Amazon prévoit de louer des puces Nvidia pour 8 milliards de dollars afin d'optimiser sa dette

Le géant technologique américain Amazon envisage de transférer des puces avancées de Nvidia d'une valeur d'environ 8 milliards de dollars à des investisseurs externes via une structure spécialement créée, afin de renforcer son bilan financier.

C'est ce qu'a rapporté Dilo en se référant aux données du Financial Times.

Le géant du cloud basé à Seattle a mené des négociations avec des investisseurs ces dernières semaines pour évaluer leur intérêt pour l'accord. Le schéma prévoit le transfert de milliers de puces Grace Blackwell, que la société déploie déjà dans des centres de données aux États-Unis, vers une société de projet (SPV).

Après cela, Amazon reprendra ces processeurs en leasing auprès de la SPV, qui attirera des fonds d'investisseurs externes par le biais d'émissions d'obligations. Le transfert de ces semi-conducteurs coûteux aux investisseurs permettra à l'entreprise de passer à un modèle de reporting financier moins chargé d'actifs. Amazon a refusé de commenter.

Comment les géants technologiques optimisent leur dette

Cette démarche est motivée par la recherche de moyens de financement des coûts massifs liés à l'infrastructure des centres de données, dont une part significative est consacrée à l'achat de puces pour former des modèles avancés d'intelligence artificielle.

Les géants technologiques tentent de sortir la dette de leur bilan pour préserver leur propre solvabilité. Ils utilisent des garanties de valeur résiduelle, rassurant les créanciers sur la valeur future des puces ou des centres de données sans recourir directement à des fonds empruntés, ce qui masque le véritable volume des risques encourus.

Les investisseurs s'attendent à ce que la société créée obtienne une note de crédit d'investissement grâce à la note actuelle d'Amazon, qui est de "AA". Cela ouvrira la voie à l'attraction de fonds d'un plus large éventail d'investisseurs, notamment des fonds de pension et d'assurance. Amazon prévoit que le capital propre de la structure ne représentera que jusqu'à 10 %, tandis que la société elle-même ne détiendra aucune part dans celle-ci. Les négociations se poursuivent et les conditions peuvent changer.

Dépenses en IA et parc de puces

Les puces impliquées dans l'accord prévu ont été achetées ou louées par Amazon et sont déjà déployées dans plus de dix centres de données américains dans cinq États, notamment au Nevada et en Virginie. Bien que la gamme Grace Blackwell soit l'une des plus récentes du fabricant, elle devrait bientôt être remplacée par la plateforme de nouvelle génération Vera Rubin.

Les puces avancées sont utilisées par des laboratoires de premier plan dans le domaine de l'IA, notamment OpenAI et Anthropic (dans laquelle Amazon s'est engagé à investir jusqu'à 83 milliards de dollars), tandis que les générations précédentes de puces continuent d'être utilisées pour faire fonctionner des applications. Selon les rapports de l'entreprise, Amazon s'attend à ce que la durée de vie de chaque série de semi-conducteurs soit d'au moins cinq ans.

On s'attend à ce que les dépenses d'investissement d'Amazon atteignent 220 milliards de dollars cette année, dont la majorité ira à la division cloud AWS pour l'achat de puces et la construction de centres de données. En mars, la société prévoyait de lever environ 50 milliards de dollars par le biais d'émissions d'obligations, augmentant l'offre de 37 milliards de dollars en raison d'une forte demande. Cependant, en juillet, lors de l'émission d'une dette de 25 milliards de dollars, elle a été confrontée à un ralentissement de la demande pour des titres à long terme, les investisseurs exigeant un rendement plus élevé.

En même temps, le financement garanti par des processeurs graphiques devient populaire parmi des entreprises comme CoreWeave. Pour réduire les coûts d'emprunt pour ses clients, Nvidia a proposé en août de garantir jusqu'à 125 milliards de dollars de telles obligations via une plateforme financière de 500 milliards de dollars en collaboration avec des groupes de Wall Street.

Rappelons qu'il a été précédemment rapporté qu'Amazon investirait 3 milliards de dollars dans le développement de la livraison rapide en Inde. Le géant américain du commerce en ligne Amazon prévoit d'investir 3 milliards de dollars d'ici 2030 dans le développement de son activité de livraison ultra-rapide en Inde, tentant de réduire son retard sur les concurrents locaux qui ont rendu les commandes massives possibles en quelques minutes.