El Banco de Rusia facilita las reglas para inversores cualificados antes del lanzamiento de criptomonedas

El Banco de Rusia ha abierto una nueva ruta de prueba nacional para individuos que buscan el estatus de inversor cualificado, un cambio que podría permitir a más rusos acceder a límites de compra de criptomonedas más altos bajo el nuevo marco de mercado regulado del país.

Resumen

• Rusia permitirá a los inversores obtener el estatus cualificado al aprobar un examen de conocimientos financieros aprobado.
• La nueva ruta de cualificación entrará en vigor el 31 de agosto y aceptará certificados de instituciones rusas aprobadas.
• Los inversores minoristas cualificados pueden acceder a límites de compra de criptomonedas diez veces más altos que los de los inversores no cualificados.

El Banco de Rusia dijo que los individuos podrán calificar al aprobar un examen especial de conocimientos del mercado financiero y presentar un certificado ruso aprobado, con las nuevas reglas entrando en vigor el 31 de agosto.

Bajo los requisitos actualizados, los solicitantes exitosos pueden usar un Certificado Qualifin emitido por la Asociación Nacional de Finanzas o un Certificado de Inversor de MOEX de la Bolsa de Moscú. El regulador también aceptará un Certificado de Analista Financiero de la NFA y un Certificado de Asesor de Inversiones de la Asociación Nacional de Participantes del Mercado de Valores.

La posesión de cualquiera de los certificados aprobados será suficiente para que un corredor o empresa de gestión reconozca a un individuo como inversor cualificado, dijo el banco central.

Las reglas del Banco de Rusia para inversores cualificados añaden una ruta basada en el conocimiento

Anteriormente, los inversores que dependían de credenciales educativas debían presentar certificaciones internacionales que cubrieran campos como análisis financiero, consultoría de inversiones, gestión de activos o gestión de riesgos. El Banco de Rusia citó la designación CFA como un ejemplo de las credenciales aceptadas bajo el sistema anterior.

La prueba nacional añade otra ruta sin eliminar los criterios de cualificación existentes. Según el regulador, los individuos aún pueden recibir el estatus cualificado basado en ingresos de los dos años anteriores, tenencias mínimas de activos, experiencia laboral relevante en el mercado de valores, experiencia en inversiones independientes, un título relevante o una combinación permitida de criterios.

El vicegobernador Mikhail Mamuta dijo que la prueba haría que el acceso al estatus de inversor cualificado sea "más accesible y deliberado", permitiendo a las personas calificar a través de conocimientos demostrados en lugar de depender solo de grandes saldos de cuentas o altos ingresos.

Mamuta dijo que aumentar el número de inversores cualificados en papel no era el objetivo del regulador. "El nivel real de su conocimiento es mucho más importante que este número", dijo.

El banco central quiere que los inversores comprendan los riesgos asociados con instrumentos financieros complejos antes de ingresar al mercado, agregó Mamuta.

El estatus de inversor cualificado conlleva límites de compra de criptomonedas más altos

El momento coloca el cambio de cualificación junto con el nuevo marco de criptomonedas adoptado por Rusia, que separa el acceso a criptomonedas según el estatus del inversor.

Un informe de crypto.news del 21 de julio dijo que la Duma Estatal de Rusia había aprobado reglas del mercado de criptomonedas que cubren intercambios regulados, corredores, custodios y otros intermediarios, mientras colocaba al Banco de Rusia a cargo de la supervisión del mercado.

Bajo el marco, los inversores no cualificados pueden comprar hasta 300,000 rublos, aproximadamente $3,800, en criptomonedas aprobadas cada año a través de un solo intermediario regulado. Los inversores minoristas cualificados reciben un límite diez veces mayor, permitiendo compras anuales de hasta 3 millones de rublos bajo las reglas descritas durante la aprobación del proyecto de ley.

Antes de las votaciones finales, los legisladores habían mantenido el techo minorista de 300,000 rublos mientras cambiaban otras partes de la legislación. Un proyecto de ley de criptomonedas revisado aprobado por un comité de la Duma Estatal en julio eliminó un requisito propuesto para que los titulares divulgaran las direcciones de sus billeteras de criptomonedas.

La versión revisada se centró en los requisitos de informes sobre información que incluye saldos y volúmenes de transacciones. También permitió que las criptomonedas se usaran para comprar valores rusos y activos financieros digitales, mientras que ciertas transferencias grandes al extranjero o a terceros podrían retrasarse hasta dos días, según el informe de julio.

Las propuestas anteriores ya habían vinculado la participación minorista a requisitos de conocimiento. Durante la primera lectura del proyecto de ley en abril, los legisladores respaldaron un sistema que requería que los inversores no calificados utilizaran intermediarios autorizados y los restringía a criptomonedas consideradas suficientemente líquidas por el banco central.

El marco de la primera lectura también trató las criptomonedas como propiedad, manteniendo la prohibición de Rusia sobre el uso de activos digitales para pagos nacionales. Se permitió a las empresas utilizar criptomonedas para transacciones transfronterizas, creando la legislación una ruta legal separada para el comercio exterior.

Los principales prestamistas rusos han comenzado a preparar servicios en torno al mercado regulado a medida que el marco legal avanza hacia su implementación.

Sberbank planea lanzar una infraestructura de comercio de criptomonedas y un depósito digital para el 1 de diciembre, según un informe de julio sobre su lanzamiento de criptomonedas. El sistema planeado cubriría comercio, custodia, liquidación y servicios de depósito para clientes elegibles.

El mismo informe indicó que el nuevo marco de criptomonedas de Rusia estaba programado para comenzar el 1 de septiembre, mientras que los participantes del mercado tendrían hasta el 1 de julio de 2027 para cumplir con los requisitos de licencia. Los inversores no calificados seguirían sujetos al límite de compra anual de 300,000 rublos y a una prueba de conocimiento obligatoria antes de comprar activos criptográficos aprobados.

Alfa-Bank también ha probado el comercio de criptomonedas dentro de su aplicación de corretaje Alfa-Investments con un grupo limitado de inversores calificados. El banco ha dicho que un lanzamiento más amplio depende de que el Banco de Rusia complete los actos regulatorios requeridos, mientras que sus planes incluyen un depósito digital y puertas de intercambio de criptomonedas a rublos.

Alfa-Bank espera un lanzamiento completo para el comercio minorista más cerca del cuarto trimestre de 2026 si el calendario regulatorio lo permite, mientras que Dmitry Vitman, director de operaciones de su negocio corporativo y de inversión, dijo que una liquidez sustancial en el mercado de criptomonedas regulado de Rusia puede no surgir antes de finales de 2027.

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