گزارش صبحگاهی وال استریت: نجات بازار توسط بسنته تنها یک روز دوام آورد، سه شاخص اصلی سقوط کردند، وال مارت سقوط کرد و ذخیره‌سازی AI و ارتباطات نوری در برابر روند منفی پیشرفت کردند

هر هفته از دوشنبه تا جمعه صبح، بر روی کلان، بازار سهام آمریکا، AI، فلزات گرانبها و نفت تمرکز می‌کنیم، با استفاده از داده‌ها بازار را مرور می‌کنیم و با استفاده از روندها فرصت‌ها را شناسایی می‌کنیم، تولید شده توسط PANews.

نرخ‌های بلندمدت از ریل خارج شدند، بازار شروع به معامله "نرخ 4.70% بد" کرد

سه شاخص اصلی بازار سهام آمریکا به طور جمعی سقوط کردند، شاخص S&P 500 با 0.87% کاهش، شاخص ترکیبی نزدک با 1.00% کاهش و شاخص صنعتی داو جونز با 1.32% کاهش مواجه شد. شاخص ترس VIX با 7.52% افزایش به 16.01 رسید، و گستردگی بازار بدتر شد، تنها حدود یک سوم از سهام S&P افزایش یافتند.

وزارت خزانه‌داری آمریکا برنامه خرید اوراق قرضه بلندمدت را به عنوان "معامله تسکینی" گسترش داد که کمتر از 24 ساعت دوام آورد، بازار به سرعت متوجه شد که خرید می‌تواند نقدینگی را بهبود بخشد، اما نمی‌تواند کسری، تورم و عرضه اوراق قرضه را کنترل کند. بازدهی اوراق قرضه 10 ساله آمریکا دوباره به حدود 4.70% رسید و بازدهی اوراق قرضه 30 ساله به حدود 5.25% برگشت، که به طور کلی افزایش ناشی از خرید را خنثی کرد.

روز چهارشنبه وزارت خزانه‌داری آمریکا اعلام کرد که حجم خرید اوراق قرضه دولتی بلندمدت "حداقل دو برابر" خواهد شد و بازدهی 30 ساله به طور قابل توجهی کاهش یافت. روز پنجشنبه بسنته در CNBC ادامه داد و گفت که خرید یک‌باره ممکن است بیش از 4 میلیارد دلار باشد، "ما یک جعبه ابزار بزرگ داریم" و پیش‌بینی کرد که برنامه اصلاح مالی در پایان این هفته یا اوایل هفته آینده اعلام خواهد شد.

استراتژیست‌های جی پی مورگان، جی بری و جیسون هانتر به صراحت گفتند که عملیات بازار وزارت خزانه‌داری مسکن را درمان نمی‌کند و در شرایط اقتصادی نزدیک به اشتغال کامل، کسری مالی نزدیک به 6% را حفظ می‌کند. اگر اصلاح مالی واقعی انجام نشود، هر خرید تکنیکی توسط بازار به عنوان عدم اعتبار تلقی خواهد شد و حتی به "تلاش ناامیدکننده برای کاهش بازدهی" تبدیل خواهد شد. سارا بیانی از Evercore ISI نیز معتقد است که دولت به سختی می‌تواند در کوتاه‌مدت اقداماتی واقعی برای کاهش کسری ارائه دهد، بنابراین تأثیر خرید بر بازار بسیار کوتاه‌مدت خواهد بود.

ترامپ اعلام کرد که "روز D اقتصادی" و "جنگ اقتصادی بی‌سابقه" علیه ایران آغاز شده است. بسنته فاش کرد که کنفرانس خبری در 24 اوت برای توضیح برنامه‌های عملیاتی برگزار خواهد شد و تهدید کرد که "سخت‌ترین" تحریم‌ها و "انزوای اقتصادی بی‌سابقه" را اعمال خواهد کرد و به متحدانش گفت: "یا باید کنار هم بایستید یا دشمن شوید". او اشاره کرد که فشار اقتصادی حداکثری می‌تواند احتمال درگیری نظامی را کاهش دهد و همچنین گفت که "متوجه" افزایش قیمت نفت در روز پنجشنبه نمی‌شود و افزود که این اقدامات قیمت نفت را کاهش خواهد داد.

بازار انرژی پنج روز متوالی صعود کرد، قرارداد نفت خام WTI برای اکتبر با حدود 2.5% افزایش به 86.83 دلار رسید و برنت با 2.4% افزایش به 93.78 دلار رسید، که هر دو به بالاترین سطح خود در یک ماه رسیدند. تحلیلگر UBS، جیوانی استوانوو اشاره کرد که تنش‌ها در خاورمیانه همچنان بالا است و فضای قطع عرضه هنوز وجود دارد.

