Cryptomonnaies pour les investisseurs non qualifiés : La Banque de Russie a choisi Bitcoin, Ethereum et Tether USDT

Les cryptomonnaies pour les investisseurs non qualifiés pourraient devenir plus accessibles : la Banque de Russie a proposé de permettre aux investisseurs particuliers sans qualification d'acheter un ensemble limité de monnaies numériques avec un plafond de 300 000 roubles par an auprès d'un seul intermédiaire. Cela signifie pratiquement un accès via une infrastructure autorisée : un courtier, un échange de cryptomonnaies ou un gestionnaire. Pour les fonds, les ETF, les plateformes P2P et la gestion fiduciaire, les conditions dépendront du schéma spécifique et de l'admissibilité de l'instrument.

Qui est considéré comme un investisseur non qualifié

Un investisseur non qualifié est un investisseur particulier sans statut de qualification. Il se voit proposer un régime limité : seulement des monnaies numériques sélectionnées, un plafond de 300 000 roubles par an auprès d'un seul intermédiaire, un test et une confirmation de la connaissance des risques.

Un investisseur qualifié a un accès plus large : il pourra acheter toutes les cryptomonnaies qui seront autorisées à la négociation sur les marchés boursiers et de gré à gré, sans le plafond de 300 000 roubles.

Pour commencer à investir dans les cryptomonnaies dans ce régime, il est important pour un investisseur non qualifié de suivre plusieurs étapes :

• Choisir un intermédiaire : un courtier, un échange de cryptomonnaies ou un gestionnaire.
• Vérifier quelles monnaies numériques sont disponibles à l'achat.
• Passer un test avant la transaction.
• Confirmer la connaissance des risques.
• Surveiller le plafond de 300 000 roubles par an auprès de chaque intermédiaire.

Quelles cryptomonnaies souhaitent-elles ouvrir aux non qualifiés

La liste préliminaire comprend Bitcoin, Ethereum et Tether USDT. Ce sont ces actifs que le régulateur propose de rendre accessibles aux investisseurs non qualifiés sous réserve de respecter les limites établies.

• Bitcoin --- type : bitcoin ; description courte : monnaie numérique de la liste préliminaire ; disponibilité : sous réserve de respecter le plafond et les exigences de l'investisseur.
• Ethereum --- type : altcoin ; description courte : monnaie numérique de la liste préliminaire ; disponibilité : sous réserve de respecter le plafond et les exigences de l'investisseur.
• Tether USDT --- type : stablecoin ; description courte : monnaie numérique de la liste préliminaire ; disponibilité : sous réserve de respecter le plafond et les exigences de l'investisseur.

Le plafond sera calculé séparément pour chaque intermédiaire. Les intermédiaires possibles :

• Courtier.
• Échange de cryptomonnaies.
• Gestionnaire.

Cela signifie qu'il ne s'agit pas d'un plafond unique pour tous les investissements en monnaies numériques : si un investisseur travaille avec plusieurs organisations, le volume total des achats pourrait potentiellement être supérieur.

Pour les investisseurs qualifiés, aucun plafond n'est imposé

Pour les investisseurs qualifiés, la Banque de Russie propose un régime plus large. Ils pourront acheter toutes les cryptomonnaies qui seront autorisées à la négociation sur les marchés boursiers et de gré à gré. La limite de 300 000 roubles ne leur est pas imposée.

Avant les transactions, tant les investisseurs non qualifiés que qualifiés devront passer un test. De plus, ils devront confirmer qu'ils sont informés des risques. Les cryptomonnaies diffèrent considérablement des instruments habituels, c'est pourquoi le régulateur insiste particulièrement sur les pertes potentielles.

Pour comparaison, un investisseur devrait distinguer ces instruments :

• Dépôt bancaire.
• Obligation.
• Titre.
• Instrument financier dérivé.
• Cryptomonnaie.

Les principaux risques des cryptomonnaies pour un investisseur non qualifié :

• Il est possible de perdre une partie ou la totalité du montant investi.
• Le prix de la monnaie numérique peut fluctuer brusquement.
• Les conditions d'achat dépendent de l'intermédiaire et de l'admissibilité de l'actif spécifique.
• La cryptomonnaie ne fonctionne pas comme un dépôt bancaire avec des conditions préalablement définies.

Pourquoi ces actifs ont-ils été choisis

La Banque centrale explique la sélection par des exigences de liquidité. Lors de la sélection, la capitalisation, le volume moyen quotidien et l'historique des prix sur les marchés étrangers d'au moins 5 ans sont pris en compte.

Si l'on cherche des cryptomonnaies prometteuses selon cette logique, Bitcoin, Ethereum et Tether USDT sont au centre de l'attention. Ils ont été choisis non pas en fonction du rendement promis, mais de la liquidité : capitalisation, volume et historique des prix. Par conséquent, pour un investisseur non qualifié, il est plus important d'évaluer non pas une seule monnaie prometteuse, mais la clarté de l'actif, son accessibilité via un intermédiaire et sa propre disposition au risque.

Pour le marché financier russe, c'est une étape importante dans la régulation des monnaies numériques. En substance, deux régimes différents sont proposés : pour les investisseurs non qualifiés --- une liste d'actifs limitée, un plafond et une vérification de la compréhension des risques ; pour les qualifiés --- un accès plus large aux cryptomonnaies autorisées sans le plafond de 300 000 roubles. Pour l'investisseur, cela signifie plus de procédures formelles avant l'achat, mais aussi des règles d'entrée sur le marché plus claires.

Un tel actif pour l'investisseur nécessite une évaluation distincte : dans sa comptabilité personnelle, il ne peut pas être considéré de la même manière que des investissements conservateurs avec un rendement clair et des conditions préalablement connues.