Comment la Russie contourne les sanctions grâce aux cryptomonnaies ?

L'Occident a tenté de couper la Russie du système financier mondial. Des actifs ont été gelés, les plus grandes banques ont été sanctionnées et certaines d'entre elles ont été exclues du système SWIFT. Cependant, le Kremlin a répondu en construisant des canaux de paiement alternatifs. Aujourd'hui, l'un des éléments les plus intéressants de cette infrastructure est l'A7A5, un stablecoin lié au rouble, dont le volume cumulé approche déjà les 140 milliards de dollars.

Le 24 février 2022, l'armée russe a lancé une invasion à grande échelle de l'Ukraine. La réponse de l'Occident est venue très rapidement, mais elle ne s'est pas limitée à des livraisons d'armes ou à des déclarations politiques.

L'un des fronts les plus importants de cette guerre est devenu l'argent.

Les États-Unis, l'Union européenne et leurs alliés ont commencé à geler les actifs russes, à limiter l'accès au capital occidental et à imposer des sanctions aux banques. Certaines institutions financières russes ont également été déconnectées de SWIFT, le système de communication mondial utilisé par les banques pour les règlements internationaux.

L'objectif était simple : rendre l'envoi d'argent à l'étranger ou le traitement du commerce international beaucoup plus difficile pour la Russie. Mais quand on ferme les portes principales, quelqu'un commence à chercher une entrée arrière.

SWIFT est souvent présenté comme le système circulatoire financier du monde, mais contrairement à une idée reçue, il ne transfère pas d'argent. C'est plutôt un communicateur extrêmement sécurisé par lequel les institutions financières échangent des informations nécessaires à la réalisation des transactions.

L'absence d'accès à ce système ne signifie donc pas que la banque cesse d'exister, mais complique considérablement son contact avec le monde.

Lors de la première vague de sanctions, toutes les banques russes n'ont pas été exclues de SWIFT. En dehors de la liste initiale, Sberbank et Gazprombank ont été laissées. La raison était très terre à terre : l'Europe continuait d'acheter du pétrole et du gaz russes, et c'est par ces institutions qu'une grande partie des paiements pour les matières premières passait.

Un isolement financier total de la Russie aurait donc pu également nuire aux pays imposant des sanctions. Cela illustre bien le problème fondamental des restrictions économiques. Les sanctions peuvent être extrêmement douloureuses, mais le système financier mondial est un réseau d'interconnexions.

Il y a encore quelques années, les relations des autorités russes avec les cryptomonnaies pouvaient être qualifiées de froides, pour le moins. Cependant, la guerre et les problèmes de paiements internationaux ont changé le calcul économique.

En juillet 2024, la Russie a adopté des réglementations permettant aux exportateurs et importateurs d'utiliser des cryptomonnaies pour des règlements transfrontaliers dans le cadre d'un régime juridique expérimental spécial. La Banque de Russie a ensuite admis que les entreprises testaient des actifs numériques et des cryptomonnaies comme canaux de paiement alternatifs.

Le ministre des Finances, Anton Siluanov, a déclaré en décembre 2024 que les entreprises russes avaient déjà commencé à utiliser le Bitcoin et d'autres monnaies numériques dans le commerce international.

Les stablecoins les plus populaires, tels que l'USDT ou l'USDC, tentent de maintenir une valeur proche d'un dollar. L'A7A5 fait quelque chose de similaire, sauf que le point de référence est le rouble russe.

Le token est apparu au début de 2025. Son émetteur formel est une entreprise enregistrée au Kirghizistan, Old Vector, tandis que le Département américain du Trésor lie tout le système à la plateforme de règlement russe A7 et à la banque Promsvyazbank, sanctionnée, c'est-à-dire PSB. L'OFAC définit A7 comme une plateforme de paiements transfrontaliers utilisée pour contourner les sanctions.

Au lieu d'essayer d'envoyer des roubles par virement classique d'une banque russe à une institution étrangère, leur valeur peut être transférée sur la blockchain. Ensuite, les tokens peuvent être envoyés à une autre entité, échangés contre un autre actif numérique, et enfin convertis en monnaie traditionnelle nécessaire pour le règlement de la transaction.

Le 10 août 2026, Piotr Fradkow, président du PSB russe, a déclaré que le volume cumulé de l'A7A5 depuis son lancement avait approché les 140 milliards de dollars.

Il est important de noter qu'il s'agit d'un volume d'échanges, et non de la capitalisation du token ou des 140 milliards de dollars se trouvant dans un seul coffre-fort numérique.

Fradkow a également indiqué que l'infrastructure A7 dessert environ 15 000 clients commerciaux réguliers et réalise jusqu'à 2 000 paiements par jour. Selon les données fournies par A7, environ 90 % des règlements concernent des pays asiatiques, principalement la Chine.

L'A7A5 n'est donc plus une curiosité à la croisée des cryptomonnaies et de la géopolitique. Il est devenu un élément de l'infrastructure financière réelle. Mais le stablecoin à lui seul ne suffit pas. Il faut acheter, vendre et échanger la cryptomonnaie quelque part.

En avril 2022, les États-Unis ont sanctionné la bourse russe Garantex.

Selon le Département américain de la Justice, la plateforme a traité des transactions cryptomonnaies d'une valeur d'au moins 96 milliards de dollars depuis avril 2019. Les autorités américaines l'ont accusée, entre autres, de blanchiment d'argent, de traitement de fonds provenant de ransomware et de violation des sanctions.

En mars 2025, un coup a été porté. Les services américains ont saisi les domaines utilisés par Garantex. L'Allemagne et la Finlande ont saisi les serveurs, et plus de 26 millions de dollars d'actifs liés aux activités de la bourse ont été gelés. Ses administrateurs ont également entendu des accusations.

On aurait pu penser qu'un des canaux cryptomonnaies les plus importants de Russie venait d'être fermé. Le problème est qu'un peu plus tard, Grinex est apparu sur la scène.

Selon l'OFAC, ce n'était pas une nouvelle bourse fortuite. Le Département américain du Trésor affirme que l'infrastructure de Grinex a été créée par des personnes liées à Garantex après l'opération des services, et que les dépôts des clients ont commencé à être transférés vers le nouveau système.

De plus, certains clients qui ont perdu l'accès à leurs fonds après le coup porté à Garantex auraient reçu leur équivalent en A7A5. C'est presque un exemple classique du problème auquel sont confrontés les régulateurs. Vous fermez une bourse. Une autre apparaît. C'est l'hydre russe.

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