Lorsque les plateformes de cryptomonnaie affluent vers le marché américain, UMX se distingue par sa profondeur de trading

En 2026, la "fusion des cryptomonnaies et des actions" dans l'industrie de la cryptomonnaie passe de la narration à une phase de compétition sur les capacités des produits.

Depuis le lancement des bStocks sur Binance, la promotion continue des xStocks par Kraken, l'ouverture de Robinhood aux actions tokenisées en Europe, l'expansion des activités d'actions et d'options de Coinbase, jusqu'à la collaboration d'OKX avec ICE pour intégrer les infrastructures de compensation traditionnelles, les actions de ces plateformes sont hautement synchronisées : elles déplacent les actions américaines, les ETF et d'autres actifs traditionnels dans l'interface de trading des cryptomonnaies, construisant ainsi une première phase de compétitivité basée sur la longueur de la liste d'actifs.

Cependant, alors que "pouvoir acheter des actions américaines" devient progressivement une capacité de base, une nouvelle question commence à émerger : pour les traders professionnels inter-marchés, ce dont ils ont réellement besoin, c'est d'une exposition unique aux prix des actifs, ou d'un ensemble d'outils de trading professionnels capables d'exécuter des stratégies, de gérer des risques et d'améliorer l'efficacité des fonds ?

Alors que l'industrie s'agrandit de manière générale en élargissant les actifs, la plateforme de valeurs mobilières amicale envers les cryptomonnaies UMX (The Unified Market Exchange), incubée par Avenir Group, a choisi une autre voie : elle a sauté la compétition sur la quantité d'actifs et a directement abordé les capacités fondamentales du trading professionnel, en réalisant une transition de "pouvoir acheter des actions américaines" à "pouvoir effectuer des transactions professionnelles sur les actions américaines" grâce à l'ouverture d'API de trading, à un système complet de stratégies d'options sur actions américaines et à un cadre d'achat unifié.

Cela pourrait également être un reflet de la prochaine étape de la fusion des cryptomonnaies et des actions : l'ère de l'accumulation d'actifs touche à sa fin, et les véritables barrières seront établies sur la profondeur de trading et les infrastructures.

Après "pouvoir acheter", le trading professionnel souffre toujours d'une rupture d'exécution

Pour comprendre pourquoi "pouvoir acheter des actions américaines" est loin d'être suffisant, il faut d'abord décomposer les véritables points de douleur des traders professionnels inter-marchés.

Dans le cycle financier macro actuel, les interactions entre les actifs cryptographiques, les actions technologiques américaines, les flux de fonds des ETF, la liquidité du dollar et les données macroéconomiques deviennent de plus en plus évidentes. Un trader expérimenté peut suivre simultanément le BTC, l'ETH, l'indice Nasdaq, les rapports financiers des actions technologiques, les attentes de taux d'intérêt et les variations des fonds des ETF, et ajuster ses positions entre différents marchés en fonction de ces signaux.

Cependant, la structure de trading des actions américaines et celle du marché des cryptomonnaies ne sont pas les mêmes.

Les actions américaines ont des heures de trading fixes, tandis que le marché des cryptomonnaies fonctionne 24 heures sur 24, 7 jours sur 7 ; après la fermeture du marché américain, le BTC et l'ETH continuent de réagir aux risques macroéconomiques, aux changements de politique ou aux événements imprévus ; lorsque le marché américain rouvre, les prix peuvent avoir déjà changé de manière significative. Pour les traders professionnels, si la plateforme ne fournit qu'une interface d'achat et de vente frontale, il sera difficile pour les actions américaines d'entrer réellement dans leur système de stratégie.

Cela entraîne plusieurs problèmes directs : les signaux de stratégie peuvent être captés par des modèles, mais l'exécution des transactions dépend encore de l'intervention humaine ; les positions en actifs cryptographiques et en actions américaines peuvent coexister, mais il est difficile de les gérer de manière interconnectée dans un même système ; les utilisateurs peuvent acheter des actions américaines, mais ils ne peuvent pas nécessairement les intégrer dans une stratégie professionnelle.

