Une classe d'actifs de 2 billions de dollars obtient un nouveau rail blockchain

Les navires commerciaux du monde (les navires eux-mêmes, pas la cargaison qu'ils transportent) valent environ 2 billions de dollars au total. Pourtant, le marché finançant leur achat et leur construction reste fermé et basé sur les relations, dominé par un petit cercle de propriétaires de navires, de banques et de prêteurs spécialisés.

Cette structure exclut les petits opérateurs et les investisseurs alternatifs d'un pool de capital significatif.

La plateforme blockchain ADI Chain et la société de tokenisation maritime basée à Dubaï, Shipfinex, souhaitent acheminer ce marché, qui vaut aujourd'hui environ 680 milliards de dollars en prêts bancaires, en leasing et en crédit à l'exportation, grâce à la technologie blockchain pour l'ouvrir à un plus large éventail de capitaux institutionnels.

"Le financement maritime a l'échelle, des actifs réels et une activité commerciale pour devenir une nouvelle catégorie d'actifs réels majeurs", a déclaré Ramana Kumar, président de l'écosystème Stablecoin à la Fondation ADI, dans l'annonce partagée avec CoinDesk.

L'accord signale que la tokenisation s'étend au-delà des instruments financiers tels que les obligations gouvernementales et les fonds du marché monétaire vers des infrastructures physiques et capitalistiques, comme les navires et les entrepôts, qui soutiennent l'économie mondiale.

Le travail de Shipfinex consiste à trouver des navires et à les regrouper en affaires tout en déterminant quels navires sont éligibles, leur valeur et comment l'investissement doit être structuré.

Le travail d'ADI Chain est de transformer ces affaires en tokens blockchain et de gérer les paiements en utilisant des stablecoins (tokens numériques indexés 1 pour 1 sur des monnaies réelles comme le dirham des Émirats ou le dollar américain), afin que l'argent circule instantanément sans virement bancaire traditionnel. Pour l'instant, cela s'adresse aux "participants institutionnels qualifiés", ou grands investisseurs vérifiés, et non aux acheteurs de détail quotidiens.

Le PDG de Shipfinex, le capitaine Vikas Pandey, a déclaré que le partenariat permettrait à l'entreprise de "créer une voie numérique réglementée dans ce marché, chaque instrument étant lié à un navire réel, son économie et sa structure légale."

Aucun token d'actif maritime n'a encore été émis et Shipfinex n'a pas encore reçu le feu vert pour le faire. Son approbation réglementaire de l'Autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï est une "approbation de principe" --- un feu vert préliminaire confirmant qu'il a passé une vérification de fond initiale, et non une licence définitive pour opérer.

Néanmoins, Shipfinex a désigné environ 35 navires d'une valeur totale d'environ 500 millions de dollars comme candidats à la tokenisation, une fois l'approbation réglementaire et la structure des affaires finalisées. Chaque navire sera finalement placé dans sa propre entité légale distincte, de sorte que si un navire rencontre des problèmes financiers, cela ne pénalise pas les investisseurs des autres.

Acheter un token, une fois qu'il sera disponible, pourrait signifier différentes choses pour les investisseurs institutionnels, selon la manière dont chaque affaire sera structurée. Cela pourrait signifier un prêt garanti par le navire (similaire à gagner des intérêts sur un prêt), une part de l'argent que le navire gagne grâce aux contrats d'expédition, ou une participation économique plus large dans la valeur du navire.

Cependant, rien de tout cela ne donne au détenteur du token une part de propriété légale du navire. Le token ne représente qu'une créance financière liée au navire, tandis que le navire lui-même reste possédé et exploité comme les navires commerciaux l'ont toujours été.

Le transport maritime représente plus de 80 % du commerce international de biens en volume, selon l'annonce de mardi, et reste un coin largement inexploité du marché des actifs réels tokenisés, qui s'élève actuellement à environ 38 milliards de dollars.

Cela dit, le partenariat entre ADI et Shipfinex n'est pas le premier mouvement de la catégorie. Galactica a déjà conclu des financements de navires tokenisés, y compris un accord de financement relais pour un transporteur de GNL de 145 000 CBM, sur la plateforme réglementée d'InvestaX, et Ethra Ship a lancé un protocole maritime RWA concurrent en juin, construit sur une entreprise de transport existante.

ADI Chain est la plateforme blockchain institutionnelle basée à Abou Dhabi, fondée par Sirius International Holding, la filiale axée sur la technologie de l'International Holding Company (IHC). La blockchain héberge déjà DDSC, un stablecoin adossé au dirham, licencié par la Banque centrale des Émirats. Plus tôt cette année, l'IHC a utilisé DDSC pour traiter une transaction de 30 millions de dollars sur la chaîne.

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