قراردادهای آتی طلا در COMEX با 0.71% افزایش به حدود 4577 دلار در هر اونس رسید، قیمت نقدی در طول روز از 4550 دلار عبور کرد و به میانگین متحرک 200 روزه رسید، که به طور فنی به عنوان سیگنال قوی صعودی در نظر گرفته می‌شود؛ قراردادهای آتی نقره با 3.56% افزایش به حدود 68 دلار رسید. از دیدگاه معامله‌گران، طلا در حالی که بازدهی 10 ساله به نزدیکی 4.70% بازگشت، از ادامه کاهش خودداری کرد و شروع به معامله "افزایش بد بازدهی" کرد: قیمت نفت، خطرات تورمی، 40 تریلیون دلار بدهی و تأمین مالی AI به طور مشترک حقایق را افزایش می‌دهند و نه قیمت‌گذاری رونق، رقیب واقعی طلا به خود اوراق قرضه آمریکا تبدیل شده است.

شاخص دلار با 0.07% افزایش به حدود 98.869 رسید، در طول روز ابتدا به دلیل سخنان بسنته کاهش یافت و سپس به شکل V بازگشت. بسنته سیاست دلار قوی را تأکید کرد و گفت که دلار به سطح دو ماه پیش خود باز می‌گردد. اما سیتی پیش‌بینی خود از شاخص دلار سه ماهه را از 102.12 به 98.34 کاهش داده است، به این دلیل که بازار در حال بازنگری قیمت‌گذاری برای فدرال رزرو و عدم قطعیت در مداخله مالی است.

ذخیره‌سازی تراشه‌ها در برابر روند منفی پیشرفت کردند، سقوط وال مارت فشار بر خط دفاعی مصرف را افزایش داد

شب گذشته، عامل مستقیم سقوط داو جونز وال مارت بود، به عنوان یک شاخص مصرف در آمریکا، فروشگاه‌های وال مارت در آمریکا تنها 2.6% رشد داشتند، که کمتر از پیش‌بینی بازار 3.8% بود و کمترین رشد در بیش از شش سال اخیر را ثبت کرد و برای دومین فصل متوالی کاهش یافت. با اینکه درآمد و EPS تعدیل شده فراتر از انتظار بود و برخی از پیش‌بینی‌های سالانه را افزایش داد، اما پیش‌بینی EPS سالانه کمتر از انتظار بازار بود و قیمت سهام 9.15% سقوط کرد، که بدترین روز از مه 2022 بود. بخش مصرف روزانه با 1.93% کاهش پیشتاز بود و مصرف اختیاری با 1.77% کاهش مواجه شد. کاهش هزینه‌های یک‌بار مصرف مصرف‌کنندگان و ثبات در تعداد معاملات، به وضوح به کاهش قابل توجه اشاره دارد.

غول‌های فناوری به طور کلی تحت فشار قرار گرفتند، اپل با 1.75% کاهش، آمازون با 2.16% کاهش، تسلا با 1.71% کاهش، گوگل با 1.02% کاهش، مایکروسافت با 0.47% کاهش و انویدیا با 0.33% کاهش مواجه شدند، و شاخص هفت غول فناوری بیش از 1% کاهش یافت.

مقیاس تأمین مالی AI به مرز اعتبار نزدیک می‌شود، گزارش شده است که Broadcom با Blackstone و Apollo برای تأمین مالی بدهی بیش از 600 میلیارد دلار و حتی کل مقیاس ممکن است به 1000 میلیارد دلار برسد، برای تأمین تراشه و زیرساخت برای Anthropic و غیره، که چارچوب همکاری قبلی AI XPV را ادامه می‌دهد. این نشان می‌دهد که ساخت AI هنوز در حال تسریع است، اما همچنین به این معنی است که شرکت‌های AI نیاز به قرض گرفتن بیشتر دارند و بازار اعتبار تحت فشار قرار می‌گیرد. علاوه بر این، Anthropic ممکن است در پایان این ماه اسناد IPO خود را علنی کند و مقیاس تأمین مالی ممکن است به 750 میلیارد دلار قبلی SpaceX برسد یا حتی از آن فراتر رود. درآمد اولیه شرکت در سه ماهه دوم بیش از 115 میلیارد دلار بود و نرخ سالانه تقریباً 650 میلیارد دلار است، اما هنوز زیان خالص سالانه وجود دارد.

