عملیات دائمی ارزهای دیجیتال از ۱۵ به ۲۵۰ میلیارد دلار در سه ماه، طبق گزارش CryptoQuant

چه کسی فکرش را می‌کرد! در عرض سه ماه، یک بخش جدید از بازار ارزهای دیجیتال حجم خود را ۱۷ برابر افزایش داده است. طبق گزارش CryptoQuant، حجم ماهانه عملیات دائمی ارزهای دیجیتال در صرافی‌ها از ۱۵ میلیارد دلار در آوریل به ۲۵۰ میلیارد دلار در جولای ۲۰۲۶ افزایش یافته است. بایننس با ۷۶٪ از بازار پیشتاز است، در حالی که گیت بیشترین رشد را ثبت کرده است (+۳۰۸٪). سهام‌های مرتبط با هوش مصنوعی و نیمه‌هادی‌ها بخش عمده‌ای از حجم‌ها را تشکیل می‌دهند.

خلاصه

• حجم ماهانه عملیات دائمی ارزهای دیجیتال در صرافی‌ها از حدود ۱۵ میلیارد دلار در آوریل به نزدیک به ۲۵۰ میلیارد دلار در جولای ۲۰۲۶ افزایش یافته است، طبق گزارش CryptoQuant.
• بایننس به تنهایی ۷۶٪ از این بازار را به خود اختصاص داده است، با حدود ۱۹۳ میلیارد دلار حجم معامله شده در یک ماه.
• گیت سریع‌ترین رشد را در این بخش نشان می‌دهد، با افزایش ۳۰۸٪ بین ژوئن و جولای.
• دارایی‌های مرتبط با نیمه‌هادی‌ها و هوش مصنوعی بخش عمده‌ای از معاملات را تشکیل می‌دهند.
• این پدیده در یک دینامیک وسیع‌تر قرار دارد.

طبق گزارشی که در ۱۳ اوت ۲۰۲۶ توسط شرکت تحلیل CryptoQuant منتشر شد، حجم ماهانه عملیات دائمی ارزهای دیجیتال در صرافی‌های اصلی از حدود ۱۵ میلیارد دلار در آوریل به نزدیک به ۲۵۰ میلیارد دلار در جولای افزایش یافته است. این افزایش ۱۷ برابری در تنها سه ماه و پیشرفت ۵۶٪ فقط بین ژوئن و جولای بوده است.

این محصولات مشتقه به معامله‌گران اجازه می‌دهند تا به سهام‌های ثبت شده در بورس دسترسی پیدا کنند، بدون اینکه از ساعات کلاسیک وال استریت عبور کنند. اما نه تنها این! بر خلاف یک قرارداد آتی سنتی، یک قرارداد دائمی ارز دیجیتال همچنین تاریخ انقضا ندارد. این قرارداد از طریق یک مکانیزم تأمین مالی دوره‌ای که قیمت آن را با قیمت دارایی زیرین هم‌راستا می‌کند، حفظ می‌شود.

نتیجه: صرافی‌های ارز دیجیتال به بازارهای باز ۲۴ ساعته تبدیل می‌شوند، حتی زمانی که بورس‌های آمریکایی بسته هستند.

تیم تحقیقاتی CryptoQuant به خوبی حقایق را در گزارش خود در ۱۳ اوت خلاصه می‌کند:

این گسترش صرافی‌های ارز دیجیتال را به بازارهای دائمی برای قراردادهای مرتبط با سهام‌های سنتی تبدیل می‌کند.

این امر به تقویت آرزوی چندین پلتفرم ارز دیجیتال کمک می‌کند: تبدیل شدن به << همه‌چیز صرافی‌ها >>، قادر به ادغام ارزهای دیجیتال، سهام و کالاها در یک حساب واحد.

در این بخش جدید از بازار ارز دیجیتال، یک بازیگر به طور قابل توجهی بر بحث‌ها تسلط دارد: بایننس. این پلتفرم در جولای حدود ۱۹۳ میلیارد دلار حجم معامله کرده است. این معادل ۷۶٪ از کل بازار عملیات دائمی ارزهای دیجیتال است. این سطح از تمرکز یادآور موقعیت غالب بایننس در بازار وسیع‌تر مشتقات ارز دیجیتال است!

در پشت رهبر، سلسله مراتب تنگ‌تر می‌شود. بیتفر، بایبیت و گیت با فاصله خوبی دنبال می‌شوند، اما دینامیک رشد آنها بیشتر از سهم‌های مطلق بازارشان جلب توجه می‌کند.

