银行“币”的秋天仅仅是技术展示吗？

By: www.bankier.pl|2026/10/30 05:00:00

设为Google首选来源

Strong

BASE

稳定币银行项目和代币化存款的数量正在增加。几乎每周都有市场首发的新报告。怀疑者可能会说，尽管建设过程常常很有趣，但同样的目标可以在没有“区块链”和“代币”的情况下实现。

全球各地的银行正在尝试新的无现金货币形式。它们别无选择——中央银行未来可能会有自己的“产品”用于新的金融基础设施（CBDC），而非银行的稳定币发行者则是首个进入市场的，并且在规模上显著超过了它们的银行竞争对手。“银行稳定币”和代币化存款这两个术语经常出现在关于银行创新的报告中，而十月则带来了真正的新闻洪流。

摩根大通在以太坊上推出代币

2026年10月9日，美国银行摩根大通（是的，就是那家首席执行官嘲笑加密货币的银行）在以太坊区块链上启用了其存款代币JPM Coin的交易。该代币早在2019年首次出现在市场上，但当时它是一个构思不周的创作，旨在测试高价值交易的结算。摩根大通的发明在2025年11月迎来了第二次诞生。

这种“货币”（JPMD）的单位代表存放在银行账户中的美元。因此，我们正在处理一个代币化存款。最初，该代币可以在基于以太坊区块链构建的第二层解决方案Base网络上进行交易。现在，JPMD也可以直接在这个流行的分布式账本上进行转移，位于第一层。

然而，使用公共区块链并不意味着该代币可以在任何实体之间自由流通。访问权限仅限于银行批准的机构客户，转账需要特殊认证。与JPMD操作相关的智能合约也只能使用网络上的地址白名单。JPMD的技术操作由一家银行拥有的公司Kinexys负责。

该银行将其解决方案宣传为企业、金融机构和支付服务提供商的机制。该代币旨在促进结算，例如，在与数字资产的交易中，提供“链上”即时和最终结算的选项，同时使用银行资金。

拥有自己的代币并不是摩根大通在数字货币世界中进行的唯一尝试。该机构是一个银行联盟的一部分，正在为国际结算创建“SWIFT 2.0”基础设施，并且在美国方面，正在建立一个共享的存款代币网络。几个月来，它还提供了两个代币化货币市场基金（MONY和JLTXX）。

汇丰推出自己的“红色代币”

另一家全球大型银行汇丰于10月27日推出了一种真正的银行稳定币——RedCoin（RCHKD）。该代币将通过PayMe应用程序向香港消费者提供。该稳定币与当地货币（HKD）一对一挂钩，这种新形式的电子货币受到当地金融监管机构HKMA的监督。汇丰在今年四月获得了相应的许可证。

汇丰应用程序的用户在激活钱包后，可以使用RedCoin与其他消费者进行结算或在目前参与PayMe系统的超过100,000家商户处付款。该功能将逐步推广到330万客户。首次推出之前，汇丰与该机构的100名员工进行了几个月的测试。

该功能预计也将与汇丰的移动银行整合。稳定币支付还旨在用于购买代币化货币市场基金。因此，该倡议不仅可以被视为新增支付类型的补充，也可以被视为教育客户在数字资产世界中操作的第一步。

汇丰宣布将定期发布审查稳定币发行基础资产池的报告。第一份审查预计将在2026年第四季度后发布，并将由独立的外部审计师准备。银行网站上有一份发行说明书（即所谓的白皮书）和一项管理储备资产的政策，其中包括“超抵押”的选项，以中和资产池中一些更高风险成分估值的波动性。稳定币持有者将不会从其代币中获得任何收益（例如，利息）。管理储备资产的任何潜在损失或收益将由银行承担。

SOFIE：以新形式促进存款

在十月的最后几天，美国银行SoFi也推出了其存款代币。该产品被迷人地命名为SOFIE，是一种提供每年4.4%利率的存款的数字表现。银行客户可以期待与传统存款（FDIC担保）相同的保护，利息在代币出售之前会累积。然而，转换仅可能转为SoFi发行的稳定币SoFiUSD。这反过来又不是法律意义上的存款，并且不享受担保系统的保护。

银行网站上展示这一新产品时，明显有警告“数字资产可能会贬值”，并且不受FDIC保险。当然，这不适用于SOFIE作为代币化存款。消费者是否理解同一机构提供的各种代币之间的区别？这是一个可能很快成为监管机构保护消费者权益话题的问题。

分析师Ron Shevlin跟踪美国零售银行市场，他指出，存款代币与传统储蓄账户或存款没有优势。目前，它更像是一个针对加密爱好者的营销噱头，或许是为在一个品牌下构建数字资产生态系统的进一步元素做准备。