Competencia entre Han투증권 y Mirae Asset, Coinone y Kobit, la estrategia de comisiones '0'

Korbit exime completamente las comisiones durante un año... Coinone también responde con '0%' en dos días La cuota de mercado combinada de Upbit y Bithumb es del 97%... La competencia por la supervivencia en el medio está intensificándose La colaboración con instituciones financieras y la entrada en el mercado institucional son clave para la reestructuración del mercado a medio y largo plazo.

[Reportero Oh Su-hwan de Block Media] Coinone y Kobit, que han atraído inversiones de grandes instituciones financieras como Korea Investment & Securities y Mirae Asset Group, están ampliando su cuota de mercado con la estrategia de 'comisiones gratuitas'. En un contexto donde Upbit y Bithumb dominan el 97% del mercado, la competencia por atraer usuarios se ha vuelto más feroz, y se espera que la expansión de nuevos negocios a través de asociaciones con instituciones financieras sea un factor clave para la competitividad a largo plazo.

En particular, Korea Investment & Securities y Mirae Asset están en competencia por la cuota de mercado en la industria de valores, por lo que se anticipa una intensa competencia en el ranking en el mercado de activos digitales en el futuro.

Según CoinGecko, una plataforma de seguimiento del mercado de activos digitales, la cuota de mercado promedio de las casas de cambio de won coreano en el país este mes es del 68.11% para Upbit y del 28.95% para Bithumb. La cuota combinada de ambas casas de cambio alcanza el 97.06%.

Por otro lado, Coinone tiene una cuota del 2.39%, Kobit del 0.52% y Gopax del 0.03%. Esto se debe a que las casas de cambio de rango medio han entrado en una competencia de sacrificio para atraer usuarios, incluso renunciando a las comisiones de transacción, que son su principal fuente de ingresos.

Kobit lanza la gratuidad y Coinone responde... La competencia de 'comisiones 0' se intensifica

Digital X, la empresa operadora de Kobit, decidió eximir completamente las comisiones de transacción para todos los activos en el mercado de won desde el 24 de este mes durante un año. Esto se aplica a todos los usuarios sin necesidad de una solicitud o condiciones de volumen de transacción. Se especula que el grupo Mirae Asset, que adquirió Kobit, está comenzando a expandir su presencia en el mercado de activos digitales de manera significativa.

Coinone también ha cambiado la tasa de comisión de transacción a 0% para todos los activos desde este día hasta que se anuncie lo contrario. Si los usuarios obtienen un cupón en la web o la aplicación, se les exime de la comisión durante 30 días y pueden seguir recibiendo cupones sin límite de veces.

Anteriormente, Coinone eximió las comisiones de transacción utilizando la interfaz de programación de aplicaciones (API) abierta para usuarios individuales desde el 21. Sin embargo, dado que las comisiones de transacción representan la mayor parte de los ingresos de la casa de cambio, también se han planteado preocupaciones sobre la posible disminución de la rentabilidad debido a la prolongación de la política de gratuidad.

Un representante de una casa de cambio de activos digitales comentó: "Si los usuarios que ingresan durante el período gratuito no permanecen después de que finalice el evento, el aumento en el volumen de transacciones podría ser solo un efecto óptico temporal", y agregó que "la reducción del diferencial de precios y la obtención de liquidez real determinarán el éxito o fracaso de la política".

Coinone, tras la inversión de Han투 y OKX, amplía la conexión financiera

Coinone atrajo inversiones de aproximadamente 80 mil millones de won de Korea Investment & Securities y de la subsidiaria de inversión de OKX, OKX Ventures, en mayo. Ambas empresas adquirieron alrededor del 20% de las acciones de Coinone, convirtiéndose en los terceros accionistas conjuntos.

El mes pasado, Coinone agregó un menú de 'inversión en acciones' que se conecta con el sistema de trading web (WTS) de Korea Investment & Securities dentro de la aplicación de Coinone. Aunque no se trata de un método para comprar y vender acciones directamente en la aplicación de Coinone, es el primer caso de colaboración que conecta a los usuarios de activos digitales con servicios de valores tradicionales.

También están ampliando su presencia en el mercado de stablecoins. Según los datos presentados por la Autoridad de Supervisión Financiera al Parlamento, el volumen promedio diario de transacciones de stablecoins de Coinone en junio fue de 84.580 millones de won. La cuota de mercado fue del 34.8%, superando a Bithumb (31.1%) y Upbit (30.1%), logrando el primer lugar entre las casas de cambio del país.

Sin embargo, la eliminación de las pérdidas acumuladas se considera un desafío. Los ingresos de Coinone el año pasado fueron de 45.500 millones de won, un aumento de aproximadamente el 3% en comparación con el año anterior, pero registraron una pérdida operativa de 6.300 millones de won, continuando con pérdidas operativas durante cuatro años consecutivos desde 2022.