C'est aussi la différence entre "l'entrée sur le marché américain" et "le trading professionnel sur les actions américaines".

La première résout le problème d'accès, la seconde résout le problème d'utilisation. La première permet aux utilisateurs d'obtenir une exposition aux actifs, la seconde exige que la plateforme dispose de capacités d'intégration système, d'exécution de stratégies, de gestion des risques et de gestion des fonds.

Des actions américaines réelles à un processus de trading complet

UMX propose des transactions réelles sur des actions américaines, des ETF et des options sur actions américaines. Selon les informations de la plateforme, les utilisateurs détiennent des positions réelles en actions américaines, et non des CFD ou des expositions tokenisées qui ne suivent que les variations de prix. Mais le trading d'actions réelles n'est que la base de ses activités sur les actions américaines.

UMX propose également un trading à double interface via une application et une API, prenant en charge divers types d'ordres professionnels, des stratégies de combinaisons d'options sur actions américaines, des transactions fractionnées, ainsi que des transactions avant, pendant et après le marché pour certaines actions américaines et ETF.

Ces fonctionnalités, prises individuellement, ne sont pas inconnues, mais le véritable point clé est qu'elles commencent à couvrir les différentes étapes d'une transaction de valeurs mobilières professionnelles, de l'observation du marché, de l'exécution des ordres, de la construction de stratégies à la gestion des positions.

Pour les utilisateurs ordinaires, la valeur centrale des produits d'actions américaines peut être de réduire les barrières d'accès. Mais pour les traders professionnels inter-marchés, la capacité de la plateforme à fournir des valeurs mobilières réelles, des interfaces programmatiques, des outils d'options et une synergie des fonds détermine si les actions américaines ne sont qu'un code dans une liste d'actifs ou un outil stratégique pouvant être intégré dans un système de trading complet.

API de trading ouverte : faire entrer les actions américaines dans le système de stratégie professionnelle

Dans un contexte de trading professionnel, l'API n'est pas une fonctionnalité supplémentaire, mais une infrastructure de trading.

Pour les équipes de quantification, les teneurs de marché et les clients institutionnels, sans une API de trading mature, la plateforme n'est guère plus qu'une interface de trading frontale indépendante. Incapable de se connecter à son propre système de stratégie, d'automatiser les commandes, d'ajuster les positions en masse, ou de transmettre des données en temps réel pour la surveillance des risques, toutes les stratégies doivent être exécutées manuellement, ce qui ne répond pas aux exigences de précision et d'efficacité du trading professionnel.

La valeur de l'API ne réside pas dans le fait d'ajouter une interface technique à la plateforme, mais dans le fait de faire passer le trading d'actions américaines d'une opération sur page à un processus d'exécution systématique pour les traders professionnels.

L'ouverture de l'API de trading par UMX a cette signification. Les actions américaines ne sont plus seulement un actif pouvant être acheté manuellement, mais un outil de trading pouvant être appelé, exécuté et géré par un système de stratégie.

Dans un contexte inter-marchés, cela est particulièrement important. Les traders peuvent avoir besoin d'ajuster leurs positions en actions technologiques américaines en fonction des variations de volatilité du BTC, ou de gérer leur exposition aux actifs cryptographiques avant et après l'ouverture, la fermeture, les rapports financiers ou la publication de données macroéconomiques. Lorsque l'appétit pour le risque sur le marché change rapidement, la rapidité de réponse des stratégies et la capacité d'exécution du système affecteront directement les résultats des transactions.

Si le trading ne peut rester qu'à un niveau manuel, il sera difficile pour les actions américaines de devenir une partie intégrante des stratégies professionnelles inter-marchés. L'API donne aux actions américaines l'opportunité d'entrer dans le même système de stratégie, servant conjointement à l'ajustement des positions, au contrôle des risques et à l'exécution des transactions avec les actifs cryptographiques.

