Le Bitcoin est un "code secret" pour prendre sa retraite sans vendre, selon un analyste

• L'analyste estime un rendement annuel de 30 % pour le bitcoin en utilisant une moyenne mobile de 200 semaines.
• Le coût du crédit peut réduire le bénéfice si les intérêts dépassent l'appréciation du BTC.

L'analyste financier, Mark Moss, propose qu'une personne pourrait financer sa retraite en utilisant le bitcoin (BTC) comme garantie pour obtenir des prêts, au lieu de vendre progressivement ses avoirs. L'analyste a exposé cette stratégie lors d'une interview publiée le 13 août 2026 dans le podcast Coin Stories, où il a défendu un modèle basé sur une faible dette, une liquidité disponible et une attente d'appréciation soutenue de l'actif.

Moss basa son argument sur le rendement historique du bitcoin. Au cours de l'interview, il a souligné qu'en utilisant une moyenne mobile de 200 semaines et une période de quatre ans, le rendement composé annuel tourne autour de 30 %. Par ailleurs, il a cité une projection de Strategy qui envisage un rendement annuel proche de 30 % pour le bitcoin au cours des 20 prochaines années.

À partir de ces estimations, Moss propose d'accumuler un patrimoine en BTC et de recourir ensuite à des prêts garantis par les avoirs. Sa stratégie prévoit de maintenir un ratio faible entre la dette et la valeur de l'actif, d'environ 5 % à 10 %, en plus de disposer de liquidités et de revenus suffisants pour couvrir les obligations.

L'approche vise à remplacer la vente périodique d'actifs par une structure de crédit. L'analyste soutient que cela permettrait de conserver le patrimoine investi et d'accéder à des fonds pour couvrir les dépenses, tandis que les impôts associés dépendraient des conditions fiscales applicables au prêt et à la juridiction de l'utilisateur.

Moss a également fait appel à son expérience durant la crise financière de 2008 pour expliquer pourquoi il considère qu'il est important d'éviter une vente forcée. Selon ses dires, une propriété qu'il avait construite avait atteint une valeur de 12 millions USD, mais après l'effondrement du marché, la banque a fini par la vendre pour 4 millions USD. Cet épisode soutient son argumentation sur le bitcoin : une chute du prix ne détruit pas nécessairement la stratégie si le propriétaire dispose d'une liquidité suffisante et n'est pas contraint de vendre pour couvrir ses dettes.

La proposition a reçu une critique directe de l'économiste Peter Schiff, qui a soutenu après l'interview que la seule façon de prendre sa retraite avec du bitcoin est de l'avoir acheté il y a longtemps et de le vendre avant une chute. Son objection est qu'une personne qui utilise l'actif comme garantie peut être exposée à de nouvelles exigences de capital ou à une liquidation si le marché chute suffisamment.

Dans ce scénario, le coût du crédit pourrait introduire une seconde limitation. Pour que le modèle soit durable, l'appréciation du bitcoin devrait dépasser les intérêts et autres frais associés au prêt. Le risque est particulièrement pertinent après que le bitcoin a atteint environ 126 000 USD en octobre 2025 et a ensuite subi une correction significative, comme l'a rapporté CriptoNoticias.

Pour l'instant, l'utilisation du bitcoin comme garantie gagne du terrain à mesure que les services de crédit garantis par l'actif se multiplient. La viabilité de cette stratégie dépendra de la capacité à maintenir des coûts de prêt bas et une marge de garantie suffisante pour supporter des baisses prolongées. Si la dette croît plus rapidement que la valeur du collatéral, le mécanisme conçu pour éviter la vente pourrait finalement la provoquer.

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