces changements réglementaires ne se limitent pas au Bitcoin.

En mars 2026, la SEC a publié une interprétation qui fournit une classification plus claire des différents actifs numériques.

Le Bitcoin, l'Ether, le Solana, le XRP, le Cardano, le Dogecoin, le Chainlink et plusieurs autres actifs sont classés comme commodités numériques, et non comme des titres eux-mêmes.

Les régulateurs ont également créé des classifications pour les collectibles numériques, les outils numériques, les stablecoins et les titres numériques.

Cette clarté est importante car les entreprises financières doivent comprendre le statut juridique des actifs avant de les utiliser dans des produits d'investissement.

Ainsi, l'évolution de la réglementation sur la garde peut avoir un impact sur l'écosystème des actifs numériques plus large, pas seulement sur le BTC.

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Les États-Unis prennent de plus en plus au sérieux l'intégration des cryptomonnaies

La proposition de garde n'est pas une politique isolée.

Tout au long de 2026, les régulateurs américains ont émis plusieurs politiques concernant les actifs numériques.

La SEC a précédemment fourni une interprétation sur la manière dont la loi fédérale sur les valeurs mobilières s'applique aux actifs cryptographiques.

Les régulateurs ont également proposé la Réglementation des Actifs Cryptographiques en août.

Cette proposition crée un cadre spécifique pour certaines offres impliquant des actifs cryptographiques.

Dans le secteur de la tokenisation, les régulateurs commencent également à ouvrir la voie à l'utilisation de la technologie blockchain pour les actifs des marchés de capitaux.

Cette série de politiques montre que l'approche réglementaire des États-Unis envers les cryptomonnaies évolue vers l'établissement de règles plus spécifiques.

La CFTC avance également vers la tokenisation

La SEC n'est pas le seul régulateur américain à apporter des changements.

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a également mis à jour ses directives en septembre 2026.

Cette mise à jour aborde l'utilisation des investissements tokenisés et l'utilisation de la technologie blockchain pour répondre à certaines exigences d'enregistrement.

Ces développements montrent que la technologie blockchain commence à s'intégrer dans l'infrastructure financière déjà réglementée.

En d'autres termes, la tendance émergente ne concerne pas seulement le commerce du Bitcoin.

La blockchain commence à être utilisée pour repenser comment les actifs financiers sont stockés, enregistrés, transférés et échangés.

Cela signifie-t-il que de gros fonds entreront dans le Bitcoin ?

Pas nécessairement.

La proposition de la SEC peut ouvrir des portes, mais ne détermine pas combien d'investisseurs les franchiront.

Les gestionnaires d'investissement continuent de prendre en compte la volatilité, la liquidité, la demande des clients et le profil de risque avant d'intégrer des actifs numériques dans leurs stratégies.

Le Bitcoin reste également un actif très volatil.

Des corrections de plusieurs pourcents se sont produites même si l'adoption institutionnelle continue de croître.

Par conséquent, les changements réglementaires doivent être compris comme un développement de l'infrastructure du marché, et non comme une garantie d'augmentation des prix.

Un impact plus important pourrait se manifester à long terme.

Plus les règles concernant la garde, la classification des actifs et le commerce deviennent claires, plus il sera facile pour les entreprises financières traditionnelles d'évaluer si elles souhaitent entrer dans cette industrie.

Un pont entre Wall Street et les cryptomonnaies

Une des plus grandes implications de cette proposition est l'estompage des frontières entre la finance traditionnelle et les actifs numériques.

Il y a quelques années, les investisseurs devaient ouvrir un compte sur une plateforme d'échange de cryptomonnaies pour accéder au Bitcoin.

Ensuite, les ETF ont permis d'accéder au Bitcoin via des comptes d'investissement traditionnels.

Aujourd'hui, les règles de garde pourraient offrir plus d'options aux gestionnaires d'investissement pour développer des stratégies d'actifs numériques.

D'autre part, la tokenisation permet aux actions et aux instruments financiers traditionnels d'entrer dans la blockchain.

Ces deux tendances avancent dans des directions différentes mais convergent vers un même point.

