Charles Schwab a ajouté le trading de Bitcoin et d'Ether à sa plateforme de 13 billions de dollars

Charles Schwab a ajouté le trading direct de Bitcoin et d'Ether à sa plateforme de courtage de détail avec des frais de transaction de 0,75 %, intégrant ainsi la cryptomonnaie dans une entreprise qui a déclaré 13,1 billions de dollars d'actifs clients et 39,8 millions de comptes de courtage actifs à la fin du deuxième trimestre. Résumé

• Charles Schwab a lancé le trading direct de Bitcoin et d'Ether avec des frais de transaction de 0,75 %.
• Schwab a déclaré 13,1 billions de dollars d'actifs clients et 39,8 millions de comptes de courtage actifs au deuxième trimestre.
• Le courtier a commencé à tester les transferts de cryptomonnaie après avoir lancé le trading au comptant sans dépôts ni retraits.
• E*Trade de Morgan Stanley a fixé le trading de cryptomonnaie à 0,5 %, exerçant une pression sur les frais facturés par les échanges de cryptomonnaie.
• Schwab explore également les stablecoins et prévoit d'étendre le trading, les transferts et la garde de cryptomonnaies à sa plateforme de conseillers.

Selon les résultats du deuxième trimestre de Schwab et les commentaires du PDG Rick Wurster, le déploiement progressif qui a commencé le 13 mai a avancé comme prévu, tandis que l'entreprise a lancé un pilote de transferts de cryptomonnaie et a pris une participation dans le fournisseur d'infrastructure Paxos.

Le service prend initialement en charge Bitcoin et Ether, avec Charles Schwab Premier Bank détenant les actifs des clients et Paxos fournissant l'exécution des transactions et la sous-garde. Schwab a fixé les frais de transaction à 75 points de base et a lancé sans dépôts ni retraits de cryptomonnaie, tandis que les clients de New York et de Louisiane ont été exclus du déploiement initial.

Schwab avait déjà confirmé ses plans de lancement en avril, lorsqu'un porte-parole a déclaré que l'entreprise restait dans les délais pour introduire le trading au comptant de Bitcoin et d'Ether au cours du premier semestre 2026. Une liste d'attente a été ouverte avant le déploiement, qui a suivi un pilote pour les employés.

Le trading de cryptomonnaie de Schwab atteint une base de détail existante

Lorsque Schwab Crypto a commencé à se déployer le 13 mai, les clients éligibles ont obtenu la possibilité de trader BTC et ETH aux côtés des actions, des fonds négociés en bourse et d'autres investissements via le même compte Schwab.

Le réseau de distribution derrière le produit a continué de s'étendre. Schwab a déclaré un chiffre d'affaires record de 7,1 milliards de dollars au deuxième trimestre, en hausse de 21 % par rapport à l'année précédente, tandis que le nombre moyen de transactions quotidiennes a grimpé de 57 % à 11,9 millions.

Les nouveaux actifs nets de base ont atteint environ 120 milliards de dollars au cours du trimestre, et les clients ont ouvert 1,4 million de comptes de courtage supplémentaires. Les actifs totaux des clients s'élevaient à 13,08 billions de dollars au 30 juin, en hausse de 22 % d'une année sur l'autre, tandis que les comptes de courtage actifs ont atteint 39,8 millions.

Wurster a attribué une partie de l'augmentation de l'activité de trading à des investisseurs plus jeunes et à une utilisation accrue des outils d'investissement pilotés par l'IA. L'entreprise s'attend à ce que cet engagement se poursuive plutôt que de disparaître avec le cycle de marché actuel.
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La cryptomonnaie est entrée sur la plateforme après que Schwab a passé des mois à évaluer la demande de ses clients existants. Wurster a précédemment déclaré que les clients détenaient environ 25 milliards de dollars en produits négociés en bourse de cryptomonnaie via Schwab et demandaient à conserver des actifs numériques avec leurs actions, obligations et liquidités au lieu de maintenir des comptes sur des plateformes séparées.

