OranjeBTC lance DIGY11, le premier ETF d'actions privilégiées de l'écosystème Bitcoin avec des distributions mensuelles

• Le nouvel ETF comprendra initialement des actions privilégiées émises par Strategy et Strive, avec des distributions mensuelles en reais, une protection contre les fluctuations de change et une liquidité quotidienne ;
• Dans les conditions actuelles du marché, le fonds estime des distributions annuelles équivalentes au CDI augmentées d'environ 3 % à 5 %, sans tenir compte de la variation de la valeur des parts ;
• Développé par OranjeBTC en partenariat avec 3R Investimentos et MarketVector, le DIGY11 est prévu pour être lancé sur la B3 début septembre

Rio de Janeiro, 12 août 2026 -- OranjeBTC (B3 : OBTC3), la Compagnie Bitcoin du Brésil, annonce le lancement du Digital Yield ETF (DIGY11), le premier ETF coté sur la B3 dédié aux actions privilégiées internationales émises par des entreprises de l'écosystème Bitcoin.

Structuré pour réaliser des distributions mensuelles en reais, le DIGY11 sera géré par 3R Investimentos, avec un indice de référence fourni par MarketVector et une administration fiduciaire par Banco Daycoval. Le portefeuille initial sera composé d'actions privilégiées émises par Strategy, via STRC, et par Strive, via SATA. Le fonds bénéficiera d'une protection contre les fluctuations de change, d'une liquidité quotidienne et d'un lancement prévu sur la B3 début septembre.

"Nous avons développé le DIGY11 sur la base de la révolution que Strategy et Strive sont en train de promouvoir sur le marché des capitaux aux États-Unis. Ce sont des instruments qui combinent des revenus récurrents avec une haute protection du patrimoine, soutenue par certains des plus grands bilans en Bitcoin au monde. Notre rôle a été de transformer cette innovation en un produit local, négocié en reais et accessible via la B3", déclare Guilherme Gomes, fondateur et CEO d'OranjeBTC.

Revenu mensuel et accès à l'économie numérique mondiale {#h-revenu-mensuel-et-acces-a-leconomie-numerique-mondiale}

Le DIGY11 sera négocié en reais sur la B3, avec une liquidité quotidienne et une protection contre les fluctuations de change. Les revenus générés par les actifs internationaux du portefeuille seront convertis et distribués mensuellement en reais aux porteurs de parts, sous réserve des frais et autres conditions du fonds.

Dans les conditions actuelles du marché, le fonds estime des distributions annuelles équivalentes au CDI augmentées d'environ 3 % à 5 %. Cette estimation ne prend pas en compte la variation de la valeur des parts et ne garantit pas de rentabilité.

Initialement, le portefeuille sera composé d'actions privilégiées émises par Strategy, via STRC, et par Strive, via SATA, avec STRC représentant la plus grande part de la composition initiale. Ces instruments ont été structurés pour réaliser des distributions récurrentes en dollars et sont émis par des entreprises qui maintiennent le Bitcoin comme une part significative de leurs bilans.

Le DIGY11 n'investira pas directement dans le Bitcoin et ne cherche pas à remplacer l'exposition directe à l'actif. Son objectif est d'offrir une alternative de revenu pour les portefeuilles, avec une couverture patrimoniale significative et un accès à l'économie numérique mondiale. Depuis leurs lancements respectifs, et malgré un historique encore court, les instruments qui composent le portefeuille ont présenté une volatilité inférieure à celle du Bitcoin.

La structure de l'ETF regroupe cette stratégie dans un produit local et transparent, avec des critères objectifs de composition, une divulgation quotidienne du portefeuille et de la valeur nette des parts, ainsi qu'une négociation quotidienne sur la B3.

"L'investisseur n'aura pas besoin d'ouvrir un compte à l'étranger, de réaliser des opérations de change ou de sélectionner individuellement chaque actif. De plus, la structure locale peut offrir une plus grande efficacité fiscale par rapport à un investissement direct à l'étranger. Le DIGY11 transforme une stratégie internationale encore peu accessible en un produit local, transparent et négocié en bourse", explique Guiga Ferreira, CFO d'OranjeBTC.

Indice développé par OranjeBTC et MarketVector {#h-indice-developpe-par-oranjebtc-et-par-marketvector}

L'ETF suivra l'indice MarketVector Bitcoin Treasury Preferred Equity BRL Hedged, dont la méthodologie a été développée par OranjeBTC en partenariat avec MarketVector, une entreprise du groupe VanEck, l'un des principaux gestionnaires d'investissements au monde, avec plus de 200 milliards de dollars d'actifs sous gestion.

L'indice sélectionne, sur la base de critères objectifs, des actions préférentielles émises par des sociétés cotées dans l'écosystème Bitcoin, en se concentrant sur des instruments cotés, à long terme ou sans échéance, et structurés pour réaliser des distributions récurrentes en dollars.

La méthodologie prend en compte des facteurs tels que la liquidité, la participation du Bitcoin au bilan, la taille des réserves d'entreprise, le niveau d'endettement et l'historique des paiements des distributions. Les émetteurs qui dépassent les limites d'endettement définies ne sont plus éligibles, renforçant ainsi l'accent sur des structures patrimoniales plus résilientes.

Le DIGY11 intègre également une protection contre les fluctuations de change, cherchant à réduire l'impact des variations entre le dollar et le réal sur la performance du fonds.