Kobit, bajo el ala de Mirae Asset, se prepara con una inversión adicional de 50 mil millones de won

Kobit fue adquirida por Mirae Asset Consulting, que compró el 97.15% de las acciones por aproximadamente 141.400 millones de won, integrándose en el grupo Mirae Asset. Además del precio de adquisición, Mirae Asset Consulting también realizó una inversión adicional de 50 mil millones de won en la empresa operadora de Kobit para proporcionar fondos operativos y recursos para nuevos negocios.

En consecuencia, la empresa operadora de Kobit cambió su nombre de 'Kobit Co., Ltd.' a 'Digital X Co., Ltd.' el 11 de este mes. Digital X está considerando la tokenización de activos vinculados a activos reales (RWA), valores tokenizados (STO), stablecoins, custodia y servicios para instituciones en colaboración con Mirae Asset. La competencia de cero comisiones entre Kobit y Coinone está comenzando a transformarse en una competencia indirecta entre Mirae Asset y Korea Securities, que son competidores en la industria de valores.

Gopax, con una cuota de mercado del 0.03%, se centra en la normalización de la gestión en lugar de la competencia de comisiones

Gopax, que se mantiene con una cuota de mercado del 0.03%, se está concentrando en fortalecer su gestión en lugar de entrar en una guerra de comisiones. En mayo, Gopax organizó un evento para atraer clientes, ofreciendo un incentivo del 0.03% para órdenes maker en el mercado de won de BTC y reduciendo la comisión de taker al 0.05%, y promovió un aumento en la tarifa de uso de depósitos en won.

Sin embargo, en la industria, los desafíos inmediatos de Gopax incluyen resolver el problema de los capitales no reembolsados de 'Gopai' y la renovación de su licencia como proveedor de servicios de activos digitales (VASP). Gopax nombró a Kim Na-young, exjefa del desarrollo de negocios financieros de Amazon Web Services (AWS) Corea, como nueva CEO el mes pasado, enfocándose en recuperar la confianza de los usuarios y estabilizar la gobernanza.

Los líderes Upbit y Bithumb responden con combinaciones de plataformas y gratuidades específicas

Las casas de cambio líderes también han comenzado a defender su cuota de mercado mediante combinaciones de plataformas y beneficios de comisiones dirigidos a mercados específicos.

Upbit ha eximido completamente las comisiones de transacción para las principales stablecoins como Tether (USDT), USD Coin (USDC) y US Dollar (USDE) desde el 26 del mes pasado. Esta medida busca ampliar la liquidez de las stablecoins, que ha sido relativamente escasa, y retener a los usuarios relacionados. Además, la empresa operadora Dunamu está promoviendo una fusión empresarial con Naver Financial, buscando sinergias con la infraestructura de búsqueda, comercio, IA y la red de pagos de Naver.

Bithumb también ha aplicado la política de comisiones gratuitas a todas las transacciones en el mercado de BTC y a las transacciones de Open API. Las transacciones de Open API, que se utilizan para el comercio automatizado, son principalmente utilizadas por inversores de alto volumen y profesionales. Además, están en proceso de mejorar el control interno y de transición a las Normas Internacionales de Información Financiera (K-IFRS) con el objetivo de una oferta pública inicial (IPO) en 2028. Tienen la intención de solicitar la revisión preliminar para la cotización el próximo año.

Más allá de la competencia de comisiones, preparándose para la apertura del mercado corporativo e institucional

En la industria, se prevé que la apertura del mercado corporativo e institucional sea un factor variable en la competencia del mercado en el futuro. Para que las casas de cambio con grandes capitales financieros comiencen a obtener efectos de inversión, primero deben establecer una base institucional, como permitir el comercio de activos digitales por parte de corporaciones y la promulgación de la 'Ley de Activos Digitales'.

Un representante de la industria de activos digitales comentó: "Coinone tiene un entorno que puede aprovechar la red financiera de Korea Investment & Securities y la liquidez global de OKX, mientras que Kobit puede utilizar la base de clientes institucionales y la capacidad de gestión de activos de Mirae Asset", y agregó que "Upbit está buscando una combinación de plataformas con Naver, mientras que Bithumb está buscando aumentar su capital a través de una IPO, lo que hace que los objetivos de cada empresa sean claros".

Continuó: "La elección de la casa de cambio no solo se ve afectada por las comisiones, sino también por la profundidad del libro de órdenes, la estabilidad de los depósitos y retiros, y la confianza en la marca, por lo que no será fácil que la estructura de dos fuertes cambie de inmediato", aunque también mencionó que "el efecto de bloqueo de usuarios durante el período de gratuidad y la calidad de los proyectos conjuntos que se presentarán a las instituciones financieras después de la futura regulación serán el punto de inflexión clave para la reestructuración del mercado a medio y largo plazo".