Die Bank von England testet die Interoperabilität zwischen Stablecoins und digitalem Pfund im grenzüberschreitenden Handel

Die Bank von England bereitet bereits die Koexistenz von Stablecoins und digitalem Pfund vor. Ihr Digital Pound Lab testet eine grenzüberschreitende Zahlung, bei der ein Exporteur eine Vorauszahlung in Stablecoin erhält, bevor ein britischer Importeur die Transaktion mit simulierten digitalen Pfund begleicht. London hat jedoch noch nicht entschieden, seine CBDC einzuführen.

In Kürze

• Die Bank von England testet eine Zahlung, die Stablecoins und simulierte digitale Pfund kombiniert.
• Das Experiment betrifft insbesondere die Finanzierung von KMU, die im internationalen Handel tätig sind.
• Das Vereinigte Königreich hat noch nicht entschieden, sein digitales Pfund offiziell einzuführen.

Stablecoins betreten das Digital Pound Lab

Der Test wird in Zusammenarbeit mit NOBO Finance, Dun & Bradstreet und Polygon Labs durchgeführt. Dies geschieht, während die Bank von England bereits an einem neuen Rahmen für Stablecoins in Pfund Sterling arbeitet.

Das gewählte Szenario betrifft ein Unternehmen, das Waren ins Ausland verkauft. Der Exporteur erhält zunächst eine Vorauszahlung über ein System, das einen Stablecoin verwendet. Der Käufer im Vereinigten Königreich tätigt dann die Zahlung mit einem simulierten digitalen Pfund.

Es gibt jedoch noch keine echten Kunden oder echten digitalen Pfund. Das Digital Pound Lab fungiert als Testumgebung. Die Bank von England stellt außerdem klar, dass die dort durchgeführten Experimente keine Rückschlüsse auf ihre zukünftigen Entscheidungen zulassen.

Das britische digitale Pfund bleibt also hypothetisch.

Das hindert die BoE jedoch nicht daran, dessen Anwendungen zu testen. Und vor allem seine Verbindungen zu anderen Zahlungsmethoden. Eine mögliche britische CBDC muss in der Tat mit Bankeinlagen, bestehenden Zahlungssystemen und wahrscheinlich auch mit Stablecoins zirkulieren können. Das aktuelle Experiment gibt einen ersten Eindruck von dieser Mischung.

Der grenzüberschreitende Handel interessiert London besonders

Die Wahl des internationalen Handels ist kein Zufall. KMU, die exportieren, können mehrere Tage warten, bevor sie ihr Geld nach dem Versand der Waren erhalten. Diese Verzögerung bindet ihre Liquidität und erschwert manchmal den Zugang zu Finanzierungen.

NOBO Finance möchte diese Verzögerung durch Stablecoins reduzieren. Dun & Bradstreet liefert Daten über Unternehmen und Geschäftsrisiken. Polygon stellt seinerseits die Infrastruktur für Smart Contracts bereit.

Ein zweites Projekt ist ebenfalls geplant. Es besteht darin, wiederverwendbare Kreditprofile für kleine Unternehmen zu erstellen, indem Transaktionsdaten, Informationen aus der offenen Finanzwirtschaft und Geschäftsdaten von Dun & Bradstreet kombiniert werden.

Zahlung und Kredit finden sich somit im selben Projekt wieder.

Stablecoins haben bereits begonnen, im internationalen Transfer an Boden zu gewinnen. MoneyGram hat beispielsweise seine Infrastruktur zur Umwandlung von Bargeld und Stablecoins auf Solana ausgeweitet. Ihr Service deckt Abhebungen in über 170 Ländern ab.

Die Bank von England betritt also ein Terrain, auf dem der Privatsektor bereits voranschreitet. Für sie ist die Frage weniger, ob mehrere digitale Währungen koexistieren werden, als vielmehr, wie sie miteinander kommunizieren können.

Der grenzüberschreitende Handel ist ein guter Ort, um es auszuprobieren.

London bereitet auch seine Regeln für Stablecoins vor

Die Bank von England arbeitet nicht nur am digitalen Pfund. Im Juni veröffentlichte sie neue Vorschläge zu systemischen Stablecoins, die in Pfund Sterling denominiert sind. Die Emittenten könnten bis zu 70 % ihrer Reserven in verzinsliche britische Staatsanleihen anlegen.

Ein vorübergehendes Limit von 40 Milliarden Pfund pro systemischem Stablecoin wird ebenfalls in Betracht gezogen. Die früheren Grenzen für die Bestände von Privatpersonen und Unternehmen wurden aufgegeben. Die endgültige Regulierung soll bis Ende 2026 abgeschlossen sein, mit einer geplanten Umsetzung im Jahr 2027.

Die Modernisierung betrifft auch die traditionellen Bankinfrastrukturen. Die BoE möchte ihr RTGS- und CHAPS-System näher an einen nahezu permanenten Betrieb bringen, einschließlich am Wochenende. Internationale Zahlungen und die Tokenisierung gehören zu den angeführten Gründen.

Stablecoins werden in London also nicht mehr als Kuriosität im Bereich Krypto behandelt. Sie finden allmählich Eingang in die Diskussionen über die Architektur der britischen Zahlungen.

Die Bewegung geht übrigens über das Vereinigte Königreich hinaus. Der Einsatz dieser Vermögenswerte nimmt bei Transfers, Krypto-Karten und alltäglichen Zahlungen zu. Stablecoins machten kürzlich 84 % der beobachteten Ausgaben auf bestimmten Krypto-Karten aus. Das digitale Pfund bleibt abzuwarten. Die Bank von England setzt ihre Tests fort, ohne zu versprechen, dass es eines Tages Realität wird. Stablecoins hingegen müssen nicht mehr auf diese Entscheidung warten.