L'intérêt provenait également de clients potentiels. En avril 2025, Wurster a déclaré que le trafic sur le site Web de cryptomonnaie de Schwab avait augmenté de 400 %, avec environ 70 % des visiteurs provenant de personnes qui n'étaient pas des clients de Schwab.

Le déploiement a continué malgré des conditions plus faibles sur le marché de la cryptomonnaie. Bitcoin se négocie près de 63 000 dollars, tandis que les volumes au comptant de l'industrie ont diminué au cours du deuxième trimestre. Jim Ferraioli, directeur de la recherche et de la stratégie sur les monnaies numériques de Schwab, a déclaré en juin que Bitcoin avait perdu une partie de son attrait en tant qu'investissement alors que les investisseurs se tournaient vers des actions d'IA, des matières premières et des introductions en bourse anticipées.

Schwab a néanmoins maintenu le produit selon son calendrier prévu. Wurster avait précédemment décrit l'accès direct aux crypto-monnaies comme une réponse aux clients qui souhaitaient consolider des actifs qu'ils détenaient déjà ailleurs plutôt qu'un produit conçu autour d'un cycle de prix particulier du Bitcoin.

Les courtiers traditionnels rivalisent sur les frais de crypto-monnaie

L'arrivée de Schwab a également mis son prix de transaction en concurrence directe avec les échanges de crypto-monnaies et d'autres entreprises financières établies.

À 75 points de base par transaction, Schwab facture moins que l'écart d'environ 1 % de Fidelity, mais plus que celui de Morgan Stanley's E*Trade, qui a introduit un frais fixe de 50 points de base pour son service crypto.

Morgan Stanley a lancé son pilote ETrade le 6 mai avec le trading de Bitcoin, Ether et Solana via Zerohash. La société de courtage prévoit de rendre le service disponible à tous les 8,6 millions de clients d'ETrade plus tard en 2026 et a également travaillé sur un portefeuille numérique propriétaire.

Le produit a donné à Morgan Stanley une crypto-monnaie supplémentaire au lancement et a fixé chaque transaction à un tiers en dessous des 75 points de base de Schwab. Zerohash fournit l'infrastructure, tandis que Morgan Stanley a également participé au tour de financement de série D-2 de 104 millions de dollars de l'entreprise en 2025.

La différence de frais met les deux courtiers en concurrence avec des plateformes natives de crypto-monnaies qui ont historiquement gagné plus grâce aux transactions de détail.

Coinbase a généré environ 452 millions de dollars de revenus de transactions consommateurs sur un volume de trading de 25,8 milliards de dollars au cours du deuxième trimestre, ce qui équivaut à un taux implicite d'environ 1,75 % basé sur les chiffres rapportés par l'entreprise.

Ses revenus de transactions globaux ont chuté au cours du trimestre alors qu'une activité de trading de crypto-monnaies plus faible a touché l'entreprise. Coinbase a rapporté une perte nette de 359,5 millions de dollars et a enregistré un autre trimestre de revenus manqués, tandis que les revenus de transactions consommateurs ont chuté d'environ 30 % par rapport à l'année précédente.

Les abonnements et services sont devenus une part plus importante de l'activité de Coinbase alors que l'entreprise élargit ses sources de revenus en dehors du trading direct. L'économie des stablecoins, les services institutionnels et d'autres produits d'abonnement représentent désormais une part substantielle de ses revenus, tandis que sa part du trading mondial de crypto-monnaies a continué d'augmenter.

Les courtiers traditionnels, quant à eux, peuvent offrir des crypto-monnaies aux clients qui utilisent déjà leurs plateformes pour des titres, la gestion de trésorerie et des produits de richesse. Les dirigeants de Morgan Stanley ont décrit la stratégie E*Trade dans des termes similaires, positionnant la crypto-monnaie comme un autre produit auquel les clients peuvent accéder sans quitter l'écosystème financier de la société.

Morgan Stanley a continué à ajouter des services d'actifs numériques autour de ce modèle. En juin, la banque s'est associée à Galaxy Digital pour fournir aux clients de gestion de patrimoine éligibles un moyen d'utiliser les avoirs en crypto-monnaies pour accéder à des produits d'investissement au comptant, en plus du trading direct de BTC, ETH et SOL déjà testé via E*Trade.

