L'euro atteint son plus bas niveau en 17 mois en raison de l'instabilité financière en France... Les attentes de hausse des taux d'intérêt aux États-Unis reculent, le marché boursier japonais augmente de 2 %

[Journaliste : Myungjeong Seon, Block Media] L'inquiétude concernant la solidité financière de la France a fait chuter la valeur de l'euro à son plus bas niveau en 17 mois. En revanche, la baisse de l'emploi aux États-Unis a considérablement réduit les attentes d'une hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (Fed) en octobre, entraînant une hausse générale des marchés boursiers asiatiques. Le marché boursier japonais a augmenté de 2 %.

Selon Reuters, l'euro a chuté de plus de 0,8 % pour atteindre 1,1161 USD par euro sur le marché des changes asiatique ce jour-là. Il a ensuite partiellement récupéré pour se négocier autour de 1,1178 USD. L'euro a également baissé d'environ 2,5 % le mois dernier.

L'instabilité financière en France s'étend... Vente de l'euro

Au cœur de la faiblesse de l'euro se trouvent la forte dette nationale de la France et l'incertitude politique. À l'approche des élections présidentielles de l'année prochaine, l'impasse politique persiste, augmentant la vigilance des investisseurs concernant la solidité financière.

La prime de risque exigée pour les obligations d'État françaises a également fortement augmenté. L'écart de taux entre les obligations d'État françaises à 10 ans et les obligations d'État allemandes à 10 ans, considérées comme des actifs relativement sûrs, a dépassé 150 points de base (1 point de base = 0,01 point de pourcentage) le 2 octobre. Cela reflète les craintes que les problèmes financiers de la France puissent se propager à l'ensemble du marché financier européen.

Bart Wakahabayashi, directeur de State Street à Tokyo, a déclaré : "Des fissures commencent à apparaître dans le sentiment général des investisseurs envers l'euro", ajoutant que "l'optimisme envers la zone euro et les perspectives de hausse des taux d'intérêt se sont rapidement affaiblis". Il a rapporté que les investisseurs institutionnels gérant des fonds à long terme vendent activement l'euro par rapport au dollar.

Les contrats à terme sur les obligations d'État françaises (OAT) ont chuté de 0,23 %, tandis que les contrats à terme sur les obligations d'État allemandes ont augmenté de 0,1 %.

La faiblesse de l'euro a conduit à une force du dollar. Les taux d'intérêt des obligations d'État américaines, qui restent à un niveau élevé, soutiennent également le dollar. L'indice du dollar, qui mesure la valeur du dollar par rapport aux principales devises, a augmenté de 0,5 % pour atteindre 102,39.

La livre sterling a enregistré une baisse de 0,23 % par rapport au dollar, atteignant 1,3207 USD. Le yen a également baissé de 0,15 % pour atteindre 158,10 JPY par dollar.

Elias Haddad, responsable de la stratégie de marché mondiale chez BBH, a déclaré : "Les politiques monétaires restrictives d'autres pays et la possibilité d'un gel des taux d'intérêt par la Fed en octobre pèsent sur le dollar", mais a ajouté que "compte tenu de la croissance relativement forte des États-Unis et de la forte demande des investisseurs étrangers pour les titres américains, le dollar pourrait encore subir des pressions à la hausse".

Ralentissement de l'emploi aux États-Unis... La possibilité d'une hausse des taux d'intérêt en octobre tombe en dessous de 20 %

Le marché a commencé à anticiper que la Fed a considérablement réduit la possibilité d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt ce mois-ci.

Les données sur l'emploi aux États-Unis publiées la semaine dernière ont montré que l'augmentation des emplois en septembre avait ralenti de manière significative par rapport aux attentes du marché. Les augmentations d'emplois non agricoles des deux mois précédents ont également été révisées à la baisse. Avec des signes clairs de ralentissement du marché de l'emploi, les prévisions selon lesquelles la Fed aurait du mal à procéder à un resserrement supplémentaire ce mois-ci se sont renforcées.

Selon le CME FedWatch, la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt en octobre, reflétée par le marché, est tombée en dessous de 20 %. Cela représente une forte baisse par rapport à environ 64 % la semaine précédente. Cependant, le marché laisse toujours ouverte la possibilité d'une nouvelle hausse des taux en décembre.

José Torres, économiste en chef chez Interactive Brokers, a déclaré : "Les conditions générales du marché du travail sont stables, mais les révisions à la baisse des indicateurs récents montrent que les emplois aux États-Unis ont diminué au cours de deux mois sur neuf cette année", ajoutant que "compte tenu du risque de nouvelles baisses d'emplois, la Fed aura du mal à augmenter les taux autant que le marché le reflète".

Les taux d'intérêt des obligations d'État américaines ont légèrement baissé. Le taux des obligations d'État à 10 ans, référence, a chuté à 5,2686 %, tandis que le taux des obligations à 2 ans, sensibles à la politique monétaire, a atteint 4,8101 %.

Cependant, les taux d'intérêt des obligations d'État des principaux pays restent à des niveaux élevés depuis plusieurs années. La détérioration des finances publiques, l'émission massive d'obligations d'État et la pression de l'offre due à des prix de l'énergie élevés exercent une pression sur les prix des obligations.

La situation au Moyen-Orient est également considérée comme un facteur variable sur le marché obligataire. Un trader obligataire a déclaré que tant que la situation de guerre au Moyen-Orient ne s'améliore pas de manière significative, les investisseurs hésitent à acheter activement des obligations d'État américaines.

Le Nikkei japonais augmente de 2 %... Les futures boursiers européens sont mitigés

Les marchés asiatiques ont généralement augmenté, reflétant les attentes que la possibilité d'une hausse des taux d'intérêt de la Fed en octobre a diminué. Les marchés en Chine, en Corée et dans le New South Wales en Australie étaient calmes en raison des jours fériés, tandis que les tendances du marché boursier américain du 2 octobre soutenaient le sentiment des investisseurs.

L'indice Nikkei 225 du Japon a augmenté de 2 %. L'indice MSCI Asie-Pacifique, hors Japon, a également augmenté de 0,9 %.

Les futures boursiers américains ont montré des tendances mitigées. Les futures du Nasdaq sont restées stables, tandis que les futures du S&P 500 ont baissé de 0,1 %. En Europe, les futures de l'Euro Stoxx 50 et de l'indice DAX allemand ont légèrement baissé, tandis que les futures de l'indice FTSE britannique ont augmenté de 0,26 %.

Les prix du pétrole international ont légèrement baissé. L'augmentation des exportations de pétrole brut dans la région du Moyen-Orient et la libération de réserves de pétrole par les sept grandes économies (G7) ont entraîné une augmentation de l'offre. Bien que des inquiétudes persistent quant à la possibilité que la guerre entre les États-Unis, Israël et l'Iran endommage davantage les infrastructures pétrolières du Golfe, l'augmentation de l'offre a partiellement compensé la pression à la hausse sur les prix du pétrole.

Ce jour-là, les marchés financiers mondiaux semblent être influencés par des facteurs différents, à savoir l'instabilité financière en France et les perspectives de politique monétaire aux États-Unis. Les risques financiers de la France pèsent sur l'euro et le marché obligataire européen, tandis qu'aux États-Unis, le ralentissement de l'emploi affaiblit les perspectives de hausse des taux d'intérêt, soutenant ainsi la préférence pour les actifs risqués sur les marchés asiatiques.

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