شب گذشته ذخیره‌سازی و ارتباطات نوری قوی بودند، میکرون نزدیک به 4% افزایش یافت، Lumentum بیش از 6% افزایش یافت و Marvell حدود 5.8% افزایش یافت. سانجی مهروتر، مدیر عامل میکرون گفت: AI ذخیره‌سازی را از یک کالای دوره‌ای به زیرساخت استراتژیک تبدیل کرده است، "بدون ذخیره‌سازی، هیچ AI وجود ندارد". تقاضای مشتریان مراکز داده بیش از 50% از میزان تأمین قابل تعهد شرکت فراتر رفته است، الگوی خرید از مقایسه قیمت به طراحی مشترک تغییر کرده است و شرکت در حال قفل کردن تقاضا از طریق قراردادهای بلندمدت است، میکرون همچنین اعلام کرد که در دهه آینده 10 میلیارد دلار برای تأسیس آزمایشگاه تحقیقاتی سرمایه‌گذاری خواهد کرد.

اقدامات خاص پروژه و نوسانات قیمت سهام:

• وال مارت با 9.15% سقوط کرد: کندترین رشد فروشگاه‌های مشابه در شش سال + پیش‌بینی کمتر از انتظار، کل بخش مصرف را تحت فشار قرار داد.

• میکرون تکنولوژی با 3.97% افزایش: مدیر عامل بر اهمیت AI در بازنویسی منطق دوره‌ای و تقاضای بسیار فراتر از تأمین تأکید کرد، به علاوه برنامه آزمایشگاهی 10 میلیارد دلاری. بخش ذخیره‌سازی افزایش یافت: SanDisk حدود 2% افزایش، SK Hynix با 4.43% افزایش، SMI با 2.82% افزایش، Seagate با 2.12% افزایش، Western Digital با 1.51% افزایش و Rambus با 1.43% افزایش مواجه شدند.

• Lumentum با 6.24% افزایش: SK Hynix نقشه‌راه نسل بعدی CPO را منتشر کرد و برنامه‌ریزی برای گسترش ارتباطات نوری به رابط‌های حافظه را انجام داد، که منطق تجاری را در مورد "کمبود پهنای باند داخلی خوشه‌های AI" تقویت کرد. بخش ارتباطات نوری افزایش یافت: Maywell Technology حدود 5.8% افزایش، AAOI با 5.66% افزایش، Coherent با 0.89% افزایش و Astera Labs با 0.52% افزایش مواجه شدند.

• Broadcom با 0.43% افزایش: Broadcom در حال مذاکره با Blackstone و Apollo برای یک طرح تأمین مالی بدهی تا 1000 میلیارد دلار است، که قصد دارد از طریق SPV برای شرکت‌های AI مانند Anthropic تراشه و زیرساخت تأمین کند و بدین ترتیب در بازار تراشه‌های AI به سرعت به چالش انویدیا بپردازد. بخش‌های مرتبط: Blackstone با 2.58% کاهش، Apollo با 2.73% کاهش و انویدیا با 0.33% کاهش مواجه شدند.

• SpaceX با 4.05% کاهش، زیر قیمت عرضه IPO: دلیل اصلی این است که موج دوم آزادسازی سهام محدود به وجود آمده است، که 319 میلیون سهم متعلق به افراد داخلی به حالت قابل معامله درآمده است، که 7% از سهام سرمایه‌گذاران اولیه و کارکنان را تشکیل می‌دهد و فشار عرضه جدید باعث کاهش قیمت سهام شده است. بخش فضایی تجاری به طور کلی کاهش یافت، AST SpaceMobile (ASTS.US) با 2.06% کاهش و Rocket Lab (RKLB.US) با 3.81% کاهش مواجه شدند.

• Moderna با 23.55% سقوط کرد: افزایش 176% روز قبل به دلیل واکسن سرطان به شدت بازگشت و باعث کاهش کلی بخش بیوتکنولوژی شد، شاخص بیوتکنولوژی نزدک (NBI) با 2.92% کاهش مواجه شد.

• علی‌بابا با 1.26% افزایش: درآمد AI Cloud آن 45% نسبت به سال گذشته افزایش یافته و حاشیه سود EBITDA تنظیم شده AI Cloud و کسب و کار محاسباتی به 12% رسیده است، تراشه خودساخته M890 بیش از 650 مشتری را پوشش می‌دهد. اکثر سهام چینی محبوب کاهش یافتند، Pinduoduo با 0.75% کاهش، NetEase با 5.85% کاهش، Baidu با 0.97% کاهش، JD با 0.20% افزایش و Li Auto با 1.65% افزایش مواجه شدند.