Les cryptomonnaies s'intègrent de plus en plus dans le système financier traditionnel, tandis que le système financier traditionnel utilise de plus en plus la technologie blockchain.

Si cette tendance se poursuit, la différence entre le marché des cryptomonnaies et le marché financier conventionnel pourrait se réduire davantage.

La proposition n'est pas encore une règle finale

Les investisseurs doivent garder à l'esprit une chose importante.

Les règles annoncées par la SEC le 1er octobre ne sont encore qu'une proposition.

Cela signifie que ces dispositions ne s'appliquent pas automatiquement.

La SEC a ouvert une période de commentaires publics de 60 jours après la publication de la proposition dans le Federal Register.

Les acteurs de l'industrie, les entreprises d'investissement, les universitaires et le grand public peuvent faire des commentaires.

La SEC peut ensuite prendre en compte ces commentaires avant de déterminer la forme de la réglementation suivante.

Le contenu des règles finales peut également différer de la proposition initiale.

Il est donc trop tôt pour conclure que tous les gestionnaires d'investissement américains sont désormais libres de détenir des Bitcoins directement.

Ce qui a changé actuellement, c'est que le régulateur a proposé un nouveau cadre qui pourrait servir de base à cette réglementation.

Quel est l'impact pour les investisseurs en crypto ?

À court terme, de tels développements réglementaires peuvent influencer le sentiment.

Cependant, leur impact fondamental est plus pertinent à moyen et long terme.

Les investisseurs peuvent prêter attention à la manière dont ces règles seront finalement adoptées, comment les exigences de garde personnelle seront appliquées et quelles entreprises commenceront à tirer parti de ce nouveau cadre.

Un autre point à surveiller est l'émergence de nouveaux produits d'investissement.

Si les fonds réglementés commencent à offrir davantage de stratégies d'actifs numériques, la demande institutionnelle pour le Bitcoin et d'autres cryptos pourrait changer.

Cependant, l'ampleur de ce nouvel impact ne pourra être mesurée qu'après la publication et l'application des règles finales par l'industrie.

Conclusion

Les États-Unis préparent une nouvelle voie qui pourrait élargir l'accès des fonds d'investissement au marché crypto.

La SEC a proposé le 1er octobre 2026 de nouvelles règles concernant la garde des actifs numériques pour les conseillers en investissement enregistrés et les fonds réglementés.

Cette proposition permet la garde personnelle dans certaines conditions, ouvre l'utilisation des sociétés de fiducie d'État comme dépositaires, et met à jour les règles d'audit, d'enregistrement et de divulgation liées à la garde des actifs.

L'objectif principal est de fournir un chemin de conformité plus clair pour les entreprises d'investissement souhaitant offrir des stratégies d'investissement en crypto.

Si ces règles sont finalement mises en œuvre, elles pourraient réduire l'un des plus grands obstacles à l'adoption institutionnelle : comment le Bitcoin et les actifs numériques peuvent être légalement et en toute sécurité détenus par des entreprises d'investissement réglementées.

Cependant, ces règles ne sont encore qu'une proposition.

La SEC reste ouverte à une période de commentaires publics avant de déterminer les prochaines étapes.

Ainsi, les développements récents ne signifient pas que les fonds d'investissement américains vont automatiquement affluer vers le Bitcoin.

Ce qui est plus important, c'est que la porte de la réglementation commence à s'ouvrir plus largement.

Si les règles finales fournissent la certitude nécessaire à l'industrie, le marché crypto pourrait avoir une voie supplémentaire pour recevoir des capitaux de la part de conseillers en investissement, d'entreprises de fonds et d'investisseurs institutionnels américains.

Disclaimer : Cet article est informatif et ne constitue pas une recommandation d'investissement. La proposition de la SEC peut encore changer avant de devenir une règle finale. Les actifs crypto présentent une volatilité et des risques élevés.

Meta description : La SEC des États-Unis propose de nouvelles règles de garde qui pourraient ouvrir une voie plus large pour les fonds d'investissement entrant dans le Bitcoin et les actifs crypto. Découvrez l'impact pour les investisseurs.

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