• گیت حجم عملیات دائمی خود را بین ژوئن و جولای ۳۰۸٪ افزایش می‌دهد.
• حجم‌های بایبیت و بایننس به ترتیب ۱۷۶٪ و تنها ۵۹٪ است.

صرافی ارز دیجیتال گیت از ماه مه به طور مداوم رشد ماهانه را ثبت کرده است. این یک علامت است که تحلیلگران به دقت آن را زیر نظر دارند. این همه ماجرا نیست! تمرکز در آنجا نیز به اوج می‌رسد. سن‌دیسک و SK Hynix به تنهایی ۵۳٪ از حجم کل عملیات دائمی معامله شده توسط پلتفرم ارز دیجیتال در ماه گذشته را تشکیل می‌دهند. این رقم نشان می‌دهد که این بازار جوان چقدر به یک handful از ارزش‌های تکنولوژیکی وابسته است.

فراتر از اعداد کلی، ترکیب بازار نیاز به بررسی دقیقی دارد. معاملات در واقع بر روی تعداد محدودی از دارایی‌های تکنولوژیکی و مرتبط با نیمه‌هادی‌ها متمرکز است. سن‌دیسک، SK Hynix، میکرون و ETF با اثر اهرمی SOXL آنچه را که تحلیلگران << مجموعه IA-حافظه >> می‌نامند، تشکیل می‌دهند. این یک مجموعه از سهام است که به طور مستقیم به تقاضای چیپ‌ها برای هوش مصنوعی مرتبط است.

داده‌های تکمیلی منتشر شده توسط CryptoRank روشنایی بیشتری می‌بخشد:

• اسپیس‌ایکس در ۹۰ روز ۸۴.۶ میلیارد دلار حجم تولید کرده است. این حتی از سولانا (SOL) که در همان دوره ۷۷ میلیارد دلار حجم دارد، پیشی می‌گیرد.
• SK Hynix ۳۱.۱ میلیارد دلار ثبت کرده است.

با این حال، بیت‌کوین دارایی غالب ارز دیجیتال با ۵۴۳ میلیارد دلار حجم باقی می‌ماند. این در مقابل اتریوم (۲۴۶ میلیارد دلار) و هایپرلیکوئید (۹۳.۶ میلیارد دلار) قرار دارد.

تحلیل: دارایی‌های غیر ارز دیجیتال حدود ۱۷٪ از حجم تجمعی ده قرارداد دائمی بزرگ بازار را تشکیل می‌دهند.

برای ارزیابی درست دامنه این رشد، باید آن را در یک زمینه وسیع‌تر قرار داد. طبق داده‌های CoinGecko، صرافی‌های ارز دیجیتال در پنج ماه اول سال ۲۰۲۶، ۱,۳۲۰ میلیارد دلار از عملیات دائمی مرتبط با دارایی‌های سنتی را معامله کرده‌اند، در مقابل تنها ۱۰۴.۲۱ میلیارد دلار در کل سال ۲۰۲۵. حجم ماهانه از ۲۳۰ میلیون دلار در ژانویه ۲۰۲۵ به ۳۴۷.۱۷ میلیارد دلار در مه ۲۰۲۶ افزایش یافته است.

شاخص دیگری که باید زیر نظر داشت: منافع باز، یعنی موجودی باز بر روی این قراردادها. طبق گزارشی دیگر از CryptoQuant، منافع باز عملیات دائمی مرتبط با دارایی‌های سنتی دو برابر شده و در جولای به بیش از ۲ میلیارد دلار رسیده است، در مقابل ۳۵۰ تا ۵۰۰ میلیون دلار در بهار.

با این حال، این رقم همچنان جزئی است. واقعیت این است که این بخش تنها حدود ۳٪ از ۶۵ میلیارد دلار منافع باز کل بازار مشتقات ارز دیجیتال را تشکیل می‌دهد. علاوه بر این، این حجم‌ها (هرچقدر هم که چشمگیر باشند) در مقیاس بازارهای سهام سنتی کوچک باقی می‌مانند.

به هر حال، انفجار عملیات دائمی ارزهای دیجیتال یک نقطه عطف در همگرایی بین مالی سنتی و ارز دیجیتال را نشان می‌دهد. باید دید آیا این همگرایی در برابر یک شوک بازار مقاومت خواهد کرد یا اینکه محدود به چند ارزش تکنولوژیکی مد روز خواهد ماند.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.