"Nous avons créé une méthodologie transparente, basée sur des critères objectifs et prête à suivre l'évolution de cette catégorie. C'est un marché relativement nouveau, mais qui regroupe déjà des émetteurs pertinents, des instruments liquides et des bilans solides", déclare Gomes.

Haute couverture patrimoniale

Un des principaux fondements de la stratégie est la force patrimoniale des émetteurs dont les actions préférentielles font partie de l'indice. En tenant compte des obligations annuelles de distribution et en déduisant les obligations prioritaires sur ces instruments, les réserves combinées de Strategy et Strive équivalent à environ 2,80 $ en liquidités et 28 $ en Bitcoin pour chaque 1 $ distribué annuellement par les deux sociétés.

En d'autres termes, la liquidité disponible, isolément, équivaut à environ deux ans et demi de distributions. En incluant les réserves en Bitcoin, la couverture patrimoniale totale correspond à environ 30 ans de distributions, aux prix actuels.

"Le point central de la thèse est la force des bilans. Pour chaque dollar de distribution annuelle, il existe une couverture patrimoniale pertinente en Bitcoin et en liquidités. C'est une structure différenciée, qui combine des revenus récurrents avec des actifs mondiaux, liquides et rares", affirme Gomes.

Cette couverture patrimoniale ne représente pas une garantie de paiement ou de rentabilité. Les actifs restent dans les bilans des émetteurs, ne sont pas séparés au bénéfice du fonds ou de ses porteurs de parts, et la part de la couverture en Bitcoin varie en fonction du prix de l'actif. Le DIGY11 est un ETF d'actions, ne bénéficie pas de la garantie du FGC et est soumis aux risques de marché, de crédit, de liquidité et aux politiques de distribution des émetteurs.

Une innovation créée aux États-Unis et accessible au Brésil

Strategy a été pionnière dans la catégorie aujourd'hui connue sous le nom de "Digital Credit" --- actions préférentielles perpétuelles structurées pour générer des revenus récurrents en dollars américains, soutenues par des bilans d'entreprise qui maintiennent des réserves substantielles de Bitcoin. Ces instruments sont des valeurs mobilières de nature patrimoniale, et non des instruments de dette, conçus pour générer des revenus, et non une exposition au prix du Bitcoin.

La catégorie a rapidement pris de l'ampleur. Un peu plus d'un an après son lancement, le STRC de Strategy a dépassé les 10 milliards de dollars de valeur notionnelle en circulation, avec un volume moyen quotidien de négociation d'environ 160 millions de dollars au cours des 30 derniers jours. Strive est devenue le deuxième émetteur de la catégorie en lançant le SATA, en novembre 2025, structurant sa base de capital autour de cet instrument et levant plus de 780 millions de dollars.

Les deux entreprises ont réalisé des distributions sans interruption depuis le lancement de leurs instruments, y compris pendant une forte correction du prix du Bitcoin. Le DIGY11 donnera aux investisseurs brésiliens accès à cette innovation par le biais d'un véhicule régulé, coté localement et négocié en reais sur la B3.

"Le Crédit Digital est une nouvelle classe d'actifs, et voir cela arriver aux investisseurs d'Amérique Latine par le biais d'un véhicule local et régulé est exactement le type d'expansion pour lequel le STRC a été créé", déclare Michael Saylor, fondateur et président exécutif de Strategy.

Le fonds détiendra des valeurs mobilières des deux émetteurs, et l'indice a été développé pour inclure d'autres émetteurs à mesure qu'ils répondent à ses critères d'éligibilité.

"Le Crédit Digital évolue d'une innovation pionnière d'une seule entreprise vers une véritable classe d'actifs, avec de multiples émetteurs et une demande mondiale croissante. Le lancement d'un indice et d'un ETF structurés autour de cette catégorie représente une étape importante pour apporter des revenus soutenus par le Bitcoin aux investisseurs du monde entier", a déclaré Matt Cole, Président du Conseil d'Administration et CEO de Strive.

Partenaires stratégiques {#h-parceiros-estrategicos}

OranjeBTC est le concepteur du produit, consultant du fonds et investisseur principal. La société a également développé, en partenariat avec MarketVector, la méthodologie de l'indice de référence.

3R Investimentos sera responsable de la gestion du portefeuille et de la mise en œuvre de la stratégie. MarketVector agira en tant que fournisseur de l'indice, réalisant son calcul et sa maintenance. La Banque Daycoval sera responsable de l'administration fiduciaire et de l'opération réglementaire du fonds.

"Nous avons réuni un groupe de partenaires aux compétences complémentaires et leaders dans leurs domaines : OranjeBTC, 3R Investimentos, MarketVector et Daycoval. Cette combinaison de connaissances, de gestion, de structuration, de distribution et d'infrastructure a été essentielle pour apporter une stratégie internationale innovante à l'investisseur brésilien", déclare Tomas Awad, fondateur de 3R Investimentos.

Le lancement du DIGY11 marque l'entrée d'OranjeBTC dans le développement de produits financiers axés sur l'économie numérique et élargit son action au-delà de la gestion de sa propre trésorerie.

"Depuis notre fondation, nous avons clairement indiqué qu'OranjeBTC serait plus qu'une simple société de trésorerie. Nous voulons contribuer à la construction de l'infrastructure financière de l'écosystème Bitcoin, développer de nouveaux produits et rapprocher cette nouvelle économie des investisseurs brésiliens", déclare Guilherme Gomes.