Australia se mueve para incluir los CFDs liquidados en criptomonedas bajo las reglas de comercio minorista

El regulador de valores de Australia ha propuesto incluir ciertos derivados liquidados en criptomonedas bajo las salvaguardias existentes para el comercio minorista, tras informar pérdidas superiores a 458 millones de dólares entre los operadores de contratos por diferencia.

Resumen

• El regulador de valores de Australia ha propuesto incluir ciertos derivados liquidados en criptomonedas bajo las reglas existentes de CFDs, incluyendo límites de apalancamiento y salvaguardias para inversores minoristas.
• ASIC busca una renovación de 10 años de sus protecciones de CFDs después de que el 68% de los operadores minoristas registraran pérdidas netas que superan los 458 millones de dólares en 2023-24.
• Los cambios propuestos aclararían los requisitos de margen, restringirían la compensación de posiciones opuestas y cubrirían contratos calificados liquidados a través de transferencias de activos digitales.
• El regulador está aceptando comentarios hasta el 9 de noviembre, mientras que el marco de licencias de criptomonedas de Australia está programado para entrar en vigor en abril de 2027.

La Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC) dijo el lunes que quiere actualizar la definición de contratos por diferencia, o CFDs, para cubrir productos elegibles liquidados a través de transferencias de activos digitales, manteniendo al mismo tiempo las restricciones existentes sobre el apalancamiento y las pérdidas de los inversores.

ASIC ha propuesto mantener su orden de intervención de productos de CFDs durante otros 10 años, sujeta a la aprobación ministerial. La orden actual entró en vigor el 29 de marzo de 2021 y está programada para expirar el 23 de mayo de 2027.

El regulador ha invitado al público a dar su opinión sobre los cambios propuestos hasta el 9 de noviembre.

ASIC quiere que los CFDs liquidados en criptomonedas estén cubiertos por las salvaguardias existentes

Los CFDs permiten a los inversores especular sobre cambios en el valor de un activo sin poseerlo. Los operadores pueden tomar posiciones en criptomonedas, acciones, materias primas y otros instrumentos financieros, a menudo utilizando fondos prestados para controlar posiciones más grandes que sus depósitos iniciales.

Las reglas existentes de CFDs en Australia generalmente cubren contratos liquidados en efectivo o a través de la compensación de obligaciones entre contrapartes.

Bajo la propuesta de ASIC, la definición incluiría contratos calificados liquidados a través de transferencias de activos digitales, incluso cuando la exposición subyacente se relacione con un activo fuera del mercado de criptomonedas.

El regulador dijo que los productos con características económicas y riesgos comparables deberían recibir un tratamiento regulatorio consistente, independientemente de cómo se realice la liquidación.

No todos los derivados de criptomonedas caerían dentro de los cambios propuestos. Ciertos futuros y opciones de criptomonedas con fechas de vencimiento fijas seguirían fuera de la orden de intervención de productos de CFDs.

Las salvaguardias existentes limitan la cantidad de apalancamiento disponible para los clientes minoristas y requieren que los proveedores cierren posiciones cuando los fondos de la cuenta caen por debajo de los niveles prescritos.

La protección contra saldos negativos evita que los clientes pierdan más que los fondos en sus cuentas de comercio de CFDs. Los proveedores están sujetos a restricciones sobre los incentivos ofrecidos para atraer a los operadores minoristas.

Las enmiendas propuestas por ASIC retendrían esas protecciones mientras aclaran cómo se aplican los requisitos de margen inicial a los CFDs vinculados a opciones.

Los operadores minoristas de CFDs perdieron más de 458 millones de dólares en un año

La propuesta de renovación de 10 años de ASIC sigue a su evaluación de los resultados del comercio minorista bajo las restricciones existentes.

Durante el año fiscal 2023-24 de Australia, el 68% de los clientes minoristas que operan CFDs registraron una pérdida neta, según el regulador.

Las pérdidas netas combinadas superaron los 458 millones de dólares, incluyendo 73 millones de dólares en tarifas. Entre los clientes minoristas que operan CFDs sobre opciones, el 85% perdió dinero.

ASIC reconoció que su orden de intervención había reducido el daño desde su introducción, pero dijo que las pérdidas seguían siendo sustanciales.

El regulador considera que las protecciones existentes son efectivas y necesarias, citando los riesgos continuos asociados con el comercio de CFDs apalancados.

Su propuesta de renovación de 10 años proporcionaría certeza regulatoria sin requerir extensiones frecuentes. ASIC retendría la capacidad de revocar la orden antes del final de ese período cuando sea apropiado.

Australia prepara reglas de licencia separadas para empresas de criptomonedas

Australia ha estado realizando cambios en la forma en que las empresas de criptomonedas operan bajo sus leyes de servicios financieros, con requisitos separados que cubren intercambios, plataformas de custodia y productos de inversión.

El 30 de septiembre, expiró el alivio temporal de licencias de ASIC para ciertos negocios de activos digitales que debían obtener autorización bajo la legislación existente.

Como informó anteriormente crypto.news, las empresas que dependían de ese alivio debían solicitar una licencia de Servicios Financieros de Australia o buscar cambios en una licencia existente antes de la fecha límite.

Las empresas que requerían licencias de mercado o de compensación y liquidación enfrentaron requisitos de notificación y reuniones preliminares separados.

ASIC había registrado más de 45 solicitudes de licencia de activos digitales tras las actualizaciones de su guía regulatoria en octubre de 2025.

Las empresas que operan sin la autorización requerida y fuera de las condiciones del alivio temporal podrían enfrentar sanciones civiles o penales a partir del 1 de octubre. Las multas potenciales bajo las leyes de servicios financieros aplicables pueden alcanzar el 10% de la facturación anual.

La autoridad del regulador sobre productos de criptomonedas fue examinada por el Tribunal Superior de Australia en junio, cuando los jueces fallaron en contra de Block Earner en una disputa relacionada con su antiguo producto de inversión de rendimiento fijo.

La decisión unánime encontró que el producto califica como tanto un medio de inversión financiera como un derivado bajo la legislación existente, lo que significa que la empresa necesitaba una licencia de servicios financieros.

El caso fue devuelto al Tribunal Federal Completo para considerar la apelación de ASIC sobre las sanciones.

ASIC ha perseguido anteriormente acciones de cumplimiento que involucran a proveedores de derivados de criptomonedas. En marzo, el Tribunal Federal de Australia ordenó a Binance Australia Derivatives pagar una multa civil de 10 millones de A$ después de que 524 clientes minoristas fueran clasificados incorrectamente como inversores mayoristas.

La empresa había pagado 13.1 millones de A$ en compensación antes de que se impusiera la multa.

Por separado, la Ley de Enmienda de Corporaciones de Australia (Marco de Activos Digitales) de 2026 aprobó el Parlamento el 1 de abril y recibió la Aprobación Real el 8 de abril.

Programada para entrar en vigor el 9 de abril de 2027, la legislación incorporará plataformas de activos digitales y plataformas de custodia tokenizadas en un marco de licencia de servicios financieros dedicado.

ASIC supervisará la concesión de licencias y la supervisión bajo el nuevo régimen, incluidos los requisitos que cubren custodia, transacciones, liquidación y recursos financieros.

Algunas empresas ya licenciadas bajo las reglas de servicios financieros existentes pueden necesitar actualizar sus autorizaciones cuando entre en vigor el nuevo marco.

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