Les ETF Bitcoin et la crypto-monnaie directe se trouvent désormais sous une seule connexion

Le service de trading direct de Schwab offre également aux clients le choix entre détenir eux-mêmes du Bitcoin et de l'Ether via la société de courtage ou utiliser des produits d'investissement en crypto-monnaies sans passer à une autre plateforme.

Avant l'arrivée du trading direct, les clients de Schwab pouvaient déjà obtenir une exposition via des ETF Bitcoin et Ethereum, des contrats à terme et l'ETF thématique Schwab Crypto. Le déploiement de mai a ajouté la propriété directe à la même structure de compte.

Wurster avait précédemment déclaré que les clients de Schwab souhaitaient la crypto-monnaie "à côté de leurs actions, obligations et liquidités, et non à l'écart sur une application différente." Il a également déclaré que certains clients avaient demandé à ramener des actifs numériques détenus ailleurs chez Schwab parce qu'ils faisaient confiance à la société de courtage pour leurs autres investissements.

Les transferts forment donc la prochaine partie du produit. Bien que les dépôts et les retraits n'étaient pas disponibles au lancement, Schwab a déclaré lors de sa mise à jour des résultats de juillet qu'un pilote de transferts crypto était en cours.

L'entreprise se prépare également à étendre ses services d'actifs numériques directs au-delà des comptes de détail autogérés. En juin, Schwab a fixé un objectif à mi-2027 pour ajouter le trading de crypto-monnaies au comptant, les transferts et la garde à sa plateforme de conseillers, bien que le calendrier puisse changer.

Les responsables de Schwab ont déclaré que les conseillers s'appuient encore fortement sur les produits négociés en bourse pour l'exposition des clients aux crypto-monnaies, mais la demande pour des avoirs directs a augmenté parmi les clients qui possèdent déjà des actifs numériques ailleurs. L'ajout de transferts et de garde permettrait aux conseillers de gérer ces avoirs au sein de la même plateforme utilisée pour d'autres actifs des clients.

Les courtiers ajoutent davantage de services crypto

Le trading reste limité au Bitcoin et à l'Ether chez Schwab, sans staking ni stablecoin de détail actuellement proposé, tandis que certaines entreprises financières concurrentes ont déjà commencé à ajouter davantage d'éléments de la pile de produits crypto.

Fidelity a introduit son Fidelity Digital Dollar plus tôt en 2026, ajoutant un stablecoin adossé au dollar à une entreprise d'actifs numériques qui comprend déjà le trading et la garde de crypto-monnaies.

Schwab a également discuté des stablecoins. Wurster a déclaré que le courtier avait discuté avec des consortiums bancaires tout en considérant sa propre voie, bien que l'entreprise n'ait pas annoncé de lancement de stablecoin.

Les titres tokenisés restent également à l'étude. Wurster a remis en question ce que la tokenisation résoudrait pour des actifs qui se négocient déjà avec peu ou pas de commission, mais a déclaré lors de l'appel sur les résultats de juillet que Schwab serait prêt à servir les clients s'ils souhaitaient finalement des titres livrés dans un autre format.

D'autres grandes plateformes d'investissement se sont davantage engagées dans les actifs numériques après avoir précédemment limité l'accès. Vanguard a commencé à autoriser les ETF crypto tiers sur sa plateforme de courtage en décembre 2025, y compris des produits liés au Bitcoin, à l'Ether, au XRP et à Solana, tout en continuant d'exclure les produits de memecoin et en déclarant qu'elle n'avait pas de plans à l'époque pour lancer ses propres fonds crypto.

En juillet, Vanguard recrutait un responsable des actifs numériques pour développer une stratégie pluriannuelle couvrant la tokenisation, les stablecoins, la garde, les portefeuilles, l'infrastructure de règlement et les produits potentiels pour les clients.

La description du poste demande à l'exécutif d'aider à déterminer où Vanguard devrait construire ses propres capacités d'actifs numériques, travailler avec des fournisseurs externes ou se retenir de certains produits, avec une responsabilité englobant à la fois l'infrastructure blockchain et les services financiers réglementés.

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