Sous cet angle, l'API représente le premier saut dans les capacités d'UMX concernant les actions américaines : passer de "pouvoir acheter" à "pouvoir être appelé par le système".

Stratégies d'options sur actions américaines : passer de l'évaluation directionnelle à la construction de stratégies

Si l'API résout le problème de "l'efficacité d'exécution", alors les options sur actions américaines résolvent le problème de "la profondeur des stratégies".

Le trading d'actions / ETF au comptant est essentiellement un trading directionnel. Les traders ne peuvent réaliser des bénéfices que par les fluctuations de prix, sans pouvoir gérer la volatilité, couvrir les risques à la baisse ou augmenter les rendements dans des marchés volatils. Pour les traders professionnels, les options sont un outil indispensable pour construire un système de trading complet : elles peuvent être utilisées pour couvrir les risques de position, augmenter les rendements de position, trader la volatilité et construire des structures de rendement non linéaires.

Selon les informations publiques d'UMX, ses capacités en options sur actions américaines couvrent déjà les options sur actions individuelles et les ETF, prenant en charge diverses stratégies de combinaison populaires telles que les options d'achat couvertes, les options de vente protectrices, les stratégies de spread et les stratégies neutres ; tout en prenant en charge le trading d'options à échéance de 0 jour (0DTE) pour des actifs à forte liquidité tels que SPY et QQQ, et en fournissant des indicateurs de volatilité professionnels tels que les valeurs IV/HV pour aider à la prise de décision.

Dans un contexte de trading inter-marchés, la valeur de cette capacité en options va bien au-delà de "l'ajout d'un produit de trading". Elle transforme les actions américaines d'un actif directionnel unique en un outil stratégique pouvant être géré, combiné et couvert, pouvant servir à la gestion des risques des positions en actions américaines elles-mêmes, tout en étant intégré avec des ETF, la gestion de liquidités et les positions en actifs cryptographiques, devenant ainsi une partie essentielle des stratégies de portefeuille inter-marchés.

Par exemple, un trader peut vendre des options d'achat couvertes tout en détenant des actions américaines ou des ETF au comptant pour obtenir des revenus de primes correspondants ; il peut également acheter des options de vente protectrices pour mettre en place une protection à la baisse pour les positions existantes.

Lorsque le trader a une opinion sur la direction du marché mais souhaite contrôler les pertes maximales, il peut utiliser des stratégies de spread pour limiter les risques et les plages de rendement potentiels ; dans un environnement de marché volatil ou en fluctuation, il peut également adopter des stratégies neutres ou de volatilité appropriées, sans avoir à se fier uniquement à une hausse des prix pour réaliser des bénéfices.

Cela signifie que les capacités d'UMX concernant les actions américaines ne se limitent plus à "couvrir quels actifs", mais s'étendent davantage à "si les utilisateurs peuvent construire des stratégies autour de ces actifs".

Pouvoir d'achat unifié : la base financière soutenant l'exécution des stratégies

La limite des outils de trading est finalement déterminée par l'efficacité des fonds. Pour les traders professionnels, c'est une exigence fondamentale plus profonde que la richesse des fonctionnalités.

Dans les modèles de trading traditionnels, différents actifs et produits correspondent souvent à des systèmes de comptes, des règles de marge et des pools de fonds indépendants. Lorsque les utilisateurs tradent simultanément des actions américaines au comptant et des options, le pouvoir d'achat et l'utilisation de la marge des deux types de positions sont indépendants, ne pouvant pas être gérés de manière coordonnée ; si l'on ajoute des actifs cryptographiques, le problème de fragmentation des fonds devient encore plus évident. Pour les traders qui doivent ajuster fréquemment leurs positions et exécuter des stratégies de portefeuille, la dispersion des fonds peut directement réduire l'utilisation des fonds, augmenter le coût d'opportunité des stratégies, et même entraîner des pertes de fenêtres de trading en raison d'une marge insuffisante.