• مایکروسافت با حدود 0.47% کاهش و متا با 0.04% کاهش: گفته می‌شود که متا هر سال چند صد میلیون دلار برای دسترسی به مدل‌های AI از طریق Microsoft Azure هزینه می‌کند و هر هفته چند تریلیون توکن مصرف می‌کند. بازار مدل Foundry مایکروسافت دارای 100,000 مشتری است، اما منابع آگاه می‌گویند که بزرگ‌ترین مشتری AI آن هنوز در شرکت‌های فناوری متمرکز است، از جمله متا، ادوبی، پرپلکسی و سیرا، که نگرانی‌ها در مورد "چرخه داخلی بالا" تقاضای AI را تقویت می‌کند.

• سایر غول‌ها: اپل با 1.75% کاهش (به دلیل افزایش نرخ‌های بلندمدت و کاهش کلی سهام فناوری)، آمازون با 2.16% کاهش (با اینکه اعلام کرد که تحویل پهپاد Prime Air تا پایان سال تقریباً 500 شهر آمریکا را پوشش می‌دهد، اما فشار مصرف اختیاری بیشتر است)، تسلا با 1.71% کاهش (ادامه تأثیر ارزیابی بالا و کاهش ریسک).

مواردی که باید به آنها توجه کرد:

21 اوت (جمعه)

• اجلاس هوش مصنوعی سئول از 19 تا 21 اوت برگزار می‌شود: رهبران فناوری از جمله Google DeepMind، Google Cloud، Microsoft Research، NVIDIA، LG AI Research و Hyundai Motor در این اجلاس شرکت خواهند کرد. بازار به مدل‌های بزرگ، AI Cloud، رانندگی خودکار، تراشه‌های AI و همکاری‌های جدید در کاربردهای شرکتی توجه خواهد کرد، سیگنال‌های مرتبط ممکن است زنجیره‌های نرم‌افزار AI، محاسبات ابری، تراشه‌ها و رباتیک جهانی را تحریک کند.

• کنفرانس جهانی رباتیک از 19 تا 23 اوت در پکن برگزار می‌شود: شرکت‌هایی مانند U-Tree، UBTECH، Xinsong، Galaxy Universal و TianGong راه‌حل‌های رباتیک انسان‌نما و صنعتی را به نمایش خواهند گذاشت. اگر پیشرفت تولید، قراردادها یا کاهش هزینه‌ها فراتر از انتظار باشد، زنجیره رباتیک A-shares ممکن است از احساسات مثبت بهره‌مند شود.

• قراردادهای آتی نفت خام NYMEX برای سپتامبر تغییر می‌کند: با توجه به خطرات هرمز و انتظارات تحریم‌های آمریکا علیه ایران، تغییر ممکن است نوسانات قراردادهای نزدیک را افزایش دهد. اگر قیمت نقدی افزایش یابد، نشان‌دهنده تنش در عرضه واقعی خواهد بود؛ اگر اختلاف قیمت کاهش یابد، ممکن است قدرت صعودی قیمت نفت کاهش یابد.

• عملکرد ZTE، Zijin Mining، Zhongji Xuchuang، Changfei Fiber، Beike و Sinopec: Zhongji Xuchuang و Changfei Fiber نیاز به ماژول‌های نوری AI و تقاضای فیبر نوری را تأیید خواهند کرد؛ ZTE به شبکه‌های محاسباتی و هزینه‌های سرمایه‌گذاری اپراتورها توجه خواهد کرد؛ Zijin Mining تحت تأثیر قیمت‌های طلا و مس قرار خواهد گرفت؛ Beike به بازسازی زنجیره معاملات املاک و مستغلات چین اشاره خواهد کرد؛ Sinopec نیز به طور مستقیم تحت تأثیر قیمت نفت و اختلاف قیمت پالایش قرار خواهد گرفت.

22 اوت (شنبه)

• دومین دوره مسابقات جهانی ربات‌های انسان‌نما از 22 تا 26 اوت برگزار می‌شود: رشته‌های جدیدی مانند کشتی ربات‌ها، پرتاب کوره و وزنه‌برداری اضافه شده است، که به نمایش کنترل حرکتی ربات‌های انسان‌نما، پایداری، ماندگاری و توانایی سازگاری با صحنه‌ها خواهد پرداخت. اگر عملکرد در محل فراتر از انتظار باشد، ربات‌های کامل، گیربکس‌ها، سیستم‌های سروو، حسگرها و الگوریتم‌های کنترل AI ممکن است همچنان مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گیرند.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.