Goldman Sachs: El mercado de valores de EE. UU. podría enfrentar una presión de venta potencial de 45 mil millones de dólares en el próximo mes

Después de la caída de las acciones tecnológicas la semana pasada, el riesgo de concentración en el mercado de valores de EE. UU. aún podría no haberse eliminado por completo. Los últimos datos muestran que, a pesar de que los inversores minoristas y algunos fondos de cobertura han reducido significativamente sus posiciones, los fondos macroeconómicos globales han mantenido en gran medida su exposición a acciones, convirtiéndose en el próximo riesgo potencial del mercado que preocupa a las instituciones.

Los datos de la principal empresa de corretaje de Goldman Sachs muestran que, en el momento en que el índice S&P 500 registró su peor desempeño semanal desde 2025, los fondos de cobertura macroeconómicos globales no redujeron significativamente sus posiciones en acciones. Este tipo de fondos expresa sus juicios sobre la dirección macroeconómica y del mercado principalmente a través de futuros de índices, fondos cotizados en bolsa (ETF) y contratos de intercambio. Dado que sus operaciones a menudo implican exposiciones a índices de gran escala, una vez que el sentimiento del mercado empeore aún más, un ajuste concentrado de posiciones podría intensificar la volatilidad de los principales índices bursátiles.

Los datos de Goldman Sachs indican que la semana pasada, las ventas netas de acciones individuales por parte de los fondos de cobertura alcanzaron su nivel más alto en cuatro meses, siendo las acciones tecnológicas el sector con la mayor concentración de ventas netas en los mercados global y estadounidense. Al mismo tiempo, los productos macroeconómicos, incluidos los índices y ETFs, registraron compras netas.

Además de los fondos macroeconómicos globales, las estrategias de negociación sistemática también podrían convertirse en una fuente importante de volatilidad en el mercado. Los modelos rastreados por Goldman Sachs muestran que actualmente aproximadamente el 60% del mercado de acciones global ha mostrado señales de negociación negativas. Según modelos relacionados, en la próxima semana, los futuros del índice S&P 500 podrían enfrentar una presión de venta potencial de aproximadamente 28 mil millones de dólares, y la presión de venta potencial en el próximo mes podría alcanzar los 45 mil millones de dólares. La estructura de posiciones en el mercado de opciones también ha aumentado el riesgo potencial.

Los datos de SpotGamma muestran que existe una amplia exposición negativa (Negative Gamma) en el índice S&P 500 en el rango de 7000 a 7550 puntos. En este entorno de mercado, los comerciantes de opciones, para cubrir el riesgo de sus posiciones, podrían vender más acciones cuando el mercado baje y aumentar las compras cuando suba, amplificando así la volatilidad de precios a corto plazo.

Este contenido se ofrece únicamente con fines informativos generales y no constituye asesoramiento financiero, de inversión, legal ni fiscal. Cualquier evento, recompensa, promoción en línea o información relacionada que se mencione en el presente documento no debe considerarse como una recomendación, solicitud o invitación a comprar, vender, tradear o de negociar de otra manera con cualquier criptoactivo. Los criptoactivos son sumamente volátiles y pueden provocar pérdidas. La disponibilidad de los servicios, productos y eventos relacionados de WEEX puede variar según la región. Tienes la responsabilidad de asegurarte de que tu participación esté de acuerdo con las leyes y regulaciones locales vigentes.