La gestion de ce problème par UMX peut être divisée en deux niveaux.

Tout d'abord, au niveau des transactions de valeurs mobilières, les actions américaines, les ETF et les options sur actions américaines utilisent des cadres de pouvoir d'achat et de marge appropriés selon les règles de compte, permettant aux utilisateurs de ne pas avoir à établir des pools de fonds complètement indépendants pour chaque produit de valeurs mobilières. Les positions en actions, en options et les fonds de compte peuvent donc être gérés dans le même cadre de transactions de valeurs mobilières, fournissant une base financière appropriée pour les stratégies de portefeuille au comptant et d'options.

Deuxièmement, au niveau de la gestion des fonds inter-marchés, les utilisateurs peuvent échanger des USDT contre des USD, ou utiliser des actifs cryptographiques tels que BTC, ETH comme garantie, et transférer les fonds correspondants vers le compte de valeurs mobilières pour former un pouvoir d'achat.

Cela signifie que les positions en actions, en options et les liquidités du compte ne sont plus des modules fragmentés, mais sont gérées de manière unifiée sous un même ensemble de règles financières. Pour les traders, ce n'est pas seulement "plus pratique à manipuler" : lorsque des ajustements rapides des positions de couverture d'options sont nécessaires, ou que des marges doivent être ajustées en réponse aux fluctuations du marché, les fonds ne seront pas fragmentés par la structure des comptes, et la flexibilité d'exécution des stratégies et l'efficacité d'utilisation des fonds seront considérablement améliorées.

C'est aussi l'une des différences entre UMX et les produits d'entrée de marché américains ordinaires. L'entrée ordinaire résout la question de "l'utilisateur peut-il acheter des actions américaines", tandis qu'UMX se concentre davantage sur "l'utilisateur peut-il réellement utiliser les actions américaines". La première met l'accent sur la couverture des actifs, la seconde sur la profondeur des transactions et l'efficacité des fonds.

Lorsque l'API, les options et le pouvoir d'achat sont tous appelés simultanément

La valeur des trois capacités mentionnées ci-dessus devient plus intuitive dans des situations de marché concrètes.

Récemment, l'incident du fonds Situational Awareness de Leopold Aschenbrenner a suscité de larges discussions. Les actifs d'IA sur lesquels le fonds était fortement investi - y compris Nebius, Sandisk, Micron et CoreWeave - ont tous chuté de plus de 35 % ce mois-ci ; mais les actifs qu'il a vendus à découvert n'ont pas beaucoup baissé, ce qui a finalement mis le fonds sous pression de marge et contraint à réduire ses positions.

Cependant, juillet a été un bon mois pour le Bitcoin, et pendant que les actifs d'IA étaient sous pression, le BTC n'a pas connu de faiblesse significative. Dans cette période de marché spécifique, la force relative du BTC en a fait un pool d'actifs pouvant être mobilisé.

Supposons qu'un trader professionnel détienne simultanément des actions AI américaines et du BTC, et qu'il ait préétabli des règles de risque dans son propre système de stratégie : lorsque la baisse du portefeuille d'actions AI, la volatilité implicite ou l'utilisation de la marge atteignent un seuil, le système peut ajuster certaines positions au comptant via l'API UMX et établir des stratégies de protection Put ou de spread pour les actions individuelles ou le QQQ. Si les actions américaines continuent de baisser, et que la marge du côté des valeurs mobilières reste sous pression, tandis que le BTC maintient une force relative, le trader peut également, sous réserve des règles de la plateforme, utiliser des actifs cryptographiques tels que BTC et ETH comme garantie pour former des fonds en dollars du côté des valeurs mobilières, afin de compléter la marge ou de soutenir les futures couvertures.

