JPMorgan advierte que las acciones de IA son difíciles de replicar tras el rebote de julio

El 15 de octubre, el estratega de JPMorgan, Nikolaos Panigirtzoglou, señaló que la ola de ventas de acciones de IA en octubre podría ser difícil de replicar tras el rápido rebote del mercado en julio. La actual disposición del mercado para comprar en las caídas ha disminuido, y las posiciones cortas no son suficientes para proporcionar una posible compra de cobertura. La reducción de los fondos de recompra corporativa y la acumulación de exposición apalancada en los ETF podrían amplificar aún más la volatilidad del mercado. JPMorgan considera que las acciones de infraestructura de IA aún no han entrado en un estado de sobreventa. La venta se ha extendido desde las acciones de chips de memoria en Corea del Sur hasta el sector de semiconductores en EE. UU., con SK Hynix y Samsung Electronics viendo caer sus precios de acciones casi un tercio en el último mes, y el índice de semiconductores de Filadelfia cayendo un 10% en los últimos cinco días de negociación. El plan de recompra de acciones de 40,000 millones de dólares de SK Hynix y Samsung Electronics se completó anticipadamente a mediados de octubre, lo que podría hacer que el mercado pierda parte del apoyo de compra proporcionado por las recompras corporativas. Al mismo tiempo, el CEO de BlackRock, Larry Fink, advirtió que si EE. UU. detiene la construcción de centros de datos, la economía podría caer en recesión, ya que el crecimiento económico de EE. UU. está relacionado con el gasto de capital en infraestructura de IA. Las dudas del mercado sobre el retorno de la inversión en IA y la rentabilidad empresarial podrían afectar la construcción de centros de datos, la infraestructura energética y los sectores de empleo relacionados.