L'indice de volatilité VIX tombe à un niveau bas pour l'année, le S&P 500 enregistre 12 semaines consécutives d'afflux net de capitaux, mais les institutions avertissent d'un risque accru de vente à découvert cet automne

Le 17 août, l'indice de volatilité du Chicago Board Options Exchange (VIX) a chuté à 14,2, atteignant son niveau le plus bas depuis 2026. Dans ce contexte de baisse de l'"indice de panique", le S&P 500 a enregistré une hausse cumulative d'environ 16 % depuis le début de l'année, avec des fonds d'actions enregistrant un afflux net de capitaux pendant 12 semaines consécutives, ce qui a propulsé le marché boursier américain à la hausse pendant trois semaines consécutives, atteignant plusieurs fois des sommets historiques.

Jonathan Krinsky, analyste technique principal du marché, a souligné que depuis octobre dernier, le marché n'a jamais connu une vente extrême où le volume des actions en baisse représentait 80 % du volume total en une seule journée, alors que la moyenne historique est de 21 fois par an, sans jamais descendre en dessous de 5 fois. Il décrit la réinitialisation actuelle de la volatilité comme une baisse "substantielles", tout en notant que la volatilité implicite à deux mois a légèrement rebondi à 13,5 %, se rapprochant des niveaux d'avant le début du conflit en Iran.

Axel Rudolph, analyste technique principal, a insisté sur le fait que malgré l'absence de signes d'apaisement au Moyen-Orient et la poursuite des tensions dans le détroit d'Ormuz, la volatilité globale continue de diminuer, tandis qu'une baisse inattendue de 0,6 % des ventes au détail en juillet indique que les consommateurs ressentent déjà une pression financière. Les institutions de Wall Street considèrent généralement la période de la mi-août à la mi-octobre comme une période historique de turbulences sur le marché. Les modèles statistiques montrent que, depuis 1990, chaque année d'élection intermédiaire, l'indice S&P 500 à pondération égale a subi un recul d'au moins 7 % en moyenne entre le pic du 18 août et la mi-octobre.

Krinsky a déclaré : "Nous sommes dans une période où il est historiquement facile de connaître des fluctuations à la baisse, et le point de départ de cette période est un sommet historique et un niveau bas du VIX pour l'année." Il conseille aux investisseurs de réduire leur exposition au risque ou de couvrir leurs positions sur les actions à large base, "l'expérience historique nous dit que lorsque nous entrons dans la période la plus difficile du calendrier d'une année d'élection intermédiaire, il ne faut pas être trop à l'aise." Rudolph a également averti qu'avec une volatilité extrêmement basse et un risque qui continue de s'accumuler, les investisseurs pourraient sous-estimer gravement la vulnérabilité d'un rebond face à de nouvelles mauvaises nouvelles. Le niveau élevé des rendements des obligations à long terme reflète un tableau économique réel qui contraste fortement avec les attentes optimistes suggérées par le rebond du marché boursier.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, d'investissement, juridique ou fiscal. Les événements, récompenses, promotions en ligne ou informations mentionnées ici ne doivent pas être considérés comme une recommandation, une sollicitation ou une invitation à acheter, vendre, trader ou effectuer toute autre opération sur des actifs crypto. Les actifs crypto sont très volatils et peuvent entraîner des pertes. La disponibilité des services, produits et événements liés à WEEX peut varier selon les régions. Veuillez vous assurer que votre participation respecte les lois et réglementations locales applicables.