Cela signifie que le trader n'a pas besoin de vendre immédiatement le BTC qu'il souhaite continuer à détenir pour faire face à la pression à court terme du côté des actions américaines. L'API est responsable de l'exécution des ajustements de position, les options fournissent des outils de couverture, et les actifs cryptographiques relativement forts peuvent, si nécessaire, compléter le pouvoir d'achat du côté des valeurs mobilières, réduisant ainsi le risque d'être contraint de réduire ses positions en raison d'une marge insuffisante.

La différence dans cette chaîne de processus est particulièrement évidente chez les courtiers professionnels traditionnels. Prenons l'exemple d'IBKR, les traders peuvent bien sûr utiliser l'API pour trader des actions américaines et des options ; mais si leurs fonds principaux sont toujours détenus sous forme de BTC ou d'ETH, ils ne peuvent pas maintenir leurs positions cryptographiques inchangées dans un seul compte de valeurs mobilières tout en les transformant directement en pouvoir d'achat pour les actions américaines et les options. Les traders doivent généralement d'abord vendre ou convertir des actifs cryptographiques, puis effectuer le transfert de fonds avant d'exécuter des transactions de valeurs mobilières. Ce qu'UMX tente de résoudre, c'est cette rupture d'exécution où "les actifs cryptographiques sont toujours dans le compte, mais le côté des valeurs mobilières nécessite une action immédiate".

Dans un marché à forte volatilité, la gestion des risques dépend non seulement de la possession d'outils de couverture, mais aussi de la capacité à mobiliser simultanément le pouvoir d'achat des fonds et le système d'exécution. Pour les traders inter-marchés, cela est plus proche des véritables besoins de trading professionnel que d'augmenter simplement le nombre d'actifs américains.

La seconde moitié de la fusion des cryptomonnaies et des actions se concentre sur les capacités fondamentales

Alors que de plus en plus de plateformes de cryptomonnaie lancent des produits liés aux actions américaines, "pouvoir acheter des actions américaines" passe d'un avantage différentiel à une configuration de base. Mais les capacités fondamentales ne sont jamais équivalentes aux capacités professionnelles.

Pour les traders actifs inter-marchés, la question de savoir si la plateforme prend en charge les actions américaines n'est que le premier niveau. Le critère de jugement plus fondamental est : les actions américaines peuvent-elles être intégrées dans leur propre système de trading, peuvent-elles être appelées automatiquement par des stratégies, peuvent-elles construire des structures de risque et de rendement via des options, peuvent-elles améliorer l'efficacité des fonds grâce à un cadre financier unifié, et peuvent-elles servir la même logique de trading que les actifs cryptographiques ?

Ces capacités fondamentales sont celles qui créeront réellement des écarts entre les plateformes à la prochaine étape.

UMX choisit d'aborder les questions fondamentales de l'industrie à travers trois dimensions : l'ouverture des API de trading, les stratégies d'options sur actions américaines et le pouvoir d'achat unifié. Lorsque les actions américaines sont intégrées dans le scénario de trading des utilisateurs de cryptomonnaies, doivent-elles être simplement un code d'actif pouvant être acheté et vendu, ou un ensemble d'outils de trading réellement utilisables par les traders professionnels ?

De "pouvoir acheter des actions américaines" à "pouvoir effectuer des transactions professionnelles sur les actions américaines", il ne s'agit pas seulement de la longueur de la liste de produits, mais aussi de l'épaisseur des systèmes d'exécution, des outils de stratégie, de l'efficacité des fonds et des infrastructures de trading.

Dans la seconde moitié de la fusion des cryptomonnaies et des actions, les bénéfices de la couverture des actifs pourraient atteindre un plafond. Ce qui peut réellement attirer les traders professionnels, les équipes de quantification, les teneurs de marché et les clients institutionnels, ce n'est peut-être plus qui a lancé le plus d'actifs, mais qui peut faire en sorte que ces actifs soient échangés de manière plus efficace, plus systématique et plus professionnelle.